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Angetrieben vom weltweiten Boom bei Aktien aus dem Bereich künstliche Intelligenz, gelockerten Kapitalregeln und höheren Krediten an Hedgefonds haben große Wall-Street-Banken bereits ein starkes Jahr im Aktienhandel erlebt – obwohl noch ein Quartal aussteht.

Die fünf größten Investmentbanken erzielten bis zum 30. September laut Unternehmensberichten rund 67 Milliarden Dollar an Aktienumsätzen. Das sind 7 Milliarden Dollar mehr als die Gruppe im gesamten Jahr 2025 erwirtschaftete, das selbst einen Rekord darstellte.

Den größten Anteil an dem, was sich als lukrativster Bereich der Branche abzeichnet, haben jedoch die drei großen Wall-Street-Banken: Goldman Sachs, JPMorgan Chase und Morgan Stanley erzielten in diesem Jahr bislang zusammen 52 Milliarden Dollar an Aktienhandelserlösen, knapp 80 Prozent der Gesamtsumme.

Der Wells-Fargo-Bankenanalyst Mike Mayo sagte gegenüber CNBC, die drei betrachteten einander als ihre wichtigsten Wettbewerber beim großen KI-Handel und seien am besten positioniert gewesen, um von diesem Markt zu profitieren.

Die Wall-Street-Banken verzeichnen eine außergewöhnliche Serie hoher Gewinne, während der Gesamtwert des Aktienmarkts wächst und die Handelsaktivität institutioneller und privater Anleger über Aktien, ETFs und Derivate zunimmt. Dazu tragen Kredite bei, die Banken Hedgefonds über ihre Prime-Brokerage-Abteilungen gewähren, damit diese ihre Positionen ausweiten können.

Prime Brokerage – die Bereitstellung von Nachschusskrediten, Wertpapierleihe und weiteren Handelsdienstleistungen für Hedgefonds – ist zu einem wichtigen Wettbewerbsfeld und einer Wachstumsquelle geworden. Die Prime-Broker der drei großen Banken sind zentral für den breiteren Aktienhandel, da sie die größten Fonds über Märkte und Produkte hinweg bedienen.

Bankmanager sagten in der vergangenen Woche, die Nachfrage nach Fremdkapital für Positionen in KI-Hardware, Hyperscalern und Chipherstellern habe neue Höchststände erreicht. Bei Goldman Sachs stiegen die Aktivitäten in der Aktienfinanzierung im dritten Quartal um 96 Prozent auf den Rekordwert von 3,37 Milliarden Dollar. JPMorgan und Morgan Stanley weisen diese Kennzahl nicht separat aus, berichteten aber von einer ähnlichen Entwicklung.

JPMorgan-Finanzvorstand Jeremy Barnum sagte in einer Telefonkonferenz zu den Quartalsergebnissen, der Ausdruck „unersättliche Nachfrage nach Kapital“ treffe die Lage ziemlich gut. In einer Situation, in der KI ein überwältigendes Thema sei, werde Kapital auf vielfältige Weise in Anspruch genommen.

Die Entwicklung habe laut Wall-Street-Managern dazu beigetragen, die Aktienabteilungen der drei großen Banken von zyklischen, transaktionsabhängigen Bereichen in beständigere Kreditgeschäftsbereiche mit hohen Margen zu verwandeln. Die Leistungsdifferenz zwischen den Wall-Street-Giganten und Wettbewerbern wie Bank of America und Citigroup verdeutliche eine wachsende Kluft an den Kapitalmärkten.

JPMorgans globaler Aktienchef Rachid Alaoui sagte gegenüber CNBC, für Kunden gehe es nicht nur um den Preis eines einzelnen Geschäfts, sondern um Betreuung und Kontinuität. Kunden wollten einen Händler, der die gesamte Produktpalette über Regionen hinweg anbieten könne.

Für Transaktionen in Milliardenhöhe, etwa gehebelte Swaps auf volatile KI-Aktien oder Branchen-ETFs, sei eine enorme Bilanz erforderlich. Die größten Banken könnten mögliche Verluste von 100 Millionen Dollar verkraften, ohne ihre Quartalsergebnisse zu gefährden. Kleinere oder stärker spezialisierte Banken könnten solche Risiken einzelner Geschäfte nicht tragen und müssten das Geschäft ablehnen oder Marktanteile abgeben.

US-Prime-Broker hätten außerdem vom Rückzug europäischer Banken, darunter Credit Suisse, aus dem Aktiengeschäft profitiert, sagte Herman Chan von Bloomberg Intelligence. Er bezeichnete Prime Brokerage als Geschäft, in dem Größe entscheidend sei: Hedgefonds wollten mit einer starken Aktienabteilung handeln, weil diese einen größeren Pool an Handelsmöglichkeiten mit Gegenparteien biete.

Während US-Märkte in diesem Jahr von Software- und Cloud-Computing-Giganten geprägt waren, sei die am schnellsten wachsende Aktienregion laut Handelsmanagern Asien gewesen. Institutionelle Anleger investierten in Südkorea und Taiwan in die „Schaufeln und Spitzhacken“ der KI-Lieferkette: Speicherchiphersteller und Halbleiterproduzenten, die den Bau von Rechenzentren unterstützen.

Für die drei großen Banken mit Standorten in Tokio, Hongkong, Seoul und Mumbai sei der Asienhandel eine Goldgrube gewesen. Handelsmanager weisen jedoch darauf hin, dass Transaktionssteuern und Stempelabgaben in den Umsätzen enthalten sind und die Prime-Brokerage-Summen für Asien künstlich erhöhen. Außerdem gibt es keine einheitliche Definition der Aktienhandelserlöse. Manche Banken zählen Geschäftsbereiche wie Abwicklungsdienstleistungen dazu, die andere aus ihren Aktienhandelszahlen ausklammern.

Das ändere nichts an der allgemeinen Dynamik des Geschäfts, die durch eine Aktienrally seit Oktober 2022 gestützt werde. Morgan-Stanley-CEO Ted Pick sagte in der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen, Aktien seien weiterhin die attraktive Anlageklasse.

Die CEOs von Goldman Sachs und Morgan Stanley sagten, der KI-Ausbau stehe noch am Anfang. Sollte sich KI als weniger umwälzend erweisen als erhofft, könnte ein Abschwung diese Banken stärker treffen als andere, sagten Analysten. Der Boom habe auch Bedenken zu möglichen Risiken durch Hedgefonds geweckt. Der Internationale Währungsfonds warnte in diesem Monat, dass zunehmende Verschuldung, stark konzentrierte Positionen und korrelierte Verkäufe von Hedgefonds Risiken für die Finanzstabilität schaffen könnten. Der IWF schätzte das weltweite Hedgefondsvermögen auf 13 Billionen Dollar. Im August sagte JPMorgan-CEO Jamie Dimon, die branchenweite Verschuldung sei so hoch wie nie zuvor, bezeichnete das Risiko jedoch nicht als groß genug, um die Finanzmärkte zu bedrohen. Der Text endet mitten im Satz.

