(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Negatives Eigenkapital (strukturell, FCF positiv) (Verschuldungsgrad = -360%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.88)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — AutoZone verfügt über ein etabliertes Ersatzteilgeschäft in drei Ländern, kontinuierlich steigende Umsätze und ein breites Angebot für verschiedene Fahrzeugtypen.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Gesamtbewertung ist fair, allerdings signalisiert das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 13,38 eine sehr teure Bewertung bei negativem Buchwert je Aktie.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Steigende Umsätze, 19,1% operative Marge und 12,4% Nettomarge belegen solide Profitabilität, während die Eigenkapitalrendite wegen negativen Eigenkapitals nicht aussagekräftig ist.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: -3.41 Mrd. USD, 2024: -4.75 Mrd. USD, 2023: -4.35 Mrd. USD, 2022: -3.54 Mrd. USD. Negatives Eigenkapital und eine Current Ratio von 0,88 belegen eine kritische Bilanz mit zusätzlichem kurzfristigem Liquiditätsrisiko.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.81). FCF in allen vier Jahren positiv, jedoch sinkend von 2,54 auf 1,79 Mrd. USD bei Wachstumsinvestitionen mit überdurchschnittlichem CapEx.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es besteht kein Dividendenprogramm und damit weder laufende Ausschüttung noch Dividendenrendite.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Steigende Umsätze, positive Cashflows und erwartetes Gewinnwachstum stehen negativem Eigenkapital sowie erhöhtem Liquiditäts- und Verschuldungsrisiko gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 16.9 vs. Trailing 20.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 7.9% (28 Analysten, Range 43.1–44.52) | Umsatzwachstum erwartet: 2.1% | EPS nächstes Jahr: 174.92 (15.9%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 23, Hold: 5, Sell: 1) | Kursziel: 3941.83. Kauf-Konsens, erwartetes Gewinnwachstum und ein Forward-KGV von 16,9 gegenüber 20,4 trailing sprechen für eine positive Perspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 5.3/10