Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

(Bloomberg) -- SoftBank Group Corp.’s talks with potential creditors to raise at least $6 billion from a margin loan backed by its OpenAI stake have stalled, people familiar with the matter said, just weeks after the Japanese conglomerate cut its initial target from $10 billion.

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The company is considering various fundraising options, according to the people, who asked not to be identified discussing private matters. It could still move forward with the margin loan at a later stage, they added.

It’s unclear why the margin loan discussions stalled. Borrowers and creditors can pause and revisit fundraising discussions for various reasons, and SoftBank hasn’t elaborated on its plans, the people said. SoftBank had secured some $5 billion for the loan before the development, people familiar with the matter said, though it was unclear if those were verbal or written commitments.

SoftBank declined to comment. The company’s shares declined as much as 9.7% Wednesday.

The current inaction on the margin loan comes even after some of the potential lenders who had been pitched on it said that they’d started to consider it in a more favorable light, after news last month that the ChatGPT creator was preparing to file for an initial public offering. OpenAI said on Monday that it has filed confidentially for an IPO in the US, joining artificial intelligence rivals in tapping public markets to fund ambitious growth plans. The firm is working with Goldman Sachs Group Inc. and Morgan Stanley on a potential listing as soon as in the fall.

Markets have witnessed a broader debate in recent months about SoftBank’s commitments of more than $60 billion to OpenAI at a time when recent breakthroughs by rival Anthropic PBC have raised doubts for some investors about the business. Within SoftBank itself, some officials had grown anxious about that commitment.

Previously some of the potential creditors pitched on the margin loan had expressed concerns about the difficulty of reaching a valuation for an unlisted company like OpenAI. SoftBank had downsized the loan’s initial target size by 40% after facing hesitation from some of the potential lenders, people familiar with the matter said in May.

“The margin loan is just one piece of a much larger puzzle, and unless we see a clear deterioration in their ability to raise funds this way, we don’t view it as a standalone red flag,” said Hua Cheng, head of Asia credit research at AllianceBernstein. “The best‑case scenario is an OpenAI IPO this year, with SoftBank offloading part of its stake to pay down debt. That would be consistent with what credit investors want.”

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The Japanese company has been ramping up its broader AI plans. Late last month, it said that it plans to invest as much as €75 billion ($86.6 billion) to build artificial intelligence data center capacity in France, saying the country is poised to become a top European hub for AI infrastructure.

Looming in the background is a $40 billion bridge financing that supported the conglomerate’s investments in OpenAI, and which SoftBank must repay in March 2027. SoftBank has said that borrowing would likely be repaid “through the utilization of existing assets and other financing measures.”

More generally SoftBank has a number of potential fundraising options, though it’s unclear if it would opt to use any of them. Those include potential issuance of more bonds, or possibly borrowing against other listed holdings in its portfolio.

Its stakes include ones in Arm Holdings Plc and Intel Corp., whose shares have jumped 197% and 192%, respectively, so far this year amid the AI boom.

Even after declines Wednesday, SoftBank Group’s stock has also surged this year and was last up about 45.5% for the period, extending gains in recent weeks after the company reported a jump in quarterly profit due to valuation gains on its OpenAI investment. On June 1, SoftBank overtook Toyota Motor Corp. as Japan’s most valuable company by market capitalization.

The cost of insuring SoftBank’s debt against credit risks has also dropped in recent weeks. Its credit-default swaps have narrowed by about 61 basis points to 307 from a recent peak above 367 basis points on May 20.

--With assistance from Janice Huang.

(Adds share move in 4th paragraph, quote in 8th paragraph.)

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©2026 Bloomberg L.P.

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Hier sind drei Aktien, die heute zur Zacks-Rangliste #5 (Starkes Verkaufssignal) hinzugefügt wurden: Baker Hughes BKR ist einer der größten Anbieter von Dienstleistungen für das Öl- und Gaswesen. Die Zacks-Konsensschätzung für sein aktuelles Jahresgewinn hat sich in den letzten 60 Tagen um fast 11,2% nach unten korrigiert. ASHLAND INC ASH ist ein führender Anbieter von Spezialchemikalien, der eine breite Palette von Verbraucher- und Industriemärkten bedient, einschließlich Automobil, Bauwesen, Architekturfarben, Klebstoffe, Energie, Lebensmittel & Getränke und Pharmazeutika. Die Zacks-Konsensschätzung für sein aktuelles Jahresgewinn hat sich in den letzten 60 Tagen um fast 8,4% nach unten korrigiert. AllianceBernstein AB bietet diversifizierte Anlageberatungsdienste an, hauptsächlich an Pensionsspitzen, Stiftungen, ausländische Finanzinstitute und Einzelanleger. Die Zacks-Konsensschätzung für sein aktuelles Jahresgewinn hat sich in den letzten 60 Tagen um 6% nach unten korrigiert.

