(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 100.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — AllianceBernstein verwaltet Anlagen für institutionelle und private Kunden; das Geschäftsmodell ist etabliert, bleibt aber vom Marktumfeld abhängig.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist niedrig, doch der Buchwert spricht für eine faire Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Eigenkapitalrendite und Nettomarge sind hoch, wobei die Umsatzentwicklung gemischt und die Gesamtkapitalrendite negativ ist.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.24 Mrd. USD, 2024: 2.03 Mrd. USD, 2023: 2.08 Mrd. USD, 2022: 2.07 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (99.8%); das ausgewiesene Eigenkapital sank 2025 jedoch deutlich.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — FCF in allen 4 Jahren positiv; der freie Cashflow fiel 2025 gegenüber dem Vorjahr deutlich niedriger aus.

6. Dividende (Score 5/10) — Die Rendite beträgt 10,0 % und die Ausschüttung war sechs Jahre stabil, doch die hohe Ausschüttungsquote von 100 % begrenzt die Sicherheit.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis und erwartetes Gewinnwachstum stehen Umsatzrückgang, gemischter Umsatzentwicklung und hoher Ausschüttung gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 9.4 vs. Trailing 10.3 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 9.9% (7 Analysten, Range 2.08–2.15) | Umsatzwachstum erwartet: 4.7% | EPS nächstes Jahr: 3.73 (9.0%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 1, Hold: 6, Sell: 0) | Kursziel: 37.14. Der Konsens ist überwiegend neutral, während steigende Gewinne erwartet werden und das Forward-KGV unter dem Trailing-KGV liegt.

Tratabu-Gesamtscore: 6.9/10