(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 108%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.86 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Cadeler betreibt Offshore-Windinstallationsschiffe in mehreren europäischen Märkten, den USA und Taiwan und profitiert von wachsender Windkraftnachfrage.

2. Bewertung (Score 8/10) — Das KBV-Urteil ist günstig; KGV 9 und Forward-KGV 5,54 stehen jedoch dem hohen Enterprise Value zum Umsatz gegenüber.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Hohe operative Marge und Nettomarge sowie steigender Umsatz treffen auf zuletzt um 26,3 Prozent gesunkenen Gewinn.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.50 Mrd. USD, 2024: 1.23 Mrd. USD, 2023: 0.96 Mrd. USD, 2022: 0.54 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 108%) bei steigendem Eigenkapital, zugleich sinkender Liquiditätspuffer und deutlich höherer Verschuldung als zuvor.

5. Free Cash Flow (Score 1/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 8.69). 2025: -0.86 Mrd. USD ✗, 2024: -0.52 Mrd. USD ✗, 2023: 0.00 Mrd. USD ✗, 2022: -0.20 Mrd. USD ✗ — FCF in allen 4 Jahren negativ; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 8.69) erklären den hohen Kapitalbedarf nur teilweise.

6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt keine Dividende und bietet daher derzeit keine laufenden Ausschüttungserträge.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigender Umsatz und starke Margen bieten Chancen, während anhaltend negativer Free Cashflow und stark gestiegene Verschuldung Risiken schaffen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 4/10) — Forward-KGV 5.5 vs. Trailing 9 → Gewinnsteigerung erwartet | Umsatzwachstum erwartet: 126.3% | Revisionstendenz abwärts (+0/−1 in 30 Tagen) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 1, Hold: 0, Sell: 0) | Kursziel: 34. Gewinnsteigerung wird erwartet und der Konsens lautet starker Kauf, doch die Revisionstendenz ist abwärts.

Tratabu-Gesamtscore: 5.4/10