Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

BOSTON, 14. Oktober 2026 – Nachfolgend das Monatsupdate für September 2026 des Liberty All-Star Equity Fund (NYSE: USA).

Liberty All-Star Equity Fund Ticker: USA Monatsupdate, September 2026

Anlageansatz: Fondsstil: Large-Cap-Core Fondsstrategie: Kombination aus drei Value-orientierten und zwei wachstumsorientierten Investmentmanagern. Ausgewählt werden Manager mit einer beständigen Anlagephilosophie und Entscheidungsfindung, Kontinuität bei Schlüsselpersonen und überdurchschnittlichen langfristigen Ergebnissen im Vergleich zu Managern mit ähnlichem Stil.

Investmentmanager: Value-Manager: Aristotle Capital Management, LLC; Fiduciary Management, Inc.; Pzena Investment Management, LLC. Wachstumsmanager: Loomis, Sayles & Company, L.P.; TCW Investment Management Company.

Die 20 größten Positionen zum Monatsende (39,1 % des Aktienportfolios): NVIDIA 6,4 %, Alphabet 4,7 %, Microsoft 3,9 %, Meta Platforms 2,5 %, Capital One Financial 2,3 %, Visa 1,7 %, Amazon.com 1,7 %, Accenture 1,5 %, CDW 1,5 %, Charles Schwab 1,4 %, Tesla 1,4 %, Baxter International 1,2 %, Carrier Global 1,2 %, Broadcom 1,2 %, PNC Financial Services Group 1,1 %, Avery Dennison 1,1 %, Wells Fargo 1,1 %, Humana 1,1 %, Booking Holdings 1,1 % und Aramark 1,0 %. Die Bestände können sich ändern.

Monatsentwicklung: Nettoinventarwert (NAV) zu Monatsbeginn 6,83 US-Dollar, Marktpreis 5,99 US-Dollar, Abschlag 12,3 %. Zum Monatsende: NAV 6,60 US-Dollar, Marktpreis 5,77 US-Dollar, Abschlag 12,6 %. Monatsentwicklung: NAV −3,37 %, Marktpreis −3,67 %. Entwicklung seit Jahresbeginn: NAV 4,83 %, Marktpreis −0,18 %.

Nettovermögen zum Monatsende (Millionen US-Dollar): insgesamt 2.057,3; Aktien 2.016,6; investierter Anteil 98,0 %.

Sektoraufteilung (% des Aktienportfolios): Informationstechnologie 28,0 %, Finanzwerte 18,3 %, Gesundheitswesen 13,6 %, Industrie 9,7 %, Kommunikationsdienste 9,4 %, zyklische Konsumgüter 8,8 %, Basiskonsumgüter 4,7 %, Materialien 4,2 %, Energie 1,8 %, Immobilien 0,8 %, Versorger 0,7 %. Gesamtmarktwert: 100,0 %. Grundlage sind die Branchenklassifikationen von Standard & Poor’s und MSCI (GICS).

Neue Bestände: keine. Veräußerte Bestände: keine.

Der Nettoinventarwert (NAV) eines geschlossenen Fonds entspricht dem Marktwert der zugrunde liegenden Anlagen (also Aktien und Anleihen) im Portfolio des Fonds abzüglich der Verbindlichkeiten, geteilt durch die Gesamtzahl der ausstehenden Fondsanteile. Der Fonds hat auch einen Marktpreis: den Preis, zu dem er an einer Börse gehandelt wird. Liegt der Marktpreis über dem NAV, wird der Fonds mit einem Aufschlag gehandelt. Liegt er darunter, wird er mit einem Abschlag gehandelt.

Die Wertentwicklungsrenditen des Fonds sind Gesamtrenditen einschließlich Dividenden und abzüglich Verwaltungsgebühren sowie sonstiger Fondskosten. Sie werden unter der Annahme berechnet, dass ein Anteilseigner alle Ausschüttungen wiederangelegt hat. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf zukünftige Anlageergebnisse zu.

