Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Der Finanzvorstand von American Express, Christophe Le Caillec, sagte, dass die operativen Trends des Unternehmens im ersten Halbjahr 2026 stark geblieben seien, unterstützt durch das Wachstum der Kartenausgaben, Kartengebühren und Nettozinserträge.

Le Caillec sagte, der währungsbereinigte Umsatz sei im ersten Halbjahr um 10 % gestiegen, während der Gewinn je Aktie im mittleren Zehnerprozentbereich zugenommen habe. Das Abrechnungswachstum lag in den vergangenen Quartalen im Bereich von 8 % bis 9 % und war im zweiten Quartal etwas stärker. Die Kartengebühren stiegen seit Jahresbeginn um 16 %, während der Nettozinsertrag zweistellig wuchs.

Das Unternehmen hob seine Umsatzwachstumsprognose im zweiten Quartal auf etwa 10 % an und bestätigte zugleich seine Gewinn-je-Aktie-Spanne. Le Caillec sagte, diese Prognose berücksichtige weder einen erwarteten Gewinn aus dem Verkauf der Aktien von American Express Global Business Travel noch eine geplante Verwendung der Erlöse.

American Express lenkt die bessere Geschäftsentwicklung in Investitionen zur Kundengewinnung und in Technologie. Das Unternehmen strebt langfristig ein Umsatzwachstum von 10 % und ein Wachstum des Gewinns je Aktie im mittleren Zehnerprozentbereich an.

Im internationalen Geschäft stiegen die Abrechnungen in den vergangenen drei Jahren um etwa 50 %. Der internationale Anteil am abgerechneten Geschäft lag bei etwa 26 %. Millennials und die Generation Z machten 65 % der neuen Konten aus, während die Generation Z allein etwa 30 % der weltweiten Neukundengewinnung ausmachte.

American Express erhöhte seine Prognose für variable Kundenbindungsaufwendungen 2026 auf 44 % bis 45 % des Umsatzes, gegenüber etwa 44 %. Das Unternehmen erwartet weiterhin Wachstum bei Premiumkunden, jüngeren Karteninhabern und im internationalen Geschäft, unterstützt durch Produktinnovationen, Dividendenerhöhungen und Aktienrückkäufe.

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Bankaktien gerieten am Montag unter Druck, nachdem die Bank of America (BAC) gewarnt hatte, dass die Umsätze aus Handel und Vertrieb im Quartal voraussichtlich gegenüber dem Vorjahr unverändert bleiben würden und die Gebühren im Investmentbanking um etwa 10 % sinken könnten.

Trotz der allgemeinen Schwäche weisen mehrere US-Bankaktien weiterhin starke Quant-Ratings auf, was auf günstige zugrunde liegende Fundamentaldaten und eine positive Dynamik hindeutet.

Das Quant-Rating-System von Seeking Alpha bewertet Aktien anhand ihrer relativen Entwicklung bei wichtigen quantitativen Kennzahlen. Es konzentriert sich auf Aktien mit der stärksten Kombination aus Bewertung, Wachstum, Profitabilität, EPS-Schätzungsänderungen und Kursdynamik im Vergleich zu ihren Branchenkollegen.

Zu den Bankaktien mit Strong-Buy-Rating gehören: Bank of America — Quant-Score 4,94; Wells Fargo — 4,88; State Street — 4,82; PNC Financial Services — 4,82; Citizens Financial Group — 4,73; Capital One Financial — 4,71; UMB Financial — 4,54; M&T Bank — 4,53.

Zu den Bankaktien mit Buy-Rating gehören Fifth Third Bancorp mit 4,44 und BOK Financial mit 4,32.

Zu den Bankaktien mit Hold-Rating gehören U.S. Bancorp mit 3,46, JPMorgan Chase mit 3,43, Morgan Stanley mit 3,43, Goldman Sachs mit 3,41, Zions Bancorporation mit 3,40, Citigroup mit 3,37, Truist Financial mit 3,37, First Citizens BancShares mit 3,33, Commerce Bancshares mit 3,33, Cullen/Frost Bankers mit 3,29, KeyCorp mit 3,21, Regions Financial mit 3,20, SouthState mit 3,17, Huntington Bancshares mit 3,11, Pinnacle Financial Partners mit 3,07, Wintrust Financial mit 3,07, Hancock Whitney mit 3,06, East West Bancorp mit 3,04 und First Horizon mit 3,00.

