(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -6.0%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -7.5%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Global diversifizierter Dienstleister für Arzneimittelentdeckung und Sicherheitsprüfungen mit 18.300 Beschäftigten und Präsenz in mehreren wichtigen Forschungsregionen.

2. Bewertung (Score 3/10) — Die Aktie ist teuer bewertet; ein KBV von 4,75 und ein EV/Umsatz von 4,08 stehen einer negativen laufenden Gewinnbasis gegenüber.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz 15,1% operativer Marge entstehen ein Nettoverlust von 6,0%, negatives ROE von 7,5% und rückläufige Gewinne.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.16 Mrd. USD, 2024: 3.46 Mrd. USD, 2023: 3.60 Mrd. USD, 2022: 2.98 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 97%), jedoch verschlechterten sich Eigenkapital und kurzfristige Liquidität gegenüber 2024.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.82). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.82) und zuletzt 12,9% FCF-Marge stützen die Mittelgenerierung.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt kein Dividendenprogramm und damit weder laufende Ausschüttungen noch eine Dividendenrendite.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Erwartetes Umsatz- und EPS-Wachstum sowie positiver FCF bieten Chancen, doch Nettoverlust, sinkende Gewinne und teure Bewertung erhöhen die Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 12.5% (19 Analysten, Range 5.08–5.16) | Umsatzwachstum erwartet: 10.3% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 12.69 (12.1%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 4, Hold: 14, Sell: 1) | Kursziel: 281. Eine aufwärts gerichtete Revision trifft auf einen klaren Halte-Konsens; wegen des negativen laufenden EPS ist ein Forward-Trailing-KGV-Vergleich nicht möglich.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10