(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Negatives Eigenkapital (strukturell, FCF positiv) (Verschuldungsgrad = -734%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.61)

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Altria verfügt mit Marlboro und weiteren Tabakmarken über etablierte Produkte, doch der langfristig fallende Umsatz begrenzt das Profil.

2. Bewertung (Score 5/10) — Das Bewertungsurteil ist fair, während der Buchwert je Aktie negativ und das KBV-Urteil sehr teuer ist.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe Margen und starke Gesamtkapitalrendite belegen robuste Gewinne, trotz rückläufigem Umsatz und zuletzt gesunkenem Gewinn.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: -3.50 Mrd. USD, 2024: -2.24 Mrd. USD, 2023: -3.54 Mrd. USD, 2022: -3.97 Mrd. USD. Negatives Eigenkapital und eine kurzfristige Liquiditätsquote von 0,61 kennzeichnen eine kritische Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.74). Der freie Cashflow war in allen vier Jahren positiv, doch geringe Investitionen deuten auf Unterinvestition hin.

6. Dividende (Score 7/10) — Die wachsende Dividende bietet 5,9 % Rendite und gilt als nachhaltig, bei erhöhter Ausschüttungsquote von 70–80 %.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Starke Margen und positiver freier Cashflow stehen fallendem Umsatz, negativem Eigenkapital und kurzfristigem Liquiditätsrisiko gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 11.9 vs. Trailing 15.8 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 8.3% (14 Analysten, Range 3.26–3.31) | Umsatzwachstum erwartet: 2.1% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 5.86 (3.3%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 4, Hold: 8, Sell: 2) | Kursziel: 70. Aufwärtsrevisionen und niedrigeres erwartetes KGV treffen auf einen Halten-Konsens und nur moderates prognostiziertes Wachstum.

Tratabu-Gesamtscore: 5.3/10