Western Alliance Bancorporation erhielt ein Sell-Rating mit einem Quant-Score von 2,31. Genannt werden außerdem mehrere Finanz-ETFs, darunter XLF, VFH, IYF, FNCL, IYG und FXO.

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BOSTON, 14. September 2026--(BUSINESS WIRE)--Nachstehend finden Sie das monatliche Update für August 2026 des Liberty All-Star Equity Fund (NYSE: USA).

Liberty All-Star Equity Fund Ticker: USA Monatliches Update, August 2026

Anlageansatz: Fondsstil: Large-Cap Core Fondsstrategie: Kombiniert drei wertorientierte und zwei wachstumsorientierte Investmentmanager. Die ausgewählten Manager weisen eine beständige Anlagephilosophie, einen konsistenten Entscheidungsprozess, Kontinuität bei den wichtigsten Mitarbeitern und überdurchschnittliche langfristige Ergebnisse im Vergleich zu Managern mit ähnlichen Stilen auf.

Investmentmanager:

Value-Manager: Aristotle Capital Management, LLC; Fiduciary Management, Inc.; Pzena Investment Management, LLC

Growth-Manager: Loomis, Sayles & Company, L.P.; TCW Investment Management Company

Top-20-Bestände zum Monatsende:

(38,6 % des Aktienportfolios) 1 NVIDIA Corp. 6,0 %; 2 Alphabet, Inc. 4,5 %; 3 Microsoft Corp. 3,3 %; 4 Capital One Financial Corp. 2,5 %; 5 CDW Corp. 2,0 %; 6 Meta Platforms, Inc. 1,9 %; 7 Visa, Inc. 1,8 %; 8 Amazon.com, Inc. 1,7 %; 9 Accenture Ltd. 1,6 %; 10 Charles Schwab Corp. 1,6 %; 11 Tesla, Inc. 1,4 %; 12 Booking Holdings, Inc. 1,3 %; 13 Baxter International, Inc. 1,2 %; 14 Broadcom Inc. 1,2 %; 15 Wells Fargo & Co. 1,2 %; 16 Humana, Inc. 1,2 %; 17 Carrier Global Corp. 1,1 %; 18 PNC Financial Services Group, Inc. 1,1 %; 19 Aramark 1,0 %; 20 Avery Dennison Corp. 1,0 %.

Die Bestände können sich ändern.

Monatliche Wertentwicklung:

Wertentwicklung NAV Marktpreis Abschlag Wert zu Monatsbeginn 6,60 $ 5,81 $ -12,0 % Wert zum Monatsende 6,83 $ 5,99 $ -12,3 % Wertentwicklung im Monat 3,48 % 3,10 % Wertentwicklung seit Jahresbeginn 8,48 % 3,62 %

Nettovermögen zum Monatsende (Millionen US-Dollar):

Gesamt 2.126,5; Aktien 2.084,8; Investitionsquote 98,0 %

Sektoraufteilung* (% des Aktienportfolios):

Informationstechnologie 27,3 %; Finanzwesen 19,0 %; Gesundheitswesen 13,8 %; Industrie 9,5 %; zyklische Konsumgüter 9,1 %; Kommunikationsdienstleistungen 8,8 %; Basiskonsumgüter 4,9 %; Materialien 4,2 %; Energie 1,8 %; Immobilien 0,8 %; Versorger 0,8 %; Gesamtmarktwert 100,0 %

*Basierend auf dem Global Industry Classification Standard (GICS) von Standard & Poor’s und MSCI.

Neue Bestände: Keine

Liquidierte Bestände: Keine

Der Nettoinventarwert (NAV) eines geschlossenen Fonds entspricht dem Marktwert der zugrunde liegenden Anlagen, also Aktien und Anleihen, im Portfolio des Fonds abzüglich der Verbindlichkeiten, geteilt durch die Gesamtzahl der ausstehenden Fondsanteile. Der Fonds hat jedoch auch einen Marktpreis, also den Wert, zu dem er an einer Börse gehandelt wird. Liegt der Marktpreis über dem NAV, wird der Fonds mit einem Aufschlag gehandelt. Liegt der Marktpreis unter dem NAV, wird er mit einem Abschlag gehandelt.

Die Renditen des Fonds sind Gesamtrenditen, die Dividenden einschließen und nach Abzug von Verwaltungsgebühren und anderen Fondskosten ausgewiesen werden. Die Renditen werden unter der Annahme berechnet, dass ein Anteilseigner alle Ausschüttungen wiederangelegt hat. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf künftige Anlageergebnisse zu.