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Taiwan versucht, ein größeres Asset-Management-Geschäft aufzubauen, indem es sich auf seine globale Technologie-Stärke stützt. Der Vorsitzende der Finanzaufsichtsbehörde Peng Jin-lung sagte, Taiwans 630 Milliarden US-Dollar starkes Asset-Management-Sektor benötige mehr Unternehmen mit ausreichender Größe, um international konkurrieren zu können. Ohne sie könnte Taiwan Schwierigkeiten haben, seine Investitionsmöglichkeiten weltweit zu bewerben. Der Schritt ist nicht nur finanzieller Natur. Er steht auch im Rahmen Taipeis breiterer Bemühungen, die wirtschaftliche Resilienz zu stärken, während der Druck von Peking weiter steigt.

Der Abstand bleibt groß. Taiwan hat acht Asset-Manager mit mehr als NT$1 Billion in verwaltetem Vermögen, angeführt von Yuanta Securities Investment Trust und Cathay Securities Investment Trust, jeweils mit mehr als NT$2 Billion. Doch diese Größe bleibt klein im Vergleich zu Hongkong, wo der Asset-Management-Sektor über mehr als $3,3 Billion verfügt. Die FSC drängt nun die lokalen institutionellen Investoren dazu, mehr Mandate an lokale Manager zu geben, einschließlich Taiwans 1 Billion starken Lebensversicherungssektor. Cathay Financial Holding hat bereits angekündigt, mehr als NT$7 Billion von seinem Lebensversicherungszweig an seine Asset-Management-Einheit zu übertragen.

Für Investoren ist die größere Geschichte darin zu sehen, dass Taiwan versucht, sein semiconductor-getriebenes Vermögen und globale Technologie-Sichtbarkeit in einen breiteren Kapitalmarkt-Vorteil umzuwandeln. Globale Unternehmen wie BlackRock (NYSE:BLK), JPMorgan Chase (NYSE:JPM) und AllianceBernstein Holding (NYSE:AB) erweitern sich im taiwanesischen ETF-Markt, wodurch der Wettbewerb für lokale Spieler steigt. Gleichzeitig drängen die Aufsichtsbehörden auf neue Vermögensmanagement-Zonen, Asset-Management-Gesetze, Steuererleichterungen für bestimmte Familientreuhänder und mögliche Änderungen an den Privatkapitalregeln.

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Die Wall Street ist am Ende der Woche höher geschlossen worden. Die Märkte haben sich während der Woche auf die Entwicklungen im Zusammenhang mit den Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran sowie auf das Ölpreis-Outlook konzentriert. Anfang der Woche waren Sorgen über eine inflationäre Schockwelle infolge des Konflikts im Nahen Osten dazu geführt, dass die Staatsanleihen höher wurden und die Aktien unter Druck gerieten.

Die Stimmung verbesserte sich jedoch mitten in der Woche, als Optimismus über einen möglichen vorübergehenden Waffenstillstandsrahmen zwischen Washington und Teheran wuchs. Der AI-Chip-Gigant Nvidia meldete Ergebnisse und Leitlinien über Erwartungen hinaus, was bedeutet, dass der Sektor weiterhin eine massive Rallye erleben kann.

Die Märkte haben sich auch an die Ankunft von Kevin Warsh als Vorsitzender des Federal Reserve Board angepasst. Die Staatsanleihen schwankten, während Investoren darüber nachdachten, ob die Fed möglicherweise ihre Politik enger halten muss, um aufgrund der anhaltenden Inflationsbedenken.

Die Finanzbranche war das sechste größte Gewinner unter den 11 S&P 500-Sektoren für die Woche. Der State Street Financial Sel Sec SPDR ETF (XLF) fügte sich mit einer Steigerung von 1,64 % zur Woche hinzu und schloss bei $51,94.