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Bank of America Corporation (NYSE:BAC) steigert die Kreditvergabe schneller als die Einlagen, doch die wichtigere Frage ist, was diese Finanzierung kostet. Die durchschnittlichen Kredite stiegen im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 8 %, während die Einlagen um 2 % zunahmen. Die Verbrauchersalden wuchsen um etwa 1 %, gegenüber 8 % im Global Banking. Dennoch stieg der Nettozinsertrag um 9 %, was zeigt, dass ungleichmäßiges Einlagenwachstum mit verbesserten Kreditvergabebedingungen einhergehen kann.

Bank of America Corporation (NYSE:BAC) wird mit einem erwarteten KGV von ungefähr 11 gegenüber einem historischen KGV von 13 gehandelt. Höhere Kredit- und Gebühreneinnahmen, operative Hebelwirkung und Aktienrückkäufe stützen die Gewinnverbesserung hinter diesem Unterschied. Die erwartete Bewertung liegt über Wells Fargo & Company (NYSE:WFC) bei 10 und unter JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) bei 14. Sie erscheint angemessen, wenn günstige Einlagen das Gewinnwachstum nach Kreditkosten aufrechterhalten.

Siehe auch: Die 10 meistgehandelten Blue-Chip-Aktien zum sofortigen Kauf. Dividendenwachstum im Bankensektor: Der Weg von Bank of America (BAC) zu beständigen Dividenden

Girokontenbeziehungen senken weiterhin die Finanzierungskosten

Bank of America Corporation (NYSE:BAC) erhöhte die durchschnittlichen Einlagen im Consumer Banking von 950,8 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal auf 957 Milliarden US-Dollar und setzte damit die Erholung von 945 Milliarden US-Dollar Ende 2025 fort. Der für diese Einlagen gezahlte Zinssatz fiel von 0,58 % ein Jahr zuvor auf 0,48 %. Wachsende Salden bei geringeren Zinszahlungen verschaffen dem Kreditgeschäft einen praktischen Vorteil gegenüber einer Finanzierung, die ständig mit Renditen konkurrieren muss.

Bank of America Corporation (NYSE:BAC) schätzt, dass 92 % der Girokonten von Verbrauchern deren Hauptkonten sind. Direkte Gehaltszahlungen, Zahlungen und alltägliche Bankgeschäfte schaffen Gründe zu bleiben, die über den beworbenen Zinssatz hinausgehen. Diese Beziehungen werden zum Gewinnvorteil, wenn Kundenbindung profitable Kreditvergabe unterstützt, vorausgesetzt, Technologie-, Service- und Kreditkosten bleiben unter Kontrolle.

Für Bank of America Corporation (NYSE:BAC) wirken sich Zinsänderungen auf beide Seiten der Zinsmarge aus. Niedrigere Einlagenzinsen senken die Finanzierungskosten, während die Neubewertung älterer festverzinslicher Anlagen die Erträge steigern kann. Kreditwachstum und Marktaktivität trugen ebenfalls zu einem Nettozinsertrag von 16 Milliarden US-Dollar bei. Die steueräquivalente Nettozinsrendite, eine Nicht-GAAP-Kennzahl, die steuerfreie Zinserträge anpasst, stieg gegenüber dem Vorjahr von 1,94 % auf 2,08 %. Die Lehre aus günstigerer Finanzierung und besseren Krediterträgen lautet, dass neben Anlagezinsen und Kreditentwicklung auch die Ersparnisse zählen.

Schnellere Kreditvergabe muss die Renditen erhalten

Bank of America Corporation (NYSE:BAC) zahlte 2,23 % auf Einlagen im Global Banking, deutlich mehr als auf Verbrauchersalden. Unternehmenseinlagen können dauerhafte Zahlungs- und Cash-Management-Beziehungen unterstützen, doch schnelleres Wachstum in dieser Kategorie kann die Zinssensibilität des Finanzierungsmixes erhöhen. Ein anhaltendes Wachstum der Verbrauchereinlagen würde das Einlagengeschäft stärken, indem es den Bedarf an teureren zusätzlichen Salden begrenzt.

Die Geschichte geht weiter

Der Unterschied zwischen Kredit- und Einlagenwachstum deutet nicht auf einen Finanzierungsmangel bei Bank of America Corporation (NYSE:BAC) hin. Durchschnittliche Kredite von ungefähr 1,22 Billionen US-Dollar lagen weiterhin deutlich unter durchschnittlichen Einlagen von 2,02 Billionen US-Dollar, die auch Wertpapiere und Liquidität finanzieren. Entscheidend ist, wie sich eine Umschichtung nach Finanzierungskosten auf die Gewinne auswirkt, nicht ob zwei Wachstumsraten übereinstimmen. Eine Verschlechterung der Kreditqualität könnte den Vorteil höherer Krediterträge weiterhin aufzehren.

Bank of America Corporation (NYSE:BAC) meldete eine Nettoabschreibungsquote von 0,47 %, nach 0,55 % ein Jahr zuvor, während ihre harte Kernkapitalquote CET1 gegenüber dem Vorquartal bei 11,2 % blieb. Aktienrückkäufe helfen dem EPS, doch Kreditvergabe bindet ebenfalls regulatorisches Kapital; Rückkäufe müssen Kapazität für Kreditwachstum und Verluste lassen. Das erwartete KGV sank von ungefähr 13 Ende 2025, wodurch die Bewertung neben besseren Krediterträgen und Kreditkennzahlen weniger anspruchsvoll wurde. Der historische Abschlag bleibt nachvollziehbar, da Einlagenwettbewerb und zinssensible Erträge diese Verbesserung unterbrechen können.

Die Profitabilität erklärt auch den Abschlag gegenüber Wettbewerbern. Die Eigenkapitalrendite auf materielles Stammkapital im zweiten Quartal, eine Nicht-GAAP-Kennzahl, betrug 17 % gegenüber 23 % für JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) ohne bestimmte Anlagegewinne. Höhere Renditen auf das Aktionärskapital können ein höheres KGV rechtfertigen; ähnliches Gewinnwachstum allein würde diesen Unterschied nicht beseitigen.

Fazit

Bank of America Corporation (NYSE:BAC) erscheint beim erwarteten KGV von ungefähr 11 fair bewertet. Niedrigere Finanzierungskosten für Verbraucher und verbesserte Kreditkennzahlen stützen diese Einschätzung, während der moderate Aufschlag gegenüber Wells Fargo & Company (NYSE:WFC) dauerhaftes Gewinnwachstum voraussetzt. Schnelleres Wachstum der Verbrauchereinlagen, widerstandsfähige Kreditmargen und kontrollierte Verluste würden die Einschätzung stärken. Eine größere Abhängigkeit von teuren Einlagen würde sie schwächen.