Die Geschichte wird fortgesetzt.

Die Wertentwicklung schwankt mit Veränderungen der Marktbedingungen. Die aktuelle Wertentwicklung kann niedriger oder höher sein als die dargestellten Wertentwicklungsdaten. Die dargestellten Wertentwicklungsinformationen berücksichtigen nicht den Abzug von Steuern, die Anteilseigner auf Fondsausschüttungen oder beim Verkauf von Fondsanteilen zahlen müssten. Anteilseigner müssen bereit sein, erhebliche Wertschwankungen zu tolerieren. Eine Anlage in den Fonds ist mit Risiken verbunden, einschließlich des Verlusts des eingesetzten Kapitals.

Quellen der Ausschüttungen an Anteilseigner können gewöhnliche Dividenden, langfristige Kapitalgewinne und Kapitalrückzahlungen umfassen. Die endgültige Bestimmung der Quelle aller Ausschüttungen im Jahr 2026 für Steuerberichtszwecke erfolgt nach Jahresende. Die tatsächlichen Beträge und Quellen der Beträge für Steuerberichtszwecke hängen von der Anlageerfahrung des Fonds während seines Geschäftsjahres ab und können sich aufgrund von Steuerregelungen ändern. Nach aktuellen Schätzungen besteht ein Teil der Ausschüttungen aus einer Kapitalrückzahlung. Diese Schätzungen müssen nicht der endgültigen steuerlichen Einstufung entsprechen, die nach Ende des Jahres in den Anteilseignerformularen 1099-DIV für die gesamten Jahresauschüttungen enthalten ist.

Alle Daten beziehen sich, sofern nicht anders angegeben, auf den 31. August 2026.

Quellversion auf businesswire.com anzeigen: https://www.businesswire.com/news/home/20260914138572/en/

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Kosten und Kundenbindung stellen Banken im Wettbewerb um den Premiumkartenmarkt vor Herausforderungen. American Express, Barclays, Citi und JPMorganChase zielen auf das obere Ende des Luxusmarkts, während Capital One und U.S. Bank Premiumkarten mit etwas niedrigeren Jahresgebühren anbieten. Premiumkarten richten sich an einkommensstarke Kunden und bieten unter anderem Zugang zu Flughafenlounges, Reiseguthaben, Concierge-Dienste und Treuestatus. Die Jahresgebühren liegen typischerweise bei 500 US-Dollar oder mehr. American Express erhöhte die Jahresgebühr seiner Platinum Card von 695 auf 895 US-Dollar; Chase erhöhte die Gebühr für Sapphire Reserve von 550 auf 795 US-Dollar. Banken müssen Kundenwert, Kosten, Nutzung und Profitabilität ausbalancieren.

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Rückblick auf die Ergebnisse des zweiten Quartals: Bread Financial (NYSE:BFH) führt Kreditkartenaktien an

Das Ende der Berichtssaison ist immer ein guter Zeitpunkt, einen Schritt zurückzutreten und zu sehen, wer sich hervorgetan hat und wer nicht. Sehen wir uns an, wie sich Kreditkartenaktien im zweiten Quartal entwickelt haben, beginnend mit Bread Financial (NYSE:BFH).

Kreditkartenunternehmen ermöglichen elektronische Zahlungen und gewähren Verbrauchern revolvierende Kredite. Wachstum entsteht durch die zunehmende Nutzung digitaler Zahlungen, das Wachstum grenzüberschreitender Transaktionen und wertschöpfende Dienstleistungen für Karteninhaber und Händler. Zu den Herausforderungen gehören die regulatorische Prüfung von Gebühren und Praktiken, der Wettbewerb durch alternative Zahlungsmethoden und potenzielle Kreditverluste während wirtschaftlicher Abschwünge.

Die sechs von uns beobachteten Kreditkartenaktien meldeten ein starkes zweites Quartal. Als Gruppe lagen die Umsätze im Rahmen der Konsensschätzungen der Analysten.

Vor diesem Hintergrund haben sich die Aktienkurse der Unternehmen stabil gehalten und liegen seit den jüngsten Ergebnissen durchschnittlich 1,5 % im Plus.

Bestes zweites Quartal: Bread Financial (NYSE:BFH)

Bread Financial, früher bis zur Umfirmierung im Jahr 2022 als Alliance Data Systems bekannt, bietet Verbrauchern Kreditkarten, Ratenkredite und Sparprodukte und betreibt markenbezogene Zahlungslösungen für Einzelhändler und Händler.