Bankaktien übertrafen das breitere Markt, während AI-gelinkte Aktien die Märkte zu neuen Höhen trieben.

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Hier sind drei Aktien, die heute zur Zacks-Rangliste #5 (starkes Verkaufsziel) hinzugefügt wurden:

AllianceBernstein AB ist ein öffentlich geführter Vermögensverwaltungsbetrieb. Die von der Zacks-Konsensschätzung für sein laufendes Earnings-Jahr wurde in den letzten 60 Tagen um etwa 6% nach unten korrigiert.

Baker Hughes Company BKR bietet weltweit Öl- und Gasdienstleistungen, industrielle Energietechnologien und Klimaschutzlösungen an. Die von der Zacks-Konsensschätzung für sein laufendes Earnings-Jahr wurde in den letzten 60 Tagen um 10,8% nach unten korrigiert.

Ashland Inc. ASH stellt spezielle Inhaltsstoffe und Additive für die Pharmazeutikum-, Kosmetik-, Industrie- und Verbrauchsmarkt her. Die von der Zacks-Konsensschätzung für sein laufendes Earnings-Jahr wurde in den letzten 60 Tagen um 8,4% nach unten korrigiert.

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Zusammenfassung

Der Markt erlebt aufgrund zunehmender geopolitischer Risiken, insbesondere Israels kürzliche Luftangriffe auf Iran und Lebanon, eine erhöhte Volatilität. Dies hat dazu veranlasst, von dem Technologieabsturz in den USA abzuweichen und Diversifizierung zu suchen, was zu einem erheblichen Handelsvolumen in ETFs führt.

Julie Guns, AllianceBernstein’s Global Leiterin für ETF-Strategie und Partnerschaften, betont, dass Investoren auf Unsicherheit reagieren, indem sie ETFs nutzen, um die Volatilität zu bewältigen. Die Hauptempfehlung ist, investiert zu bleiben und Panikverkäufe zu vermeiden, stattdessen opportunistische Ergänzungen oder defensive Positionierungen innerhalb von Portfolios zu nutzen. Dies umfasst die Verwendung von Volatilitätsanpassungs-ETFs, insbesondere solchen, die eine „Puffer-Suite“ von Optionen bieten, und von niedrigvolatilen Aktienfonds.

Die gegenwärtige Situation löst eine Rotation in internationale Märkte aus, wie durch den jüngsten Rückgang des Südkoreanischen KOSPI Composite (^KS11) verdeutlicht. Trotz dieses Rückgangs argumentiert Guns, dass eine diversifizierte Exposition gegenüber entwickelten und Schwellenmärkten Wachstumschancen bietet, obwohl konzentrierte Wetten mehr Risiken bergen können.

Eine wichtige Beobachtung ist die dramatische Steigerung des ETF-Handelsvolumens – etwa 50 % aller Equity-Handelsgeschäfte werden derzeit über ETFs abgewickelt. Dieser Anstieg wird durch erhebliche Nettoflüsse in ETFs in Höhe von 350 Milliarden US-Dollar im Jahresverlauf, einem Anstieg von 80 % gegenüber dem Vorjahr, angetrieben. Dieses hohe Volumen wird durch Investoren verursacht, die auf Marktveränderungen reagieren, Portfolios neu positionieren und die Liquidität nutzen.

Die Liquidität, die ETFs bieten, ist ein wichtiger Faktor. Obwohl dies potenziell die Volatilität der zugrunde liegenden Aktien dämpfen kann, ermöglicht sie auch schnellere und effizientere Trades. Der Sprecher betont, dass selbst größere Index-ETFs hochliquide sind und einen Zwei-Wege-Marktfluss ermöglichen, der nicht direkt die zugrunde liegenden Aktien beeinflusst.

Trotz dieser erhöhten Liquidität gibt es Bedenken hinsichtlich einer erhöhten Volatilität, die sich aus passiven Anlagen ergibt. Guns erklärt, dass die Fähigkeit des Marktes, Käufer und Verkäufer durch ETFs abzugleichen, die Notwendigkeit reduziert, die zugrunde liegenden Aktien direkt zu beeinflussen.