Obwohl wir das Potenzial von BAC als Anlage anerkennen, glauben wir, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Trend zur Rückverlagerung profitieren könnte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie.

WEITERLESEN: Intuit (INTU) kennt die Bücher seiner Kunden. Sollte das Unternehmen auch deren Kreditgeber sein? und Mechanics (MCHB) verkauft den größten Teil seines auslaufenden Autokreditportfolios. Kann eine Umschichtung die Gewinne verbessern?

Dieser Artikel wurde ursprünglich bei Insider Monkey veröffentlicht.

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US Financial 15 Split Corp.

TORONTO, 20. Oktober 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- US Financial 15 erklärt eine monatliche Ausschüttung von 0,07358 Dollar je Vorzugsaktie. Dies entspricht jährlich 10,00 %, basierend auf dem Nettoinventarwert zum Ende des Vormonats. Die Ausschüttungen sind am 10. November 2026 an die am 30. Oktober 2026 eingetragenen Aktionäre zahlbar.

US Financial 15 investiert in ein Portfolio, das vorwiegend aus 15 US-amerikanischen Finanzdienstleistungsunternehmen besteht: American Express, Bank of America Corporation, Bank of New York Mellon Corp., Citigroup Inc., CME Group Inc., Fifth Third Bancorp, The Goldman Sachs Group, Inc., JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley, PNC Financial Services Group Inc., Regions Financial Corp., State Street Corp., SunTrust Banks, U.S. Bancorp und Wells Fargo & Company.

Ausschüttungsdetails: Vorzugsaktie (FTU.PR.B) 0,07358 Dollar; Stichtag: 30. Oktober 2026; Zahlungstermin: 10. November 2026.

Investor Relations: 1-877-478-2372 Ortsnummer: 416-304-4443 www.financial15.com info@quadravest.com

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KeyCorp (KEY) übertraf im dritten Quartal 2026 mit einem Gewinn aus fortgeführten Geschäftsbereichen von 51 Cent je Aktie die Zacks-Konsensschätzung von 46 Cent. Das Ergebnis lag 24,4 % über dem Vorjahresquartal. Begünstigt wurde es hauptsächlich durch höhere Nettozinserträge und sonstige Erträge. Höhere durchschnittliche Kreditbestände und niedrigere Rückstellungen waren weitere positive Faktoren; höhere Aufwendungen belasteten die Ergebnisse teilweise.

Der den Stammaktionären zurechenbare Nettogewinn aus fortgeführten Geschäftsbereichen betrug 537 Millionen US-Dollar, gegenüber 454 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal. Die Gesamterträge stiegen im Jahresvergleich um 8,3 % auf den Rekordwert von 2,05 Milliarden US-Dollar. Die Nettozinserträge stiegen um 9,6 % auf 1,31 Milliarden US-Dollar. Die Nettozinsmarge weitete sich um 20 Basispunkte auf 2,95 % aus. Die sonstigen Erträge betrugen 744 Millionen US-Dollar, 6 % mehr als im Vorjahr. Die sonstigen Aufwendungen stiegen um 5,8 % auf 1,25 Milliarden US-Dollar.

Die durchschnittlichen Gesamtkredite betrugen zum Ende des dritten Quartals 111,59 Milliarden US-Dollar, 1,4 % mehr als im Vorquartal und 5 % mehr als im Vorjahr. Die durchschnittlichen Gesamteinlagen beliefen sich auf 151,18 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 2,4 % gegenüber dem Vorquartal und 0,5 % gegenüber dem Vorjahr.

Die Rückstellung für Kreditverluste betrug 61 Millionen US-Dollar, 43 % weniger als im Vorjahresquartal. Die Nettoabschreibungen auf Kredite sanken im Jahresvergleich um 10 Basispunkte auf 0,32 % der durchschnittlichen Gesamtkredite. Die Wertberichtigungen für Kredit- und Leasingverluste beliefen sich auf 1,40 Milliarden US-Dollar, 3,2 % weniger als im Vorjahr.

Die Quote des materiellen Eigenkapitals zu den materiellen Vermögenswerten betrug zum 30. September 2026 6,9 %, gegenüber 8,1 % im entsprechenden Zeitraum 2025. Die Tier-1-Kapitalquote sank von 13,5 % auf 12,3 %. Die harte Kernkapitalquote (CET1) betrug 11,1 %, gegenüber 11,8 %. KeyCorp kaufte im Berichtsquartal Aktien im Wert von 320 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 22,57 US-Dollar je Aktie zurück.

KeyCorp meldete Rekorderträge und Rekordwerte beim Vorsteuerergebnis vor Rückstellungen für Kreditverluste im dritten Quartal 2026. Die Bank erzielte eine Rendite auf das materielle Stammkapital von mehr als 15 %. Höhere sonstige Aufwendungen und sinkende Kapitalquoten bleiben laut Artikel bedenklich.

Bank of America meldete für das dritte Quartal 2026 einen bereinigten Gewinn je Aktie von 1,08 US-Dollar und verfehlte damit die Zacks-Konsensschätzung von 1,11 US-Dollar. JPMorgans bereinigter Gewinn je Aktie betrug 5,75 US-Dollar und verfehlte die Zacks-Konsensschätzung von 5,94 US-Dollar. Die gemeldeten Nettoerträge von JPMorgan stiegen im Jahresvergleich um 8 % auf 50,17 Milliarden US-Dollar.

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US-Bankaktien verzeichnen ihre längste Verlustserie seit der Finanzkrise von 2008, obwohl einige der größten Kreditgeber des Landes bislang erneut solide Ergebnisse gemeldet haben.

Die Ergebnisse der vier größten Kreditgeber in der vergangenen Woche lieferten neue Belege dafür, dass sich ihre Verbraucher- und Geschäftskunden in den USA trotz deutlich erhöhter Kreditkosten behaupten.

JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC), Citigroup (C) und Wells Fargo (WFC) bildeten im Quartal zusammen Kreditrückstellungen in Höhe von 7,6 Milliarden US-Dollar, etwa 3 % weniger als ein Jahr zuvor. Die tatsächlichen Kreditausfälle dieser Banken sanken im Quartal um 5 %, während die Kreditvergabe um fast 10 % zunahm.

Die Anleger scheinen dennoch nicht überzeugt. Der Referenzindex KBW Nasdaq Bank Index (^BKX) fiel am Montag leicht. Er hat sechs Wochen in Folge nachgegeben und seit Anfang September 11 % verloren. Laut Daten von Yahoo Finance ist dies seine längste wöchentliche Verlustserie seit der Finanzkrise von 2008.

Die Verkäufe erfolgen, während Kreditmanager weltweit zunehmend besorgt darüber sind, was als Nächstes kommt.