Bread Financial meldete einen Umsatz von 993 Millionen US-Dollar, 6,9 % mehr als im Vorjahr. Dieses Ergebnis übertraf die Erwartungen der Analysten um 3,5 %. Insgesamt war es ein außergewöhnliches Quartal für das Unternehmen mit einem über den Analystenschätzungen liegenden EPS und einem Nettozinsertrag im Rahmen der Analystenschätzungen. Gesamtumsatz von Bread Financial

Bread Financial erzielte die größte Abweichung über den Analystenschätzungen in der gesamten Gruppe. Nicht überraschend liegt die Aktie seit der Veröffentlichung 5,4 % im Plus und wird derzeit bei 107,38 US-Dollar gehandelt.

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Capital One (NYSE:COF)

Capital One begann 1988 als Kreditkartenunternehmen und expandierte anschließend zu einer Universalbank. Das Finanzdienstleistungsunternehmen bietet Verbrauchern und Unternehmen Kreditkarten, Autokredite, Bankdienstleistungen und gewerbliche Kredite.

Capital One meldete einen Umsatz von 15,83 Milliarden US-Dollar, 25,8 % mehr als im Vorjahr, im Einklang mit den Erwartungen der Analysten. Das Unternehmen verzeichnete ein sehr starkes Quartal mit einem über den Analystenschätzungen liegenden EPS. Gesamtumsatz von Capital One

Capital One erzielte das schnellste Umsatzwachstum der Gruppe. Der Markt scheint mit den Ergebnissen zufrieden zu sein, da die Aktie seit der Veröffentlichung 2,4 % gestiegen ist. Sie wird derzeit bei 211,12 US-Dollar gehandelt.

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Schwächstes zweites Quartal: American Express (NYSE:AXP)

American Express, erkennbar an seinem ikonischen grünen Logo und dem Slogan „Don't leave home without it“, ist ein globales Zahlungsunternehmen, das Kredit- und Kundenkarten ausgibt, Händlertransaktionen verarbeitet und Verbrauchern und Unternehmen Reise- und Lifestyle-Vorteile bietet.

American Express meldete einen Umsatz von 18,55 Milliarden US-Dollar, 12,8 % mehr als im Vorjahr, verfehlte jedoch die Erwartungen der Analysten um 5,8 %. Es war ein schwächeres Quartal, sodass einige Aktionäre mehr erwartet hatten.

American Express erzielte im Vergleich zu den Analystenschätzungen die schwächste Leistung der gesamten Gruppe. Wie erwartet liegt die Aktie seit den Ergebnissen 5,4 % im Minus und wird derzeit bei 322,45 US-Dollar gehandelt.

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Visa (NYSE:V)

Visa verarbeitet täglich mehr als 829 Millionen Transaktionen und verbindet Milliarden von Karten mit 150 Millionen Händlerstandorten weltweit. Das Unternehmen betreibt eines der größten elektronischen Zahlungsnetzwerke der Welt und ermöglicht über seine VisaNet-Verarbeitungsplattform sichere Geldbewegungen in mehr als 200 Ländern.

Visa meldete einen Umsatz von 11,63 Milliarden US-Dollar, 14,4 % mehr als im Vorjahr. Dieser Wert übertraf die Erwartungen der Analysten um 2,2 %. Es war ein starkes Quartal, in dem auch die Analystenschätzungen für das EBITDA und den Gewinn je Aktie deutlich übertroffen wurden.

Die Aktie ist seit der Veröffentlichung unverändert und wird derzeit bei 368,12 US-Dollar gehandelt.

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Mastercard (NYSE:MA)

Mastercard, erkennbar an seiner ikonischen Werbekampagne „Priceless“, die in mehr als 120 Ländern lief, betreibt ein globales Zahlungsnetzwerk, das Verbraucher, Finanzinstitute, Händler und Unternehmen verbindet, elektronische Transaktionen ermöglicht und Zahlungslösungen bereitstellt.

Mastercard meldete einen Umsatz von 9,28 Milliarden US-Dollar, 14,1 % mehr als im Vorjahr. Dieses Ergebnis übertraf die Erwartungen der Analysten um 2,2 %. Insgesamt war es ein starkes Quartal, in dem auch die Analystenschätzungen für das EBITDA und den Gewinn je Aktie deutlich übertroffen wurden.

Die Aktie ist seit der Veröffentlichung unverändert und wird derzeit bei 568,69 US-Dollar gehandelt.