Ausblick-weise erwartet Guns eine Periode der Risikoscheu, wobei Investoren möglicherweise sicheren Häfen wie kurzfristigen Anleihen oder defensiven Aktienfonds nachgehen. Sie weist jedoch darauf hin, dass retail-Investoren weiterhin aktiv sind und konsistent auf Abschwünge kaufen – eine Tendenz, die potenziell allgemeine Marktverluste mildern könnte.

Aktive ETFs, obwohl sie an Bedeutung gewinnen, sind primär langfristige Anlageinstrumente und keine Handelsinstrumente. Die Handelsvolumina dieser Fonds sind relativ stabil geblieben, was darauf hindeutet, dass Investoren die strategische Positionierung und nicht kurzfristige taktische Maßnahmen priorisieren.

Das Gespräch beleuchtet die sich entwickelnde Rolle von ETFs in einer dynamischen Marktumgebung. Ihre Liquidität, Zugänglichkeit und die Fähigkeit, Diversifizierung zu ermöglichen, sind entscheidende Werkzeuge für Investoren, die das Risiko managen und Chancen nutzen wollen, inmitten geopolitischer Unsicherheiten.

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Zusammenfassung:

Dieser Artikel analysiert die jüngsten Handelsaktivitäten von Philippe Laffont, einem Hedgefondsmanager bei Coatue Management, der für seine beeindruckende langfristige Anlagestrategie bekannt ist. Laffont hat im vierten Quartal 2023 bemerkenswerte Entscheidungen getroffen, indem er einen Teil seiner Nvidia-Aktien verkauft und gleichzeitig seine Investition in Netflix erhöht hat.

Nvidia (Verkauf): Laffont reduzierte seine Nvidia-Anteile, ein Unternehmen, das an der Spitze der Entwicklung von künstlicher Intelligenz (KI) durch seine leistungsstarken Grafikprozessoren (GPUs) steht. Nvidias Dominanz beruht auf ihrer "Full-Stack"-Strategie – die Integration von Hardware und Software – sowie auf einem boomenden Netzwerkgeschäft. Trotz dieser Stärke dürfte der Verkauf ein Zeichen für eine Portfolio-Diversifizierung oder eine Neubewertung der Bewertung von Nvidia sein. Obwohl Nvidias Marktanteil bei KI-Beschleunigern etwa 90 % beträgt, steht das Unternehmen im Wettbewerb und könnte unter Druck auf die Gewinnmargen leiden. Dennoch erwarten Analysten, dass Nvidia seine Einnahmen um 38 % jährlich in den nächsten drei Jahren steigern wird, was eine aktuelle Bewertung von 47-fachen Gewinnen attraktiv erscheinen lässt.

Netflix (Kauf): Laffont erhöhte seine Netflix-Investition erheblich, nachdem eine 10:1-Aktienrechtsänderung durchgeführt worden war, eine Maßnahme, die typischerweise ein starkes Vertrauen in die Zukunft des Unternehmens widerspiegelt. Netflix ist der dominierende Streaming-Dienst mit einer großen Nutzerbasis und beliebten Originalinhalten. Die Investition profitiert außerdem von einem potenziell unterbewerteten Aktienkurs, unter Berücksichtigung von Bedenken hinsichtlich des 72-Milliarden-Dollar-Übernahmeangebots von Warner Bros. Discovery. Analysten erwarten, dass Netflix seine Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 22 % jährlich steigern wird, was eine vernünftige Bewertung von 31-fachen Gewinnen nahelegt.

Wichtige Investitionsthemen & Analyse:

Der Artikel hebt mehrere wichtige Themen hervor, die Investitionsentscheidungen beeinflussen:

• KI-Wachstum: Die allgegenwärtige Rolle von KI, insbesondere Nvidias GPUs, ist ein Haupttreiber für das Wachstum beider Unternehmen.
• Aktienrechtsänderungen: Aktienrechtsänderungen werden als Zeichen für zukünftiges Wachstumspotenzial angesehen.
• Bewertungsprüfung: Investoren bewerten sorgfältig die relativen Bewertungen beider Unternehmen unter Berücksichtigung der Marktsentiment und zukünftiger Wachstumserwartungen.
• Risikomanagement: Laffonts Entscheidungen zeigen einen vorsichtigen Ansatz zur Risikobewältigung und Diversifizierung seines Portfolios.

