⚠️ Warnsignale

• WARNUNG: Negatives Eigenkapital (strukturell, FCF positiv): Verschuldungsgrad = -360% [Gesamtscore max. 6]
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen): Current Ratio = 0.88 [Bilanz -1 Punkt]

Unternehmensprofil

Firma bietet ein Produktportfolio für Autos, Geländewagen, Transporter und leichte Lkw, einschließlich neuer und wiederhergestellter Automatikbauteile, Wartungsmaterialien, Zubehör und Nicht-Automatikprodukte. Sie liefert außerdem Klimaanlage-Kompressoren, Batterien und Zubeh…. Ticker: AZO.NYSE | ISIN: US0533321024 | Währung: USD

Bewertung

Die Aktie erscheint fair bewertet. Das Forward-KGV von 17.2x bewegt sich in einem moderaten Bereich. Das KBV von 13.4x ist hoch und spiegelt Wachstumserwartungen oder immaterielle Werte wider. Das EV/EBITDA von 14.4x bewegt sich im branchenüblichen Rahmen.

Profitabilität & Wachstum

Die Nettomarge von 12.4% ist solide. Die operative Marge von 19.1% ist überdurchschnittlich. Die Bruttomarge liegt bei 51.8%. Die Eigenkapitalrendite von 0.0% liegt unter dem Niveau, das langfristig Mehrwert schafft. Der Umsatz entwickelt sich positiv. Zuletzt lag das Umsatzwachstum (YoY) bei 8.4%. Das Gewinnwachstum lag zuletzt bei 7.7%.

Bilanz & Verschuldung

Negatives Eigenkapital. Das Unternehmen weist negatives Eigenkapital auf — ein erhebliches Risikosignal. Die Current Ratio von 0.9 deutet auf kurzfristige Liquiditätsrisiken hin. Verlauf: 2025: -3.41 Mrd. USD, 2024: -4.75 Mrd. USD, 2023: -4.35 Mrd. USD, 2022: -3.54 Mrd. USD.

Free Cash Flow

FCF in allen 4 Jahren positiv. Der freie Cashflow ist in allen Betrachtungsjahren positiv — ein Zeichen operativer Stärke. Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.81). Verlauf: 2025: +1.79 Mrd. USD ✓, 2024: +1.93 Mrd. USD ✓, 2023: +2.14 Mrd. USD ✓, 2022: +2.54 Mrd. USD ✓.

Dividende

Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert.

Chancen & Risiken

Chancen:

1. Durchgehend positiver FCF
2. Kontinuierlich steigender Umsatz

Risiken:

1. Negatives Eigenkapital (strukturell, FCF positiv) (Verschuldungsgrad = -360%)
2. Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.88)

Fazit

AutoZone Inc (Consumer Cyclical) erhält eine kritische Gesamteinschätzung. Mehrere Schwachstellen belasten das Fundamentalbild erheblich. Mit einem Gesamtscore von 3.0/10 ist die Aktie für risikobewusste Investoren nur mit erhöhter Vorsicht zu betrachten.

Scoring

Unternehmensprofil (7/10): Etabliertes Unternehmen im Bereich Consumer Cyclical (USA) mit signifikanter Mitarbeiterzahl.

Bewertung (4/10): Die Bewertungsmultiples sind hoch und lassen wenig Sicherheitsmarge.

Profitabilität (9/10): Hohe Profitabilität mit einer Nettomarge von 12.4% und einer starken Eigenkapitalrendite von 0.0%.

Bilanz (1/10): Das Unternehmen weist negatives Eigenkapital auf — erhebliches Finanzrisiko.

Cashflow (7/10): Der freie Cashflow ist stabil positiv und sichert die operative Finanzierungsfähigkeit.

Wachstum (8/10): Das Unternehmen zeigt ein überzeugendes Umsatz- und Gewinnwachstum.

Dividende (5/10): Das Unternehmen zahlt keine Dividende; Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert.

Chancen/Risiken (6/10): Ausgewogenes Chancen-Risiko-Profil (2 positive, 2 Warnsignale).

Hinweis: Aufgrund der niedrigen Eigenkapitalrendite (0.0%) wurde der Gesamtscore um 2 Punkte reduziert.

Gesamtscore: 3.0/10 Erhebliche Fundamentalschwächen überwiegen die positiven Aspekte.