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Marktupdate

Im vergangenen Jahr waren Anleger wiederholt gezwungen, dieselbe Frage zu beantworten: Was ist das größte Risiko für den Markt? Die Antwort hat sich mehrmals geändert, und jede Veränderung hat die Marktführerschaft neu geordnet.

Ende 2025 und Anfang 2026 wurde künstliche Intelligenz zur wichtigsten Unsicherheit für den Markt. Anleger fragten sich, ob KI die Preissetzungsmacht von Softwareunternehmen aushöhlen und Wettbewerbsvorteile schwächen würde, da KI die Nachbildung zuvor differenzierter Produkte erleichterte.

Im Frühjahr trat die Technologie hinter geopolitische Themen zurück. Der Konflikt der USA mit dem Iran wurde kurzzeitig zum dominierenden Marktthema und weckte Sorgen über Ölpreise, Inflation und globales Wachstum. Als die Energiemärkte jedoch geordnet blieben und die Befürchtungen einer länger andauernden Lieferunterbrechung nachließen, richteten Anleger ihren Fokus schnell wieder auf die Fundamentaldaten.

Möchten Sie in Gewinner mit äußerst soliden Fundamentaldaten investieren? Sehen Sie sich unsere sechs Top-Aktien an und fügen Sie sie Ihrer Beobachtungsliste hinzu. Diese Unternehmen sind unabhängig vom politischen oder makroökonomischen Umfeld auf Wachstum ausgerichtet.

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Die Aktien von Snowflake (SNOW) stiegen im Handel am Donnerstag um 16 %, nachdem der Cloud-Datenanbieter am Vorabend die Erwartungen für das zweite Quartal deutlich übertroffen und seinen Ausblick für das Gesamtjahr angehoben hatte.

Noch wichtiger ist, dass sich das Wachstum von Snowflake beschleunigt, da künstliche Intelligenz die Nutzung der AI-Data-Cloud-Plattform steigert. Das gibt Anlegern trotz der zunehmend hohen Bewertung viel Grund zur Freude.

Snowflake übertrifft die Erwartungen für das zweite Quartal deutlich

Snowflake meldete für das zweite Quartal ein bereinigtes EPS von 0,62 US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen von 0,45 US-Dollar deutlich. Im Vorjahresquartal waren es 0,35 US-Dollar je Aktie. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 35 % auf 1,54 Milliarden US-Dollar und übertraf ebenfalls die Schätzung von 1,47 Milliarden US-Dollar.

Noch ermutigender war der Produktumsatz, der um 37 % auf 1,49 Milliarden US-Dollar stieg. Damit war es das dritte Quartal in Folge mit einer Beschleunigung des Wachstums beim Produktumsatz.

Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen (RPO), die vertraglich zugesagte künftige Umsätze darstellen, stiegen im Jahresvergleich um 30 % auf 9 Milliarden US-Dollar. Die Zahl der Kunden mit einem Produktumsatz von mehr als 1 Million US-Dollar in den vergangenen zwölf Monaten stieg um 27 % auf 828.

Bemerkenswerterweise hat Snowflake seit dem Börsengang im Jahr 2020 in jedem Quartal die Umsatzschätzungen übertroffen und neun Quartale in Folge die Gewinnerwartungen übertroffen. Die durchschnittliche EPS-Überraschung lag in den letzten vier Quartalsberichten bei 22,77 %.

KI-Momentum und angehobene Prognose

KI wird zu einem bedeutenden Wachstumstreiber und ist nicht mehr nur eine langfristige Chance. Das Management gab an, dass KI-Produkte etwa die Hälfte der jüngsten Beschleunigung des Snowflake-Wachstums ausmachten.

Die Nutzung des KI-Coding-Agenten CoCo überstieg nach einem Zuwachs von mehr als 2.000 im zweiten Quartal 9.100 Konten. CoWork, das agentische Arbeitsplatzangebot von Snowflake, erreichte 5.800 Konten. Das Unternehmen gewann im Quartal außerdem netto 692 neue Kunden hinzu.

Aufgrund dieser Dynamik erhöhte Snowflake seine Prognose für den Produktumsatz im Gesamtjahr von 5,84 Milliarden US-Dollar und zuvor 31 % Wachstum auf 6,07 Milliarden US-Dollar beziehungsweise 36 % Wachstum.