Gesamtperspektive:

Der Artikel deutet darauf hin, dass Nvidia zwar weiterhin eine wichtige Rolle im Bereich der KI spielt, Netflix aber eine Gelegenheit für Investoren bietet, insbesondere angesichts seiner dominierenden Marktposition und der attraktiven Bewertung. Die Motley Fool hebt das Potenzial für langfristige Investitionen hervor. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Investitionsentscheidungen auf sorgfältiger Recherche und individueller Risikobereitschaft basieren sollten.

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Zusammenfassung (maximal 450 Wörter)

Dieser Bericht fasst einen erheblichen Umfang bevorstehender Quartalsergebnisse zusammen, die am Donnerstag vor dem Eröffnung der US-Aktienmärkte veröffentlicht werden sollen. Eine Vielzahl von Unternehmen aus verschiedenen Branchen bereiten sich darauf vor, ihre Finanzdaten bekannt zu geben.

Die wichtigsten Unternehmen, die unmittelbar berichten werden, sind: Bristol-Myers Squibb (BMY), Shell plc (SHEL), Barrick Mining Corporation (B), ConocoPhillips (COP) und Carrier Global Corporation (CARR). Diese sind in der Regel hochwirksame Veröffentlichungen, die die Aufmerksamkeit vieler Investoren erregen.

Über diese Schlüsselveröffentlichungen hinaus werden zahlreiche weitere Unternehmen Bericht erstatten, die Branchen wie Energie, Bergbau, Technologie, Automobil und Konsumgüter umfassen. Die Liste umfasst: AB, ABG, AGCO, AMKBY, ARES, ASX, BBVA, BCE, BDRBF, BLSH, BNPQY, BTU, BYRN, CAH, CI, CMI, CMS, CX, EL, ENR, FUJIY, GFF, GOOS, GPRE, HAE, HII, HP, HSY, ICE, IDCC, IQV, IRS, ITT, KB, KKR, LADR, LIN, LPG, LQDT, LSPD, MBUU, MCFT, MDU, MMS, MSBHF, MSGS, MT, MTSI, NSIT, NTCT, OESX, OMCL, OMF, OWL, PATK, PTON, RBC, RL, ROAD, ROK, SIRI, SKM, SLQT, SNA, SONY, SPB, SPH, TPR, TRI, TW, VWDRY, WEC, WMS, XEL und XPO.

Dieser breite Kreis von Unternehmen deutet auf eine robuste Quartalsergebnissaison hin. Investoren werden diese Veröffentlichungen genau beobachten, um Updates zu Umsatz, Gewinn und zukünftigen Leitlinien zu erhalten, was den Marktstimmung stark beeinflussen wird. Seeking Alpha bietet einen umfassenden Kalender dieser Veröffentlichungen unter [https://seekingalpha.com/earnings/earnings-calendar]. Die große Anzahl der zu berichtenden Unternehmen deutet auf einen starken Fokus auf die Unternehmensleistung und die Zukunftsaussichten in den Finanzmärkten hin. Es wird erwartet, dass die Veröffentlichungen erhebliche Handelsaktivitäten auslösen werden.

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JPMorgan

(Bloomberg) – Auf dem 30 Billionen Dollar US-Staatsanleihenmarkt sehen einige Anleger eine aufkeimende Kaufmöglichkeit, wobei längerfristige Renditen auf Niveau zurückkehren, das seit zwei Jahrzehnten selten gesehen wurde.

Die Strategie, die von Vermögensverwaltern wie Columbia Threadneedle Investment und Wellington Management durchgeführt wird, steht im Widerspruch zu der vorherrschenden Annahme, dass längere Laufzeiten im Jahr 2026 unter Druck geraten würden, insbesondere im Vergleich zu kürzeren Laufzeiten, was die Renditekurve steilen würde.

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Dieser gegensätzliche Ansatz gewinnt an Relevanz, nachdem eine Kräftigung der Staatsanleihen in der vergangenen Woche die 30-jährige Rendite auf 5 % trieb, den höchsten Stand seit September, bevor Käufer eingriffen. Für Ed Al-Hussainy, Portfolio Manager bei Columbia Threadneedle, macht es Sinn, der Masse entgegenzuwirken.