Die Wertentwicklung schwankt mit den Marktbedingungen. Die aktuelle Wertentwicklung kann niedriger oder höher sein als die gezeigten Daten. Die Angaben berücksichtigen nicht die Steuern, die Anteilseigner auf Fondsausschüttungen oder den Verkauf von Fondsanteilen zahlen würden. Anteilseigner müssen bereit sein, erhebliche Schwankungen des Anlagewerts hinzunehmen. Eine Anlage in den Fonds ist mit Risiken verbunden, einschließlich des Verlusts des eingesetzten Kapitals.

Ausschüttungen an Anteilseigner können aus ordentlichen Dividenden, langfristigen Kapitalgewinnen und Kapitalrückzahlungen stammen. Die endgültige Bestimmung der Herkunft aller Ausschüttungen des Jahres 2026 für Steuerberichterstattungszwecke erfolgt nach Jahresende. Die tatsächlichen Beträge und Quellen hängen von der Anlageentwicklung des Fonds im Geschäftsjahr ab und können sich aufgrund von Steuerregelungen ändern. Nach aktuellen Schätzungen besteht ein Teil der Ausschüttungen aus Kapitalrückzahlungen. Diese Schätzungen müssen nicht mit der endgültigen steuerlichen Einstufung der Ausschüttungen des Gesamtjahres übereinstimmen, die nach Jahresende auf den Formularen 1099-DIV der Anteilseigner erscheint.

Alle Daten gelten, sofern nicht anders angegeben, zum 30. September 2026.

Kontakt: Liberty All-Star Equity Fund, 1-800-241-1850, www.all-starfunds.com, libinfo@alpsinc.com.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Die wichtigsten Wall-Street-Marktindizes schlossen gemischt, während die Treasury-Renditen wieder anzogen und damit erneut Sorgen über ein sich verschlechterndes makroökonomisches Umfeld aufkamen.

Der S&P 500 (SP500) stieg um 0,2 % und der Dow fiel um 95 Punkte, während der Nasdaq um 0,7 % zulegte.

Der S&P-500-Gesundheitssektorindex (XLV) gewann in der Woche 0,30 %.

Die größten Gewinner und Verlierer im Gesundheitssektor des S&P 500 der vergangenen Woche sind:

GRÖSSTE GEWINNER:

• Revvity (RVTY) +15,40 %
• Mettler-Toledo International (MTD) +7,64 %
• Dexcom (DXCM) +7,61 %
• Moderna (MRNA) +6,99 %
• Thermo Fisher Scientific (TMO) +6,83 %

GRÖSSTE VERLIERER:

• CVS Health (CVS) -6,15 %
• Humana (HUM) -5,75 %
• Baxter International (BAX) -4,20 %
• Henry Schein (HSIC) -3,98 %
• Cencora (COR) -3,98 %

Hier sind einige der wichtigen Gesundheitsgeschichten dieser Woche:

NOVO NORDISK BENENNT SICH IM VERSUCH, DEN ADIPOSITASMARKT ZURÜCKZUGEWINNEN, IN „NOVO“ UM

Novo Nordisk (NVO) wird seinen Namen zu Novo verkürzen, da der dänische Arzneimittelhersteller seine Marke stärken will, während er mit Eli Lilly (LLY) um die Vorherrschaft auf dem Markt für Adipositasmedikamente kämpft.

Das Unternehmen wird außerdem sein Logo aktualisieren, wobei sich der charakteristische Stier nach rechts wenden wird, teilte Novo am Montag mit. Die Änderungen erfolgen, während Lilly zunehmend eine einteilige Identität annimmt und „Eli“ aus seinen Marketingmaterialien streicht.

Bei seinem Capital Markets Day am 21. September in London wird Novo einen detaillierten Überblick über die aktualisierte Unternehmensstrategie geben.