Für das dritte Quartal wird ein Produktumsatz zwischen 1,588 und 1,593 Milliarden US-Dollar erwartet, was einem weiteren Anstieg von 37 % bis 38 % entspricht. Snowflake erhöhte außerdem seinen Ausblick für die Non-GAAP-Betriebsmarge im Gesamtjahr von 13,5 % auf 14,5 %.

Das wachsende Unternehmensgeschäft von Snowflake wird durch strategische Partnerschaften mit Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL) und Nvidia (NVDA) unterstützt.

Zu den namhaften Kunden zählen Capital One (COF), Thomson Reuters (TRI), Booking Holdings (BKNG) beziehungsweise Booking.com sowie DraftKings (DKNG).

Die hohe Bewertung von Snowflake

Der wichtigste Grund, warum Anleger dem heutigen Anstieg möglicherweise nicht hinterherlaufen möchten, ist die Bewertung.

Schon vor dem Anstieg nach den Ergebnissen des zweiten Quartals wurde SNOW mit mehr als dem 15-Fachen des erwarteten Umsatzes und einem erwarteten KGV von über 150 gehandelt.

Diese Werte liegen deutlich über den Durchschnittswerten der Zacks-Branche Internet-Software von etwa dem Vierfachen des erwarteten Umsatzes beziehungsweise dem 20-Fachen der erwarteten Gewinne.

Der heutige Anstieg um 16 % vergrößert diese Prämie auf Basis unveränderter Schätzungen weiter, obwohl höhere Umsatz- und EPS-Prognosen nach dem starken Bericht einen Teil der Ausweitung der Bewertung ausgleichen könnten.

Fazit

Die Ergebnisse von Snowflake für das zweite Quartal scheinen stark genug zu sein, um die Begeisterung der Anleger zu rechtfertigen. Das beschleunigte Wachstum des Produktumsatzes, die schnell zunehmende KI-Nutzung, ein Auftragsbestand von 9 Milliarden US-Dollar sowie angehobene Wachstums- und Profitabilitätsprognosen deuten darauf hin, dass die fundamentale Entwicklung des Unternehmens stärker wird.

Während die hohe Bewertung von SNOW nach dem starken Anstieg weiteres kurzfristiges Aufwärtspotenzial erschweren könnte, könnten Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont weiterhin Grund haben, optimistisch zu bleiben, insbesondere wenn KI den Plattformverbrauch weiter beschleunigt.

Snowflake hat derzeit den Zacks-Rang Nr. 2 (Kaufen). Aufwärtsrevisionen der Gewinnschätzungen nach einem derart starken Quartal mit übertroffenen Erwartungen und angehobener Prognose könnten die Investmentthese weiter stärken.

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Snowflake Inc. (SNOW): Kostenloser Aktienanalysebericht

Amazon.com Inc. (AMZN): Kostenloser Aktienanalysebericht

Microsoft Corporation (MSFT): Kostenloser Aktienanalysebericht

Capital One Financial Corporation (COF): Kostenloser Aktienanalysebericht

NVIDIA Corporation (NVDA): Kostenloser Aktienanalysebericht

Thomson Reuters Corp. (TRI): Kostenloser Aktienanalysebericht

Alphabet Inc. (GOOGL): Kostenloser Aktienanalysebericht

Booking Holdings Inc. (BKNG): Kostenloser Aktienanalysebericht

DraftKings Inc. (DKNG): Kostenloser Aktienanalysebericht

Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Zacks Investment Research (zacks.com) veröffentlicht.

Zacks Investment Research

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Dieser Artikel erschien zuerst auf GuruFocus.

Goldman Sachs Group Inc. (GS, Finanzdaten) arbeitet mit Bank of America und Citigroup an einem bedeutenden Vorstoß, Stablecoins stärker in die traditionelle Finanzwelt zu integrieren.

Ein Konsortium aus 21 Finanzinstituten plant die Gründung eines neuen Unternehmens, das in der ersten Hälfte des Jahres 2027 einen an den US-Dollar gebundenen Stablecoin herausgeben soll.

Zu den weiteren Mitgliedern der Gruppe gehören Wells Fargo, Deutsche Bank, UBS, Santander, Capital One und Fidelity Investments.

Das Projekt ist seit seiner ersten Ankündigung im Oktober 2025, an der nur zehn Banken beteiligt waren, erheblich gewachsen.

Letztlich will die Gruppe digitale Währungen einführen, die an andere G7-Währungen gekoppelt sind; eine Euro-Version gehört zu den Zielen. Der Schritt stellt für die Wall Street eine bedeutende Veränderung dar.