Eine aktuelle Umfrage unter Kreditportfoliomanagern großer Banken und anderer globaler Finanzinstitute ergab, dass etwa 60 % weltweit in den kommenden 12 Monaten mit einem Anstieg der Unternehmensausfälle rechnen. 85 % erwarten, dass sich die Spreads nordamerikanischer Hochzinsanleihen in den kommenden drei Monaten ausweiten. Die Werte liegen deutlich über den Ergebnissen des zweiten Quartals: Damals erwarteten 40 % einen Anstieg der Unternehmensausfälle in den folgenden 12 Monaten und 50 % einen Anstieg bei nordamerikanischen Hochzinsanleihen in den anschließenden drei Monaten.

Kreditportfoliomanager „sehen eine gewisse Risikobereitschaft bei Anlegern, aber sie sehen auch eine Reihe von Unternehmen, die sich bislang über Wasser halten konnten und nun ans Ende ihrer Möglichkeiten gelangen“, sagte Som-lok Leung, Geschäftsführer der International Association of Credit Portfolio Managers, in einer per E-Mail versandten Erklärung.

Analysten von Morgan Stanley schrieben am Montag in einer Mitteilung an Kunden, dass die Kreditbedingungen der Banken insgesamt weiterhin „unkritisch“ seien, abgesehen von vereinzelter Schwäche im Gewerbebereich. Führungskräfte hätten sich in den bisherigen Telefonkonferenzen zu den Ergebnissen dieses Monats jedoch allgemein vorsichtiger geäußert als im zweiten Quartal.

Die Sorgen der Anleger drehen sich darum, ob dauerhaft höhere Zinsen Kreditnehmer irgendwann unter Druck setzen werden. Nach derselben Logik könnten sinkende Zinsen „eine Erholung“ bei Bankaktien auslösen, schrieb Ebrahim Poonawala, Analyst bei der Bank of America, am Montag.

„Idealerweise geschieht das aufgrund niedrigerer Energiepreise oder nachlassender Inflation“, fügte Poonawala hinzu.

Bruce Van Saun, CEO der Citizens Financial Group (CFG), sagte Yahoo Finance am Freitag, die Sorgen über die derzeitigen Kreditkosten seien „überdramatisiert“.

„Ich denke, diese Bedenken sind etwas übertrieben“, sagte Van Saun. Die aktuellen Zinssätze hätten „wirklich nicht ausgereicht“, um die Kreditnehmer der Bank unter Druck zu setzen oder ihr Geschäft zu beeinträchtigen, obwohl „weiterhin große Unsicherheit“ darüber bestehe, wie stark die Zinsen noch steigen könnten.

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[Handelstabelle im Hintergrund] da-kuk/E+ via Getty Images

Oppenheimer hat seine Liste der 50 größten Kaufempfehlungen für Large Caps in diesem Monat kürzlich umfassend überarbeitet und im Finanzsektor eine Umschichtung vorgenommen: Große, etablierte Banken wurden gegen führende Zahlungsnetzwerke und Versicherungsanbieter ausgetauscht.

Die Firma strich die großen Banken Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) und Citigroup (C) aus ihren Kaufempfehlungen. Alle hatten in der vergangenen Woche Quartalsergebnisse vorgelegt. An ihre Stelle im Finanzsektor traten Visa (V), Mastercard (MA), MetLife (MET) und Corpay (CPAY).

Weitere bemerkenswerte Neuzugänge in der Large-Cap-Kaufliste sind International Flavors & Fragrances (IFF) im Materials-Sektor, Cintas (CTAS) bei Industriewerten, Humana (HUM) im Gesundheitswesen und American Electric Power (AEP) bei Versorgern.

Um Platz für diese Neuzugänge zu schaffen, entfernte Oppenheimer Corteva (CTVA), Caterpillar (CAT), Neurocrine Biosciences (NBIX) und American Water Works (AWK) aus der Liste.

Nachstehend die vollständige aktualisierte Liste:

UNTERNEHMENSNAME – AKTIENSYMBOL – BRANCHE – MARKTKAPITALISIERUNG (Mrd. US-Dollar)

Marathon Petroleum Corp (MPC) – Öl- und Gasraffination und -vermarktung – 134,0 Valero Energy Corp (VLO) – Öl- und Gasraffination und -vermarktung – 128,1 Targa Resources Corp (TRGP) – Öl- und Gaslagerung und -transport – 62,1 Nucor Corp (NUE) – Metalle und Bergbau – 59,6 Steel Dynamics Inc (STLD) – Metalle und Bergbau – 35,4 International Flavors & Fragrances (IFF) – Chemikalien – 23,3 GE Vernova Inc (GEV) – Elektrische Ausrüstung – 247,9 Deere & Co (DE) – Maschinen – 174,7 Johnson Controls International (JCI) – Bauprodukte – 89,5 Cintas Corp (CTAS) – Gewerbliche Dienstleistungen und Betriebsmittel – 84,8 WW Grainger Inc (GWW) – Handelsunternehmen und Vertrieb – 63,0 Wabtec Corp (WAB) – Maschinen – 48,9 Amazon.com Inc (AMZN) – Einzelhandel – 2.740,0 General Motors Co (GM) – Automobile – 75,1 Ross Stores Inc (ROST) – Fachhandel – 76,0 Expedia Group Inc (EXPE) – Hotels, Restaurants und Freizeit – 35,6 InterContinental Hotels-ADR (IHG) – Hotels, Restaurants und Freizeit – 25,2 Coca-Cola Co/The (KO) – Getränke – 402,0 Philip Morris International (PM) – Tabak – 319,4 Monster Beverage Corp (MNST) – Getränke – 89,7 Archer-Daniels-Midland Co (ADM) – Lebensmittel – 40,1 Eli Lilly & Co (LLY) – Arzneimittel – 1.197,5 Johnson & Johnson (JNJ) – Arzneimittel – 619,0 Amgen Inc (AMGN) – Biotechnologie – 236,9 Elevance Health Inc (ELV) – Gesundheitsdienstleister – 93,1 Cardinal Health Inc (CAH) – Gesundheitsdienstleister – 58,9 Humana Inc (HUM) – Gesundheitsdienstleister – 50,4 JPMorgan Chase & Co (JPM) – Banken – 914,8 Visa Inc – Class A Shares (V) – Finanzdienstleistungen – 753,0 Mastercard Inc – A (MA) – Finanzdienstleistungen – 542,6 Interactive Brokers Group – Class A (IBKR) – Kapitalmärkte – 146,4 MetLife Inc (MET) – Versicherungen – 65,0 Corpay Inc (CPAY) – Finanzdienstleistungen – 26,5 Welltower Inc (WELL) – Gesundheitsimmobilien – 169,8 Ventas Inc (VTR) – Gesundheitsimmobilien – 43,8 Host Hotels & Resorts Inc (HST) – Hotel- und Resort-REITs – 16,9 NVIDIA Corp (NVDA) – Halbleiter – 5.224,2 Apple Inc (AAPL) – Technologiehardware, Speicher und ... – 5.051,6 Advanced Micro Devices (AMD) – Halbleiter – 883,7 Applied Materials Inc (AMAT) – Halbleiter – 332,4 CrowdStrike Holdings Inc – A (CRWD) – Software – 235,7 KLA Corp (KLAC) – Halbleiter – 221,3

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Dieser Artikel erschien zuerst auf GuruFocus.