CEO Mike Doustdar versucht, Novo schlanker und wettbewerbsfähiger zu machen, während das Unternehmen daran arbeitet, Marktanteile bei Adipositasbehandlungen zurückzugewinnen.

SUMMITS IVONESCIMAB SENKT DAS STERBERISIKO IN EINER LUNGENKREBSSTUDIE GEGENÜBER KEYTRUDA UM 27 %

Summit Therapeutics (SMMT) teilte am Sonntag mit, dass Ivonescimab im Vergleich zu Mercks (MRK) Keytruda in einer von seinem Partner Akeso (AKESF) in China durchgeführten Lungenkrebsstudie im Spätstadium das Überleben deutlich verlängert habe.

Ivonescimab verringerte das Sterberisiko gegenüber Keytruda, auch bekannt als Pembrolizumab, um 27 % bei zuvor unbehandelten Patienten mit fortgeschrittenem nicht-kleinzelligem Lungenkrebs, deren Tumore PD-L1 exprimierten.

Das mediane Gesamtüberleben erreichte bei den Patienten, die Ivonescimab erhielten, 30,8 Monate gegenüber 22,6 Monaten in der Keytruda-Gruppe. Der Unterschied von 8,2 Monaten war laut Summit statistisch signifikant.

Die Phase-3-Studie HARMONi-2 umfasste 398 Patienten und hatte eine mediane Nachbeobachtungszeit von 36 Monaten. Die Ergebnisse werden auf der Weltkonferenz für Lungenkrebs der International Association for the Study of Lung Cancer in Seoul vorgestellt.

GE HEALTHCARE SOLL VOR EINEM DEAL ÜBER 1 MRD. US-DOLLAR MIT SOFIE BIOSCIENCES STEHEN

GE HealthCare Technologies (GEHC) befindet sich in fortgeschrittenen Gesprächen über die Übernahme von Sofie Biosciences für etwa 1 Mrd. US-Dollar. Der Schritt würde seine Präsenz bei radioaktiven diagnostischen Mitteln erweitern, die bei medizinischen Untersuchungen eingesetzt werden, berichtete die Financial Times am Sonntag unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen.

Die Unternehmen könnten bereits in der kommenden Woche eine Transaktion ankündigen, obwohl sich die Verhandlungen noch ändern oder scheitern könnten. GE HealthCare (GEHC), Sofie und der Private-Equity-Investor Trilantic lehnten eine Stellungnahme ab oder reagierten nicht auf Anfragen.

Sofie entwickelt Radiopharmazeutika und betreibt ein Netzwerk zur Herstellung der kurzlebigen radioaktiven Materialien, die bei Positronen-Emissions-Tomografien oder PET-Scans verwendet werden. Die Pipeline umfasst diagnostische Mittel zur Erkennung bestimmter gastroösophagealer und pankreatischer Krebsarten.

Der Kauf von Sofie würde das Geschäft von GE HealthCare (GEHC) mit pharmazeutischer Diagnostik stärken, das Patienten vor bildgebenden Verfahren verabreichte Substanzen liefert. Außerdem würde das Unternehmen dadurch eine größere Position in einem schnell wachsenden Bereich erhalten, der spezielle Medikamente mit den bereits von GE HealthCare (GEHC) verkauften Scannern verbindet.

LILLY ERHÄLT VOLLSTÄNDIGE FDA-ZULASSUNG FÜR INLURIYO-KOMBINATION BEI BRUSTKREBS

Eli Lilly (LLY) gab am Freitag bekannt, dass die US-amerikanische FDA eine vollständige Zulassung für ein vollständig orales Behandlungsschema erteilt hat, das seinen Östrogenrezeptor-Antagonisten Inluriyo und den Kinasehemmer Verzenio als Option für eine späte Therapielinie bei Brustkrebs enthält.