Stablecoins waren größtenteils das Gebiet von Kryptounternehmen wie Tether und Circle. Banken scheinen nun eher daran interessiert zu sein, in Wettbewerb zu treten, als zuzusehen, wie diese Start-ups Zahlungsnetzwerke um sie herum aufbauen.

Die Reserve soll den geplanten Token im Verhältnis eins zu eins decken und auf öffentlichen Blockchains betrieben werden. Dadurch könnte das Projekt besonders für institutionelle Transaktionen und grenzüberschreitende Zahlungen nützlich sein.

Die nächste Bewährungsprobe kommt 2027, wenn Anleger sehen werden, ob ein Stablecoin, der von einigen der weltweit größten Institutionen gedeckt ist, breite Akzeptanz finden wird.

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Goldman Sachs hat sechs Aktien identifiziert, die zu den bevorzugten Positionen sowohl von Hedgefonds als auch von Investmentfonds gehören, die ins dritte Quartal gehen. Boeing, Capital One Financial, Mastercard, SpaceX, Thermo Fisher Scientific und Visa sind laut Goldman die sechs gemeinsamen Favoriten. Capital One, SpaceX und Thermo Fisher sind neu in der Gruppe, während Marvell Technology ausgeschieden ist. Ein rollierendes Portfolio der gemeinsamen Favoriten erzielte seit Jahresbeginn 29 % und übertraf den gleichgewichteten S&P 500 um 13 Prozentpunkte. Seit 2013 erzielte es durchschnittlich 17 % pro Jahr bei einer Standardabweichung von 22 %. Der Median der gemeinsamen Favoriten wird mit dem 25-Fachen der erwarteten Gewinne gehandelt, verglichen mit dem 19-Fachen für das Medianunternehmen des S&P 500. Goldmans Analyse umfasst 991 Hedgefonds mit 5,4 Billionen US-Dollar an Bruttoaktienpositionen und 504 aktive Investmentfonds mit 4,6 Billionen US-Dollar an Aktienvermögen.

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Investing.com – Hedgefonds und Investmentfonds haben im vergangenen Quartal beide Aktien von Bloom Energy, Flex und Seagate Technology aufgestockt, wie Goldman Sachs mitteilte. Die beiden Anlegergruppen passten ihr Engagement in KI-bezogenen Aktien selektiv an, während sie bei anderen KI-Namen stark voneinander abwichen.

Die Bank erklärte, dass Hedgefonds insgesamt weiterhin stärker im KI-Trade engagiert seien als Investmentfonds, dass aber beide Gruppen im zweiten Quartal 2026 ihre Positionen in KI-Aktien veränderten.

Investmentfonds kauften Aktien von Advanced Micro Devices, Micron Technology und SanDisk, während Hedgefonds dieselben drei Aktien verkauften.

Neben Bloom Energy, Flex und Seagate Technology identifizierte Goldman Sachs 12 KI-Infrastrukturaktien, die sowohl Hedgefonds als auch Investmentfonds im zweiten Quartal aufstockten: American Electric Power, AXT, Bloom Energy, CoreWeave, Flex, Lion Electric, NiSource, Sanmina, SiTime, Seagate Technology, Talen Energy und Xcel Energy.

Unter den KI-Namen mit sehr hoher Marktkapitalisierung verkauften Hedgefonds im Quartal die meisten Aktien, mit Microsoft und Amazon.com als Ausnahmen, da Hedgefonds beide Aktien kauften. Investmentfonds verkauften jedoch im Quartal dieselben beiden Aktien.

Die Bank stellte fest, dass die Renditen von Hedgefonds und ihrer beliebtesten Beteiligungen in den vergangenen Monaten eng mit Schwankungen im KI-Trade korreliert waren, während der Anteil von KI-Infrastrukturaktien in den Portfolios von Investmentfonds in diesem Jahr stark gestiegen sei, jedoch nicht mit den Benchmark-Gewichtungen Schritt gehalten habe. Dadurch hätten Investmentfonds eine deutliche Untergewichtung in dem Sektor.

Die Ergebnisse basieren auf dem vierteljährlichen Hedge Fund Trend Monitor und den Mutual Fundamentals Reports von Goldman Sachs, die die Positionierung von 991 Hedgefonds mit Bruttoaktienpositionen von 5,4 Billionen US-Dollar sowie von 504 aktiv verwalteten Large-Cap-Investmentfonds mit Aktienvermögen von 4,6 Billionen US-Dollar zu Beginn des dritten Quartals 2026 analysierten.

