(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 163%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -9.3%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -14.4%)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Baxter bietet ein breit gefächertes Portfolio an Medizinprodukten, Therapien und Pharmazeutika für den Gesundheitsmarkt.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung ist fair; das Forward-KGV von 11,57 steht einem KBV von 1,97 gegenüber.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz 14,4 % operativer Marge belaufen sich Nettomarge und Eigenkapitalrendite auf −9,3 % beziehungsweise −14,4 %.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 6.13 Mrd. USD, 2024: 6.96 Mrd. USD, 2023: 8.40 Mrd. USD, 2022: 5.83 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 163%); die Liquidität verbesserte sich auf eine Current Ratio von 2,31.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.48). FCF in allen 4 Jahren positiv; zugleich deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.48) auf niedrige Investitionen hin.

6. Dividende (Score 5/10) — Die Dividende wurde sechs Jahre gezahlt und die Ausschüttungsquote ist konservativ, doch das aktuelle TTM-EPS ist negativ und die Rendite beträgt nur 0,2 %.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Steigende Umsätze und positiver freier Cashflow stehen anhaltenden Nettoverlusten, negativem Eigenkapitalertrag und erhöhter Verschuldung gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 24.0% (17 Analysten, Range 2.42–2.46) | Umsatzwachstum erwartet: 3.9% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 2.04 (-0.3%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 2, Hold: 11, Sell: 1) | Kursziel: 27.92. Revisionen zeigen aufwärts, doch der Analystenkonsens lautet Halten und das erwartete EPS-Wachstum im Folgejahr beträgt −0,3 %.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10