(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 3/10) — Diversifiziertes US-Energiegeschäft bietet Breite, doch der über vier Jahre fallende Umsatz begrenzt das Wachstum klar.

2. Bewertung (Score 7/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist fair, während die Gesamtbewertung günstig erscheint.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und Eigenkapitalrendite stehen einem über vier Jahre deutlich rückläufigen Umsatz gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 9.18 Mrd. USD, 2024: 9.28 Mrd. USD, 2023: 10.17 Mrd. USD, 2022: 9.24 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 35%) und eine solide kurzfristige Liquidität stärken die Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.59). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings signalisiert Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.59) ein Risiko.

6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 21.0%. Die konservative Ausschüttungsquote unter 30% unterstützt eine nachhaltige, bislang stabile Dividende.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Starkes jüngstes Gewinnwachstum bietet Chancen, doch der über vier Jahre fallende Umsatz begrenzt das Wachstum auf maximal 3.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 15.8 vs. Trailing 10.7 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 372.5% (18 Analysten, Range 2.19–2.55) | Umsatzwachstum erwartet: 32.2% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 11.82 (-26.0%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 6, Hold: 9, Sell: 1) | Kursziel: 102.33. Aufwärtsrevisionen und Kauf-Konsens stehen einem erwarteten Gewinnrückgang bei höherem Forward-KGV gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6.1/10