Der JPMorgan Global Select Equity ETF (JGLO) gehörte am vergangenen Donnerstag zu den ETFs, die mehr verkauften als kauften: 8 Positionen wurden aufgestockt und 10 reduziert. Das Brutto-Handelsvolumen des Fonds belief sich auf 170,9 Millionen US-Dollar, gegenüber Nettoverkäufen von 40,3 Millionen US-Dollar, bei einem Vermögen von 6,28 Milliarden US-Dollar. JGLO stockte seine Positionen in Meta Platforms, Broadcom, UnitedHealth, CME Group und Walt Disney auf und reduzierte Microsoft, Morgan Stanley, Bank of America und McDonald’s.

Was kaufte JGLO am Donnerstag?

Achtung! GuruFocus hat bei HSHP 6 Warnsignale festgestellt. Ist JGLO fair bewertet? Prüfen Sie Ihre Einschätzung mit unserem kostenlosen DCF-Rechner.

Die größten Käufe nach Dollarwert waren META (19,0 Millionen US-Dollar), AVGO (18,3 Millionen US-Dollar) und UNH (11,8 Millionen US-Dollar).

Aktie | Veränderung der Aktienzahl | Wert | Position META PLATFORMS INC (META) | +25.746 | 19,0 Mio. US-Dollar | 3,32 % des Fonds BROADCOM INC COMMON (AVGO) | +53.054 | 18,3 Mio. US-Dollar | 1,74 % des Fonds UNITEDHEALTH GROUP INC (UNH) | +28.913 | 11,8 Mio. US-Dollar | 1,70 % des Fonds CME GROUP INC COMMON (CME) | +36.093 | 10,4 Mio. US-Dollar | 1,64 % des Fonds THE WALT DISNEY COMPANY (DIS) | +26.833 | 3,0 Mio. US-Dollar | 1,52 % des Fonds

Was verkaufte JGLO am Donnerstag?

Die größten Verkäufe nach Dollarwert waren MU (33,0 Millionen US-Dollar), MSFT (16,0 Millionen US-Dollar) und MS (15,8 Millionen US-Dollar).

Aktie | Veränderung der Aktienzahl | Wert | Position MICRON TECHNOLOGY INC (MU) | -35.445 | -33,0 Mio. US-Dollar | vollständig verkauft MICROSOFT CORP COMMON (MSFT) | -29.650 | -16,0 Mio. US-Dollar | 7,84 % des Fonds MORGAN STANLEY DEAN (MS) | -86.752 | -15,8 Mio. US-Dollar | 0,18 % des Fonds BANK OF AMERICA CORP (BAC) | -273.830 | -14,2 Mio. US-Dollar | 1,28 % des Fonds MCDONALDS CORP COMMON (MCD) | -36.118 | -8,8 Mio. US-Dollar | 0,73 % des Fonds

Der größte Kauf waren Meta Platforms im Wert von 19,0 Millionen US-Dollar, wodurch der Anteil auf 3,32 % stieg. Es folgte Broadcom mit 18,3 Millionen US-Dollar und einem Anteil von 1,74 %. UnitedHealth erhielt 11,8 Millionen US-Dollar und CME Group 10,4 Millionen US-Dollar, während Walt Disney um 3,0 Millionen US-Dollar aufgestockt wurde. Auf der Verkaufsseite stieg Micron Technology vollständig aus dem Fonds aus, ein Rückgang um 33,0 Millionen US-Dollar; Microsoft wurde um 16,0 Millionen US-Dollar auf einen Anteil von 7,84 % reduziert. Morgan Stanley sank um 15,8 Millionen US-Dollar, Bank of America um 14,2 Millionen US-Dollar und McDonald’s um 8,8 Millionen US-Dollar. Es wurden keine neuen Positionen eröffnet.

Wie investiert JGLO?

Der JPMorgan Global Select Equity ETF (JGLO) ist ein globaler Aktienfonds mit einem Vermögen von 6,28 Milliarden US-Dollar und 59 Aktien. Seine zehn größten Positionen machen 49,4 % des Vermögens aus; alle Bestände sind Large Caps. Technologie ist mit 35,6 % der klassifizierten Aktien der größte Sektor, gefolgt von zyklischen Konsumgütern mit 14,6 % und Finanzdienstleistungen mit 13,6 %. Die Gesamtkostenquote beträgt 0,47 %. Zu den größten Positionen zählen NVIDIA mit 9,45 %, Microsoft mit 7,78 %, Amazon mit 6,47 %, Alphabet mit 5,27 % und Apple mit 4,99 %. Der Fonds hat einen GF Score von 88, ein KGV von 24,81, ein KBV von 4,5, eine Dividendenrendite von 1,13 % und eine Rendite seit Jahresbeginn von 6,18 %.

JPMorgan Global Select Equity ETF (NASDAQ:JGLO) im Überblick

Kennzahl | Wert | Kategorie Anlageklasse | Aktien | Global Bestände | 59 Zehn größte Positionen | 49,4 % des Vermögens Größte Sektoren | Technologie 35,6 %, zyklische Konsumgüter 14,6 %, Finanzdienstleistungen 13,6 % Kostenquote | 0,47 % Marktkapitalisierungsmix | Large 100,0 %, Mid 0,0 %, Small 0,0 % GF Score | 88/100 KGV | 24,81 KBV | 4,50 Dividendenrendite | 1,13 % Rendite seit Jahresbeginn | +6,18 % Größte Positionen | NVDA (9,45 %), MSFT (7,78 %), AMZN (6,47 %), GOOGL (5,27 %), AAPL (4,99 %)

Sehen Sie sich das vollständige Profil des JPMorgan Global Select Equity ETF an oder vergleichen Sie ihn mit ähnlichen Fonds im ETF-Screener. Informationen zur Aktie hinter dem größten Kauf finden Sie auf der GF-Value-Seite und bei den Guru-Trades von META.

Was sollten Anleger als Nächstes bei JGLO beobachten?

Beobachten Sie, ob JGLO nach dem vollständigen Ausstieg aus Micron sein Engagement in Halbleitern wieder aufbaut und ob weitere Reduzierungen bei Microsoft die Konzentration der zehn größten Positionen bei der nächsten Aktualisierung der Bestände verändern.

Basierend auf den von JPMorgan Global Select Equity ETF (JGLO) gemeldeten Bestandsänderungen für den 15. Oktober 2026; nur in den USA notierte Aktien.

Verfolgen Sie die jüngsten Kauf- und Verkaufstrends bei ETFs und suchen Sie im GuruFocus-ETF-Screener nach Fonds.