Dies liegt zum Teil an dem wachsenden Gefühl, dass die US-Notenbank (Fed) für Monate noch keine weiteren Zinssenkungen vornehmen wird, während die Inflation weiterhin hoch ist. Die Erwartung weiterer geldpolitischer Lockerungen war einer der Hauptpfeiler, die die Annahmen unterstützten, dass kurzfristige Staatsanleihen besser abschneiden würden und die Renditekurve dieses Jahr steiler werden würden.

„Das große Thema intern ist, wie viel wir von der Vorderkante verkaufen und wann wir die 30-jährige kaufen“, sagte Al-Hussainy. Die Firma „wartet auf 5 % auf der 30-jährigen – es ist unsere Linie in der Sand“ und bevorzugt die 10-jährige für den Moment.

Al-Hussainy hat auch einen weiteren dynamischen Faktor im Blick – die Aussicht auf einen staatlichen „Sicherheitsmechanismus“, falls sich die Renditen an den längeren Laufzeiten erhöhen. Präsident Donald Trump, der sein Interesse an der Senkung der langfristigen Kreditkosten deutlich gemacht hat, erließ diesen Monat eine Anordnung, damit Fannie Mae und Freddie Mac 200 Milliarden Dollar an Hypothekenanleihen kaufen.

Die Kräftigung der Staatsanleihen am letzten Dienstag brachte gute Renditen.

Die Renditen stiegen in der frühen Woche im Zuge eines globalen Verkaufsbooms, der von Japan angeführt wurde. Der Schritt beschleunigte sich, als Trumps Drohung mit neuen Steuern im Zusammenhang mit seinem Versuch, Grönland zu erwerben, die Spekulationen befeuerte, dass ausländische Anleger möglicherweise Staatsanleihen dumpften. Katie Koch, CEO von TCW Group Inc., sprach von einem „stillen Abgang“ von US-Anleihen durch Anleger, die ihre Anlagen diversifizieren wollten.

Als Trump seine Tarifwarnung Mitte der Woche zurückzog, kehrten die Staatsanleihen um. Ein starkes Interesse an einer Auktion von 20-jährigen US-Staatsanleihen half ebenfalls.

Die 30-jährige Rendite erreichte während dieser Episode 4,94 %. Um das in die Perspectiven zu setzen, betrug der Höchststand der letzten Jahre – etwa 5,18 % im Jahr 2023 – der höchste Stand seit 2007. Sie betrug 4,8 % am Dienstag.

„Das US-Langrendigeschäft ist jetzt günstig und ein Schnäppchen“, sagt Tim Magnusson, Chief Investment Officer bei Hedgefonds Garda Capital Partners. „Die 20-jährige Auktion war ziemlich gut und ist die wenigliebstge kürztere Sicherheit am Markt.“

Die Kehrseite

Es ist nicht schwer zu verstehen, warum die pessimistische Sicht auf 30-jährige Staatsanleihen so beliebt ist.

Einerseits sind längerfristige Anleihen riskanter. Sie performen gut bei Aufwärtsbewegungen, aber in Verkaufsphasen liefern sie den größten Schaden. Investoren sind immer noch von großen Verlusten in der Laufzeit während der aggressiven Straffung der Fed im Jahr 2022 und angesichts der Turbulenzen nach Trumps Ankündigung von weitreichenden Zöllen im April betroffen. Die 30-jährige hat sich dann besonders der Spekulationen um den Handel „Sell America“ ausgesetzt.

Derzeit sind die wichtigsten Auslöser für die Vermeidung des langen Endes die erhöhten US-Defizite, die eine bereits beträchtliche Schuldenlast bedrohen – was möglicherweise weitere Ausgabe von Anleihen erfordert – und Trumps bevorstehende Wahl zum nächsten Fed-Vorsitzenden.

„Jeder der offen überzeugte Dovetards, ohne dass eine konvergierende schwache Wirtschaft die niedrigere Zinssatzforderung rechtfertigt, wird die Renditen am langen Ende erhöhen“, sagte George Catrambone, Head of Fixed Income bei DWS Americas.

Eine von JPMorgan Chase & Co. durchgeführte Analyse der 25 größten aktiven US-Core-Bond-Fonds, die zusammen fast 1 Billionen Dollar an Vermögenswerten verwalten, zeigt, dass die Expositionsquote für die Steigerungsstrategie so hoch ist wie für die meisten der letzten 12 Monate. Das bedeutet, dass die Gruppe potenziell übertrifft, wenn sich die Kurve steigerung, wie sie am Dienstag eintrat.

