(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Negatives Eigenkapital (strukturell, FCF positiv) (Verschuldungsgrad = -360%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.88)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — AutoZone verkauft Ersatzteile und Zubehör in den USA, Mexiko und Brasilien; steigende Umsätze und ein breites Sortiment stützen das Geschäftsprofil.

2. Bewertung (Score 4/10) — Das Bewertungsurteil ist fair, doch der Buchwert ist negativ und das KBV-Urteil lautet sehr teuer.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Brutto- und operative Margen sind kräftig, während das vorgegebene Profitabilitätsurteil die Ertragskraft als solide einstuft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: -3.41 Mrd. USD, 2024: -4.75 Mrd. USD, 2023: -4.35 Mrd. USD, 2022: -3.54 Mrd. USD. Negatives Eigenkapital und eine Current Ratio von 0,88 belasten die Bilanz erheblich.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.81). Der freie Cashflow war vier Jahre positiv; Wachstumsinvestitionen lagen im Mittel beim 1,81-Fachen der Abschreibungen.

6. Dividende (Score 5/10) — AutoZone hat kein Dividendenprogramm und bietet derzeit keine laufende Ausschüttungsrendite.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und positiver freier Cashflow stehen negativem Eigenkapital sowie kurzfristigem Liquiditätsdruck gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 16.3 vs. Trailing 19.6 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 7.9% (28 Analysten, Range 43.1–44.52) | Umsatzwachstum erwartet: 2.1% | EPS nächstes Jahr: 174.37 (15.9%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 23, Hold: 5, Sell: 1) | Kursziel: 3867.91. Kauf-Konsens und erwartetes Gewinnwachstum senken das Forward-KGV unter das Trailing-KGV.

Tratabu-Gesamtscore: 5.1/10