Was handelten ETFs sonst noch am Donnerstag?

Sektortrends: Basiskonsumgüter am 15. Oktober am häufigsten gekauft, Technologie am seltensten gekauft. ETFs waren am 15. Oktober Nettoverkäufer von Microsoft (NASDAQ:MSFT). ETFs waren am 15. Oktober Nettoverkäufer von Micron (NASDAQ:MU). ETFs waren am Donnerstag Nettoverkäufer von NVIDIA (NASDAQ:NVDA). ETFs waren am Donnerstag Nettoverkäufer von Apple (NASDAQ:AAPL).

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Die Wall Street beendete die Woche uneinheitlich, da die Schwäche im Technologiesektor einen starken Anstieg der Volatilität auslöste, während Anleger höhere Inflationsdaten für September und die Ergebnisse der Banken für das dritte Quartal bewerteten.

Der Verbraucherpreisindex stieg gegenüber dem Vorjahr um 3,7 Prozent. Das entsprach den Erwartungen, beschleunigte sich jedoch gegenüber 3,4 Prozent im August. Der VIX legte am Freitag um etwa 30 Prozent auf über 21 zu und erreichte damit seinen höchsten Stand seit mehr als vier Monaten.

Anleger verarbeiteten außerdem die Ergebnisse großer Kreditgeber, darunter Goldman Sachs, JPMorgan, Citigroup und Wells Fargo, während die Berichtssaison begann.

In der Woche legte der Dow als Blue-Chip-Index (DJI) um 0,67 Prozent zu, der Referenzindex S&P (SP500) verlor 1,95 Prozent und der technologieorientierte Nasdaq Composite (COMP:IND) brach um 4,48 Prozent ein.

DAS ZOG DIE AUFMERKSAMKEIT DER ANLEGER IN DIESER WOCHE AUF SICH:

Die Aktien von Tesla (TSLA) stiegen am Freitag, nachdem das Unternehmen seinen lange verzögerten Roadster-Sportwagen vorgestellt hatte, der mit Triebwerken für kurze Flüge ausgestattet ist. Die Produktion des Roadsters soll voraussichtlich erst 2028 beginnen.

CoreWeave (CRWV) verlor am Mittwoch mehr als 15 Prozent, nachdem ein Bericht bekannt wurde, wonach das Unternehmen Kapital aus der Versicherungsbranche zur Finanzierung zusätzlicher KI-Infrastruktur suchte. Dies erneuerte die Sorgen der Anleger hinsichtlich der Bilanz und Kapitalstruktur des Unternehmens. Separat belastete die Aktie Gartners Prognose, dass steigende Kosten und eine begrenzte Differenzierung bis 2030 dazu führen werden, dass mehr als 80 Prozent der Neocloud-Anbieter ihren unabhängigen Betrieb einstellen.

Netflix (NFLX) baut Berichten zufolge etwa 1.000 Stellen beziehungsweise 6 Prozent seiner weltweiten Belegschaft ab. Die Kürzungen betrafen hauptsächlich die Bereiche Produkt, Technologie, Recht und Personalwesen. Das Unternehmen verwies auf organisatorische Veränderungen und die Notwendigkeit, angesichts nachlassender Nutzerinteraktion und zunehmenden Wettbewerbs Ressourcen zu priorisieren.

Bumble (BMBL), das börsennotierte Unternehmen hinter Bumble und Badoo, gab eine Vereinbarung bekannt, von Ithaca Holdings in einer reinen Bartransaktion im Wert von 1,3 Milliarden US-Dollar übernommen zu werden. Die Vereinbarung sieht vor, dass Aktionäre 6,05 US-Dollar je Aktie erhalten. Die Nachricht ließ die BMBL-Aktien im Laufe von zwei Sitzungen zu Beginn der Woche um mehr als das Doppelte steigen.

Die Aktien von Six Flags (FUN) fielen um etwa 14 Prozent, nachdem es bei Six Flags Over Georgia zu einem tödlichen Vorfall gekommen war, bei dem ein Mann aus der Achterbahn Goliath geschleudert wurde und starb. Mehrere weitere Personen wurden verletzt. Das Unternehmen schloss vorübergehend neun ähnliche Fahrgeschäfte in seinen Parks, während der Vorfall untersucht wurde.

Apple (AAPL) schloss am 14. Oktober erstmals mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 5 Billionen US-Dollar und wurde damit nach einem kurzzeitigen Überschreiten dieser Marke im Juli zum zweiten Unternehmen, dem dies gelang. Die Aktien des iPhone-Herstellers beendeten den Handel auf einem Rekordhoch und hoben seinen Börsenwert in einen exklusiven Kreis, dem zuvor nur der Chipriese Nvidia angehörte.

Die Aktien von Rocket Lab (RKLB) fielen, nachdem das Raumfahrt- und Startunternehmen den Erstflug seiner Neutron-Rakete auf 2027 verschoben hatte. Als Grund nannte es Fertigungsprobleme bei einem Kohlefaserverbundteil des Treibstofftanks der ersten Raketenstufe. Die Verzögerung verstärkt die Sorgen der Anleger hinsichtlich des Entwicklungszeitplans der größeren Rakete, die für Rocket Labs Bemühungen zur Ausweitung seines Startgeschäfts zentral ist.

Die Aktie von Bending Spoons (BSP) stieg am Mittwoch im Handel um 41 Prozent, nachdem Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) zugestimmt hatte, 330 Millionen US-Dollar in die Muttergesellschaft von AOL, Eventbrite und anderen digitalen Unternehmen zu investieren. Damit steigt der Gesamtanteil von Berkshire auf 4 Prozent der BSP-Aktien.

Die Aktien der Bank of America (BAC) verzeichneten am 14. Oktober ihren stärksten Tagesrückgang seit April 2025, da eine Belastung aus einem Vergleich mit einer Aufsichtsbehörde die Ergebnisse des dritten Quartals beeinträchtigte. Die in Charlotte, North Carolina, ansässige Bank (BAC) wurde vom US-Finanzministerium wegen Verstößen gegen Gesetze zur Bekämpfung von Geldwäsche und Sanktionen mit einer Geldbuße von 1,2 Milliarden US-Dollar belegt. Die Vergleichszahlung verringerte den Gewinn je Aktie der Bank um 0,17 US-Dollar.

UnitedHealth Group (UNH) meldete besser als erwartete Ergebnisse für das dritte Quartal und hob zum dritten Mal in diesem Jahr seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr 2026 an. Das Unternehmen erwartet nun einen bereinigten Gewinn von mindestens 20,50 US-Dollar je Aktie für das Gesamtjahr, über der Konsensschätzung von 19,87 US-Dollar und gegenüber der vorherigen Spanne von 19,50 bis 20 US-Dollar.