Selbst diejenigen, die derzeit das lange Ende unterlegen halten – weniger der Laufzeiten als die der Benchmark halten – sagen, dass steigende Renditen sie dazu veranlassen werden, Maßnahmen zu ergreifen.

Scott DiMaggio, Head of Fixed Income bei AllianceBernstein, sagt, er habe sich im Vorder- und mittleren Laufzeitbereich positioniert und während er sich nicht weiter aus der Kurve ausdehnen wollte, aufpassen, was passiert.

„Je höher die 10-jährige und die 30-jährige steigt, desto stärker wird der Wunsch, zu kaufen“, sagte er.

Für den Moment sind die längsten US-Laufzeiten die einzigen, in denen die Renditen am Jahresbeginn niedrig sind, was möglicherweise Grenzen für den Steigerungsgeschäft signalisiert.

Brij Khurana von Wellington sieht, dass lange Anleihen eine Schlüsselrolle spielen: als Ballast, falls die Aktien umkippen. Er neigt seine Bestände mäßig eher zu längeren Laufzeiten.

„Angesichts des Wachstums und der Aktienmarktleistung sowie der Unternehmensgewinne, die durch staatliche Ausgaben und den KI-Aufbau unterstützt werden, glaube ich, dass sich entweder von diesen beiden etwas ändert, dann werden Anleihen viel besser als Diversifizierer für Aktien sein“, sagte er.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Zusammenfassung (maximal 450 Wörter)

U.S.-Abgeordnete Nancy Pelosi hat durch eine Einreichung beim Repräsentantenhaus erhebliche Anpassungen an ihrem Anlageportfolio bekannt gegeben. Die Einreichung vom 3725. März offenbart eine Reihe von Käufen, Verkäufen und Optionsstrategien bei mehreren führenden Technologie- und Medienunternehmen.

Pelosis Portfolio umfasst erhebliche Investitionen in Alphabet (GOOG/GOOGL), Apple (AAPL), Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN) und AllianceBernstein (AB). Besonders hervorzuheben ist der Kauf von 50 Call-Optionen auf Alphabet mit einem Basispreis von 150 US-Dollar sowie der Kauf von 20 Call-Optionen auf Amazon mit einem Basispreis von 120 US-Dollar, die alle im Januar 2027 fällig werden. Sie investierte auch 25.000 Aktien von AllianceBernstein. Darüber hinaus verkaufte sie 20.000 Aktien von Andys Jassys Amazon-Unternehmen und übte 50 zuvor gekaufte Call-Optionen auf Alphabet aus.

Pelosis Apple-Anteile erlebten eine deutliche Aktivität, darunter der Verkauf von 45.000 Aktien im Wert von zwischen 5 Mio. US-Dollar und 25 Mio. US-Dollar und der Kauf von 20 Call-Optionen mit einem Basispreis von 100 US-Dollar. Sie übergab außerdem 28.200 Aktien an einen Donor-Advised Fonds.

Bezüglich Nvidia passte Pelosi ihre Position an, was die Bedeutung des Unternehmens im Bereich der künstlichen Intelligenz widerspiegelt.

Über diese Kernpositionen hinaus betrieb Pelosi ausgefeiltere Geschäfte. Sie erwarb 7.704 Aktien von Alphabet über einen Donor-Advised Fonds. Sie übte auch Call-Optionen auf Tempus AI (TEM) und Vistra (VST) aus, verkaufte 10.000 Aktien von Walt Disney (DIS) und erhielt Aktien und Bargeld aus der Comcast-Versant-Media-Fusion.

Diese Transaktionen zeigen Pelosis aktive Beteiligung am Markt, insbesondere bei Unternehmen, die an der Spitze technologischer Innovationen stehen, wie Alphabet, Nvidia und Amazon. Die Verwendung von Call-Optionen deutet auf eine bullische Sichtweise auf diese Aktien hin, während der Verkauf von Apple-Aktien einen möglicherweise vorsichtigeren Ansatz andeutet.

Die Offenlegung bietet einen Einblick in Pelosis Anlage Strategie und unterstreicht die erheblichen finanziellen Risiken, die mit ihren Beteiligungen verbunden sind.