(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.8%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.72)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Humana ist ein großer Gesundheitsversicherer mit einem Umsatz von 137,2 Mrd. USD und einer starken Mitarbeiterzahl, was auf eine etablierte Marktposition hindeutet.

2. Bewertung (Score 4/10) — Der KBV-Score von 2,26 deutet auf eine moderate Bewertung hin, jedoch ist die Profitabilität schwach und der geringe Umsatzwachstum ein Problem.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die operative Marge von nur 4,7% und die sehr niedrige Nettomarge von 0,8% deuten auf eine schwache Profitabilität hin, was ein wesentliches Risiko darstellt.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 17.66 Mrd. USD, 2024: 16.38 Mrd. USD, 2023: 16.26 Mrd. USD, 2022: 15.31 Mrd. USD. Der Verschuldungsgrad von 73% ist moderat und die Bilanz zeigt eine solide Struktur mit ausreichend Eigenkapital, jedoch sind die Liquiditätskennzahlen verbesserungswürdig.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.92). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow von über 2 Mrd. USD in den letzten vier Jahren ist ein starkes Signal und deutet auf eine gesunde finanzielle Basis hin.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 26.8%. Die Dividende mit einer Ausschüttungsquote von 26,8% ist nachhaltig, aber die geringe Nettomarge könnte zukünftige Dividendenzahlungen gefährden.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert vom dem alternden Bevölkerungsschwarm in den USA, birgt jedoch Risiken durch regulatorische Änderungen und die schwache Profitabilität.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 38.5 vs. Trailing 37.3 → Gewinnniveau stabil | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 21.5% (22 Analysten, Range 11.6–11.75) | Umsatzwachstum erwartet: -2.5% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 15.71 (77.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 9, Hold: 17, Sell: 0) | Kursziel: 290.08. Die Revisionstendenz nach oben und der Konsens von Analysten mit einem Kursziel von 290,08 USD sowie ein Forward KGV unter dem Trailing KGV deuten auf eine positive Entwicklung hin.

Gesamtscore: 5.6/10