(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.0%)
• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 100.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — AllianceBernstein ist ein etabliertes Asset Management Unternehmen mit globaler Präsenz und einem breiten Kundenstamm.

2. Bewertung (Score 4/10) — Der KBV von 2.7 deutet auf eine faire Bewertung hin, jedoch wird dies durch die schwache Profitabilität untergraben.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die operative Marge von 0% und die negative Gesamtkapitalrendite deuten auf eine geringe Profitabilität hin, was ein großes Risiko darstellt.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.24 Mrd. USD, 2024: 2.03 Mrd. USD, 2023: 2.08 Mrd. USD, 2022: 2.07 Mrd. USD. Eine hohe Eigenkapitalquote von 99.8% deutet auf eine solide Bilanz und eine geringe finanzielle Risikobereitschaft hin.

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Der durchgehende positive Free Cash Flow ist positiv zu bewerten, jedoch wird er durch die geringe Profitabilität gemildert.

6. Dividende (Score 3/10) — Hohe Ausschüttungsquote (100.0%) — wenig Spielraum bei Gewinnrückgängen. Die hohe Ausschüttungsquote von 100% und der Fokus auf Dividendenwachstum sind zwar attraktiv, aber limitieren das Wachstumspotenzial.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert von der anhaltenden Nachfrage nach Asset Management Dienstleistungen, birgt jedoch Risiken durch geringe Profitabilität und hohe Verschuldung.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 10.1 vs. Trailing 11.3 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 9.9% (7 Analysten, Range 2.08–2.15) | Umsatzwachstum erwartet: 4.7% | EPS nächstes Jahr: 3.83 (10.5%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 2, Hold: 5, Sell: 0) | Kursziel: 39.14. Der Analystenkonsens deutet auf eine moderate Erwartung hinsichtlich des zukünftigen Umsatzwachstums hin, was die Bewertung rechtfertigt.

Tratabu-Gesamtscore: 5/10