JPMorgan Chase (JPM) meldete einen unerwarteten Rückgang der Handelserlöse aus festverzinslichen Wertpapieren im dritten Quartal, den ersten Rückgang seit mehr als zwei Jahren. Die Bank erwartet nun für das Gesamtjahr Nettozinserträge von etwa 106,2 Milliarden US-Dollar, gegenüber ihrer Prognose von rund 105,5 Milliarden US-Dollar im Juli.

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Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Die Berichtssaison des S&P 500 nahm diese Woche Fahrt auf: 24 große Unternehmen aus den Sektoren Finanzen, Gesundheitswesen, Industrie, Konsumgüter und Immobilien veröffentlichten ihre Ergebnisse. Schwergewichte aus den Bereichen Banken, Vermögensverwaltung und Gesundheitswesen setzten frühe Maßstäbe für Nettozinserträge, Kapitalmarktaktivitäten und die Lage der Verbraucherausgaben.

ERGEBNISÜBERSICHT:

FAZIT: Von den 24 berichtenden Unternehmen übertrafen 20 die EPS-Erwartungen, 3 verfehlten sie und 1 lag im Rahmen der Schätzungen. Bemerkenswert ist, dass 23 Unternehmen ein Gewinnwachstum gegenüber dem Vorjahr verzeichneten.

UMSATZ: Von den 24 berichtenden Unternehmen übertrafen 15 die Umsatzerwartungen, während 9 unter den Analystenschätzungen lagen. Bemerkenswert ist, dass 20 Unternehmen ein Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr verzeichneten. [Aufgerollte Zeitung mit der Überschrift Quartalsergebnisse] Zerbor

[Seeking Alpha] Seeking Alpha (Seeking Alpha)

WERFEN WIR EINEN BLICK AUF EINIGE DER UNTERNEHMEN, DIE DIESE WOCHE ERGEBNISSE VERÖFFENTLICHTEN:

Die Aktien von Johnson & Johnson (JNJ) fielen nach den Ergebnissen um 5,73 %, obwohl das Unternehmen die Q3-Schätzungen mit einem bereinigten EPS von 2,59 $ bei einem Umsatz von 25,40 Mrd. $ (+5,9 % gegenüber dem Vorjahr) übertraf und seinen Ausblick für das Geschäftsjahr 2026 anhob (Umsatzmittelwert auf 101,2 Mrd. $; bereinigtes EPS auf 11,10 $). Die Anlegerstimmung wurde durch das langsamere Wachstum im MedTech-Bereich (+2,5 %), den zunehmenden Wettbewerb durch Generika bei Stelara und eine Vorsteuerbelastung von 5,5 Mrd. $ im Zusammenhang mit Talkum belastet, die das GAAP-EPS auf 0,09 $ drückte.

Die Aktie von UnitedHealth Group (UNH) gab nach den Ergebnissen um 0,2 % nach, nachdem das bereinigte EPS im Jahresvergleich um 61 % auf 4,69 $ gestiegen war und damit die Konsensprognosen übertraf; der Umsatz betrug 112,7 Mrd. $. UNH hob zwar seine Prognose für das bereinigte EPS des Gesamtjahres auf mindestens 20,50 $ an, doch die Aktie blieb nach einem anfänglichen Anstieg vor Handelsbeginn (+3,8 %) weitgehend unverändert, während Anleger einen geringfügigen Umsatzrückgang von 0,4 % im Jahresvergleich aufgrund des gezielten Abbaus nicht rentabler Mitgliedschaften abwägten.

Die Aktie von Bank of America (BAC) fiel nach den Ergebnissen um 4,76 %, nachdem das bereinigte Q3-EPS von 1,08 $ bei schwächeren sonstigen Erträgen die Konsensschätzung von 1,10 $ verfehlt hatte. Der Umsatz erreichte 30,0 Mrd. $, lag aber trotz eines Anstiegs des Nettozinsertrags um 8 % gegenüber dem Vorjahr auf 16,6 Mrd. $ unter der Schätzung von 30,55 Mrd. $. Eine Geldbuße des US-Finanzministeriums wegen Geldwäschebekämpfung in Höhe von 1,2 Mrd. $ drückte das GAAP-EPS auf 0,91 $, während die Rückstellungen für Kreditverluste mit 1,3 Mrd. $ stabil blieben.

Die Aktie von JPMorgan Chase (JPM) lag nach den Ergebnissen 0,9 % im Minus, nachdem das bereinigte Q3-EPS von 5,57 $ und der Umsatz von 50,9 Mrd. $ die Schätzungen (5,94 $ und 51,2 Mrd. $) aufgrund einer Abschwächung im Investmentbanking verfehlt hatten. Ein höherer Nettozinsertrag (27,1 Mrd. $) und Wachstum im Privatkundengeschäft halfen, den Rückgang auszugleichen. Gestützt auf die Ausweitung von Krediten und Einlagen erhöhte JPMorgan seine Prognose für den Nettozinsertrag ohne Märkte im Geschäftsjahr 2026 auf rund 97,2 Mrd. $.

Die Aktie von Wells Fargo (WFC) fiel nach den Ergebnissen um 3,10 %, nachdem der Q3-Umsatz von 21,87 Mrd. $ aufgrund schwächerer Gebühren aus dem Firmen- und Investmentbanking (5,01 Mrd. $ gegenüber erwarteten 5,41 Mrd. $) sowie eines Verlusts der Unternehmenseinheit von 610 Mio. $ die Schätzung von 22,28 Mrd. $ verfehlt hatte. Das verwässerte EPS von 1,87 $ übertraf die Prognose von 1,85 $, gestützt durch Wachstum im Privatkundenbereich (+5 % auf 10,66 Mrd. $), im Firmenkundengeschäft (+6 % auf 3,24 Mrd. $) und in der Vermögensverwaltung (+12 % auf 4,10 Mrd. $). WFC bestätigte seine Prognose für den Nettozinsertrag im Geschäftsjahr 2026 von rund 50 Mrd. $.

Die Aktie von Citigroup (C) gab nach den Ergebnissen um 5,60 % nach, obwohl das GAAP-EPS von 2,85 $ im dritten Quartal die Schätzung von 2,65 $ übertraf, auch nach einer Wertminderung von 714 Mio. $ im Zusammenhang mit dem Verkauf der Banamex-Beteiligung. Der Umsatz stieg auf 23,8 Mrd. $ und übertraf den Konsens von 23,7 Mrd. $, womit Citi den höchsten Q3-Umsatz seit zehn Jahren erzielte. Starke Zuwächse bei Dienstleistungen und Vermögensverwaltung sowie ein Nettozinsertrag von 17,0 Mrd. $ veranlassten Citi, die Prognose für das Wachstum des Nettozinsertrags ohne Märkte im Geschäftsjahr 2026 auf den mittleren bis oberen einstelligen Bereich von 6 % anzuheben und das ROTCE-Ziel auf über 11 % zu erhöhen.