Außerhalb der KI-Positionierung sind sowohl Hedgefonds als auch Investmentfonds nun zum ersten Mal seit Beginn der historischen Daten von Goldman Sachs im dritten Quartal im Finanzsektor übergewichtet. Zu den Large-Cap-Aktien, die von beiden Gruppen gekauft wurden, zählen Capital One Financial, Corpay, Fiserv und Interactive Brokers Group.

Hedgefonds erhöhten ihre Nettoübergewichtung im Finanzsektor im zweiten Quartal um mehr als 300 Basispunkte auf die größte Position in diesem Sektor seit der Zeit vor der globalen Finanzkrise. Investmentfonds erhöhten ihre Übergewichtung im Finanzsektor auf den höchsten Wert seit mindestens 2012.

Beide Gruppen halten zudem deutliche Übergewichtungen im Gesundheitswesen, unterscheiden sich jedoch bei den Positionierungen in den Konsumsektoren. Hedgefonds sind im zyklischen Konsum übergewichtet und bei Basiskonsumgütern untergewichtet, während Investmentfonds die entgegengesetzte Positionierung halten.

Fortsetzung der Geschichte

Goldman Sachs identifizierte außerdem sechs „gemeinsame Favoriten“, die in diesem Quartal beliebte Beteiligungen sowohl in Hedgefonds- als auch in Investmentfondsportfolios waren: Boeing, Capital One Financial, Mastercard, SpaceX, Thermo Fisher Scientific und Visa.

Capital One Financial, SpaceX und Thermo Fisher Scientific wurden in diesem Quartal zu neuen gemeinsamen Favoriten, während Marvell Technology aus der Gruppe herausfiel.

Ein fortlaufend zusammengestelltes Portfolio dieser gemeinsamen Favoriten erzielte seit Jahresbeginn eine Rendite von 29 % und übertraf damit die Rendite des gleichgewichteten S&P 500 von 16 %, so die Bank.

Seit 2013 erzielten gemeinsame Favoriten eine jährliche Rendite von 17 % bei einer Standardabweichung von 22 %. Die Aktie des mittleren gemeinsamen Favoriten wird mit einem Kurs-Gewinn-Aufschlag gegenüber der mittleren S&P-500-Aktie gehandelt: mit dem 25-Fachen des Gewinns gegenüber dem 19-Fachen.

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Berkshire Hathaway added roughly $17 billion to its stake in Google parent Alphabet during the second quarter, making the tech company the third-largest position in its equity portfolio.

According to CNBC, Berkshire's second-quarter SEC filing shows it owns close to 106 million shares across Alphabet's Class A and Class C categories, with a combined market value of around $36.6 billion. That ranks Alphabet above Coca-Cola ($35.1 billion) but still well short of American Express at $51.9 billion and the top holding, Apple, at $69.7 billion.

Berkshire added 48.1 million Alphabet shares during the quarter, according to CNBC. Of the newly acquired shares, approximately 60% — representing roughly $10 billion — were obtained directly from Alphabet through a private placement deal the two companies disclosed in early June, with the balance acquired through open-market purchases.

Berkshire also expanded its Delta Air Lines bet considerably, lifting that stake by 44% — an outlay of roughly $1.6 billion — to reach 57.3 million shares now worth about $5.1 billion. The airline first returned to Berkshire's portfolio in the first quarter of this year; Berkshire had sold its airline holdings at a loss in early 2020 as the COVID-19 pandemic reduced air travel.

On a smaller scale, Berkshire lifted its Macy's holdings by 142%, though the modest base size means that translates to only about $100 million in new exposure, while it also put roughly $280 million more into homebuilder Lennar.

On the sell side, Berkshire trimmed its Bank of America position by 5.9%, reducing the value of that holding by approximately $1.7 billion — the largest dollar cut of the quarter. The cumulative effect of that sustained selling — now spanning eight straight quarters — is a 53% reduction in Berkshire's overall Bank of America stake. The company also cut its Capital One Financial stake by 58% and trimmed its Ally Financial holdings by 7%.

Alphabet's entry into Berkshire's top holdings follows the company's $85 billion equity raise earlier this year, which Alphabet pursued to fund its artificial intelligence expansion. That offering helped push U.S. equity issuance to a record $251 billion in the first half of 2026, according to Bloomberg data.

Berkshire held approximately $365.5 billion in cash as of June 30, down 8% from March 31.

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