⚠️ Warnsignale

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung: Verschuldungsgrad = 108% [Bilanz max. 7]
• WARNUNG: FCF aktuell negativ: -0.86 Mrd. [Cashflow max. 4]
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ [Cashflow max. 3]

Unternehmensprofil

Unternehmen ist an der Transportierung und Installation von Offshore-Windturbinengeneratoren, Gründungen sowie Oberdecken und Niederspa ungsstationen beteiligt; es führt Wartungsaufgaben für Offshore-Windturbinengeneratoren sowie für Offshore-Strukturen und -Platt…. Ticker: CDLR.NYSE | ISIN: US12738K1097 | Währung: USD

Bewertung

Die Aktie erscheint fair bewertet. Mit einem Forward-KGV von 7.7x ist die Aktie historisch günstig bewertet. Das KBV von 1.1x liegt im moderaten Bereich. Das EV/EBITDA von 7.2x ist attraktiv.

Profitabilität & Wachstum

Die Nettomarge von 39.9% ist stark und zeugt von hoher Profitabilität. Die operative Marge beträgt 6.2%. Die Bruttomarge liegt bei 56.8%. Die Eigenkapitalrendite von 18.7% ist ordentlich. Der Umsatz entwickelt sich positiv. Zuletzt lag das Umsatzwachstum (YoY) bei 90.5%. Das Gewinnwachstum lag zuletzt bei 26.4%.

Bilanz & Verschuldung

Moderate Verschuldung (D/E 108%). Der Verschuldungsgrad von 108% liegt in einem moderaten Bereich. Die Current Ratio beträgt 1.1. Das Eigenkapital hat sich positiv entwickelt. Verlauf: 2025: 1.50 Mrd. USD, 2024: 1.23 Mrd. USD, 2023: 0.96 Mrd. USD, 2022: 0.54 Mrd. USD.

Free Cash Flow

FCF in allen 4 Jahren negativ. Der freie Cashflow reicht aktuell nicht aus, um das Wachstum aus eigener Kraft zu finanzieren. Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 8.69). Verlauf: 2025: -0.86 Mrd. USD ✗, 2024: -0.52 Mrd. USD ✗, 2023: 0.00 Mrd. USD ✗, 2022: -0.20 Mrd. USD ✗.

Dividende

Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert.

Chancen & Risiken

Chancen:

1. Starke Nettomarge
2. Kontinuierlich steigender Umsatz

Risiken:

1. FCF aktuell negativ (-0.86 Mrd.)
2. FCF in 4 von 4 Jahren negativ

Fazit

Cadeler A/S (Industrials) erhält eine gemischte Gesamteinschätzung. Das Profil weist Stärken auf, die jedoch durch Schwachstellen relativiert werden. Mit einem Gesamtscore von 6.0/10 ist die Aktie für risikobewusste Investoren interessant.

Scoring

Unternehmensprofil (5/10): Mittelgroßes Unternehmen im Sektor Industrials.

Bewertung (7/10): Die Bewertung ist günstig, unterstützt durch attraktive Multiples (KGV: 7.7, KBV: 1.1).

Profitabilität (9/10): Hohe Profitabilität mit einer Nettomarge von 39.9% und einer starken Eigenkapitalrendite von 18.7%.

Bilanz (7/10): Moderate Verschuldung, Bilanzstruktur insgesamt tragfähig.

Cashflow (2/10): Der freie Cashflow ist dauerhaft oder überwiegend negativ — das Unternehmen verbrennt Kapital.

Wachstum (7/10): Das Unternehmen zeigt ein überzeugendes Umsatz- und Gewinnwachstum.

Dividende (5/10): Das Unternehmen zahlt keine Dividende; Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert.

Chancen/Risiken (6/10): Ausgewogenes Chancen-Risiko-Profil (2 positive, 3 Warnsignale).

Gesamtscore: 6.0/10 Ein gemischtes Bild mit annähernd ausgewogenen Stärken und Schwächen.