Die Aktie von U.S. Bancorp (USB) stieg nach den Ergebnissen um 2,01 %, nachdem das GAAP-EPS von 1,34 $ im dritten Quartal die Schätzungen um 0,02 $ übertroffen hatte, obwohl der Umsatz von 7,97 Mrd. $ wegen geringerer Nettozinserträge und Gebühreneinnahmen darunter lag. Niedrigere Ausgaben (4,49 Mrd. $) und ein Anstieg der Kapitalmarkterträge um 69,3 % im Jahresvergleich nach BTIG verbesserten die Effizienz auf 55,9 %. Gestützt durch starkes Einlagenwachstum hob USB den Ausblick für das Umsatzwachstum im Geschäftsjahr 2026 auf 8 % bis 9 % an und erhöhte das Ziel für den operativen Hebel auf rund 300 Basispunkte.

Die Aktie von Goldman Sachs (GS) wurde nach den Ergebnissen unverändert gehandelt, nachdem das Unternehmen die Q3-Schätzungen mit einem GAAP-EPS von 17,01 $ und einem Umsatz von 18,7 Mrd. $ übertroffen hatte. Eine starke Leistung im Bereich Vermögens- und Asset-Management (+10 % gegenüber dem Vorquartal auf 5,06 Mrd. $) und ein Anstieg der Erträge im Aktienhandel um 72 % gegenüber dem Vorjahr auf 6,44 Mrd. $ halfen, einen sequenziellen Rückgang der breiteren Handelsaktivitäten auszugleichen; die annualisierte Eigenkapitalrendite lag bei 18,7 %.

Die Aktie von Morgan Stanley (MS) sank nach den Ergebnissen um 2,75 %, obwohl das GAAP-EPS von 3,03 $ und der Umsatz von 20,3 Mrd. $ im dritten Quartal den Konsens (2,92 $ und 20,1 Mrd. $) übertrafen. Ein Anstieg des Nettozinsertrags um 30 % gegenüber dem Vorjahr auf 3,25 Mrd. $ und Rekorderlöse im Vermögensverwaltungsgeschäft, wodurch das Kundenvermögen insgesamt 10,5 Billionen $ erreichte, halfen, die Schwäche bei festverzinslichen Wertpapieren und im Investmentmanagement abzufedern.

Die Aktie von BlackRock (BLK) stieg nach den Ergebnissen um 0,72 %, nachdem das bereinigte EPS von 15,93 $ und der Umsatz von 7,75 Mrd. $ (+19 % gegenüber dem Vorjahr) im dritten Quartal beide die Schätzungen übertroffen hatten.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Finanzunternehmen standen diese Woche im Mittelpunkt, während Anleger die Quartalsergebnisse der größten Zahlungsunternehmen, Versicherer, Börsen, Broker und Vermögensverwalter bewerteten.

Große Namen wie JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup (C), Wells Fargo (WFC), Goldman Sachs (GS), Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS) und BlackRock (BLK) veröffentlichten im Laufe der Woche ihre Ergebnisse.

Der Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) stieg in der vergangenen Woche um 0,7 %, verglichen mit einem Rückgang des S&P 500 um 2 %. Seit Jahresbeginn erzielte XLF eine Rendite von 0,8 % und blieb damit hinter dem breiteren Markt zurück, während der S&P 500 um fast 12 % zulegte.

ERGEBNISÜBERSICHT

FAZIT (EPS): Von den 18 Finanzunternehmen, die diese Woche Ergebnisse veröffentlichten, übertrafen 14 die Analystenschätzungen, drei verfehlten sie und eines meldete Ergebnisse im Rahmen der Erwartungen.

UMSATZ: 11 Unternehmen übertrafen die Umsatzschätzungen, sieben verfehlten sie.

IM FOLGENDEN EINIGE DER WICHTIGSTEN UNTERNEHMEN, DIE DIESE WOCHE ERGEBNISSE VERÖFFENTLICHTEN:

Die nach Vermögenswerten größte Bank der USA, JPMorgan Chase, verfehlte mit ihren Q3-Ergebnissen und ihrem Umsatz die Konsensschätzungen der Wall Street. Die Ergebnisse des Firmenkunden- und Investmentbankings schwächten sich gegenüber dem starken Tempo des zweiten Quartals deutlich ab. Jedes Geschäftssegment wuchs jedoch gegenüber dem Vorjahresquartal.

Die Q3-Ergebnisse von Citigroup (C) übertrafen den Konsens der Wall Street, da die Geschäftsbereiche Dienstleistungen und Vermögensverwaltung solide Zuwächse erzielten, nachdem die Umsätze aus Märkten und Investmentbanking gegenüber dem Vorquartal zurückgegangen waren. Die Bank erwartet nun für das Gesamtjahr 2026, dass der Nettozinsertrag ohne Märkte gegenüber den 49,8 Mrd. $ von 2025 im mittleren bis oberen Bereich von 6 % steigen wird; zuvor hatte sie etwa 5 % bis 6 % prognostiziert.

Die Kapitalmarkterträge von Wells Fargo (WFC) blieben im dritten Quartal hinter den Erwartungen zurück und belasteten den Gesamtumsatz der in San Francisco ansässigen Bank. Für das vierte Quartal wird ein Nettozinsertrag von etwa 13 Mrd. $ erwartet, verglichen mit einem Konsens von 12,82 Mrd. $.

Die Q3-Umsätze und -Gewinne von Goldman Sachs (GS) übertrafen die Konsensschätzungen, obwohl die marktbezogenen Erträge gegenüber dem außergewöhnlich starken zweiten Quartal zurückgingen. Solides Wachstum im Asset- und Wealth-Management half, die weniger rege Marktaktivität im dritten Quartal auszugleichen.

Bank of America (BAC) meldete ein verwässertes Q3-EPS von 0,91 $, gegenüber 1,04 $ ein Jahr zuvor und unter der Konsensschätzung von 1,09 $. Die Ergebnisse wurden durch eine Geldbuße des US-Finanzministeriums in Höhe von 1,2 Mrd. $ wegen Verstößen gegen Vorschriften zur Geldwäschebekämpfung und Sanktionen beeinträchtigt, wodurch das EPS um 0,17 $ sank.

BlackRock (BLK) meldete seine Q3-Ergebnisse und übertraf die Erwartungen der Wall Street bei Gewinn und Umsatz.

Insgesamt waren die Gewinne des Finanzsektors diese Woche widerstandsfähig. Etwa 78 % der berichtenden Unternehmen übertrafen die EPS-Schätzungen, während 61 % die Umsatzerwartungen übertrafen. Dies zeigt, dass viele Unternehmen trotz uneinheitlichen Umsatzwachstums weiterhin solide Gewinne erzielten.

ERGEBNISSE DER KOMMENDEN WOCHE

In der kommenden Woche werden Anleger die Ergebnisse von Unternehmen aus dem Finanzsektor verfolgen, darunter American Express (AXP), Blackstone (BX), Capital One Financial (COF) und Synchrony Financial (SYF).

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