Konkret erlaubt die Zulassung die Kombination für Erwachsene mit Östrogenrezeptor-positivem (ER+) und humanem epidermalem Wachstumsfaktor-Rezeptor-2-negativem (HER2-) Brustkrebs mit einer ESR1-Mutation, deren Erkrankung nach einer oder mehreren vorherigen Linien einer endokrinen Therapie fortgeschritten ist. Die Behandlung ist für lokal fortgeschrittenen oder metastasierten Brustkrebs angezeigt.

Die Entscheidung basiert auf Daten aus der Phase-3-Studie EMBER-3 des Unternehmens, in der Patienten mit ESR1-mutiertem metastasiertem Brustkrebs, die Inluriyo zusammen mit Verzenio als späte Therapie erhielten, das mediane progressionsfreie Überleben im Vergleich zu Patienten, die nur Inluriyo erhielten, verdoppelten.

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Dieser Artikel erschien zuerst auf GuruFocus.

Der S&P 500 ist im vergangenen Jahr um fast 15 % gestiegen, aber nicht jede Blue-Chip-Aktie hat daran teilgenommen. Microsoft, American Express, Republic Services, Baxter International und Cintas haben in den vergangenen zwölf Monaten praktisch auf der Stelle getreten und damit in einem allgemein steigenden Markt eine ungewöhnliche Phase der Stagnation geschaffen.

Das bedeutet nicht unbedingt, dass die Unternehmen selbst stillgestanden haben.

Vielmehr scheint jede Aktie zwischen gegenläufigen Kräften gefangen zu sein, die Anleger daran gehindert haben, die Bewertungen deutlich höher zu treiben.

Microsoft ist vielleicht der bemerkenswerteste Name auf der Liste. Hohe Ausgaben für Infrastruktur der künstlichen Intelligenz haben die Stimmung belastet, obwohl das Unternehmen weiterhin aggressiv investiert, um die künftige KI-Nachfrage zu nutzen.

American Express war einem anderen Druckpunkt ausgesetzt. Steigende Betriebskosten und Sorgen über die Verbraucherausgaben haben die Begeisterung trotz der Premium-Kundenbasis des Unternehmens begrenzt.

Republic Services wurde durch Arbeitskosten und schwächere Mengen begrenzt, während Baxter weiterhin mit einer Altlasten-Schuldenlast und Fragen zum organischen Wachstum zu kämpfen hat.

Cintas sieht sich unterdessen mit Unsicherheit bezüglich der geplanten Übernahme von UniFirst konfrontiert, sodass Anleger mögliche strategische Vorteile gegen Integrations- und Transaktionsrisiken abwägen müssen.

Anleger-Fazit

Die interessante Frage ist, ob diese Aktien still auf einen Ausbruch zusteuern oder lediglich Kapital binden, während sich bessere Chancen weiter nach oben bewegen.

Eine unveränderte Aktie kann attraktiv werden, wenn sich die Gewinne weiter verbessern, während die Bewertung sinkt, weil das zugrunde liegende Geschäft schließlich mehr Raum zum Aufholen hat. Seitwärtsbewegungen können jedoch auch signalisieren, dass Anleger ungelöste strukturelle Probleme sehen.

Bei Microsoft geht es in der zentralen Debatte darum, ob die KI-Ausgaben genügend Umsatz- und Margenwachstum erzeugen, um die erhöhten Investitionsausgaben zu rechtfertigen. American Express braucht anhaltende Verbraucherausgaben und Kostenkontrolle. Republic Services braucht bessere Mengen- und Kostentrends, während Baxter Fortschritte bei der Bilanz zeigen muss.

Cintas ist möglicherweise das ereignisgetriebenste Unternehmen der Gruppe, wobei Anleger wahrscheinlich beobachten, wie sich die UniFirst-Transaktion entwickelt.

Der gemeinsame Nenner ist, dass diese Aktien nun Beweise benötigen. Nach einem Jahr mit kaum Kursfortschritt werden eher die Fundamentaldaten als die allgemeine Marktdynamik bestimmen, was die Pattsituation beendet.

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