(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — KB Home ist ein bedeutender Wohnungsbaubetreiber in den USA mit einer etablierten Position im Segment der erschwinglichen Wohneigentumswohnungen und weist eine solide finanzielle Basis auf.

2. Bewertung (Score 3/10) — Der hohe KBV von 0.85 sowie der Forward-KGV von 16.26 deuten auf eine überdurchschnittlich teure Bewertung hin, was angesichts des aktuellen Marktumfelds kritisch zu sehen ist.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 7/10) — Die solide operative Marge von 3.0% und die hohe Eigenkapitalrendite von 8.9% sowie der positive FCF-Trend bestätigen eine gute Profitabilität des Unternehmens.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.90 Mrd. USD, 2024: 4.06 Mrd. USD, 2023: 3.81 Mrd. USD, 2022: 3.66 Mrd. USD. Die Bilanz zeigt eine geringe Verschuldung mit einem Debt/Equity-Verhältnis von 44%, was für eine solide finanzielle Basis spricht und das Unternehmen widerstandsfähig macht.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.18). Der durchgehende positive FCF-Trend, insbesondere die hohen Werte in den letzten Jahren, unterstreicht die Fähigkeit des Unternehmens, Cashflows zu generieren.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 19.3%. Die konservative Dividendenrendite von 1.9% und die Ausschüttungsquote von 19.3% deuten auf eine nachhaltige Dividendapolitik hin, jedoch ohne signifikanten Wachstumspotenzial.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Die Chancen liegen in der anhaltenden Nachfrage nach erschwinglichem Wohnraum, während das Risiko einer Rezession und sinkender Bautätigkeit bestehen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 16.3 vs. Trailing 10 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 57.1% (22 Analysten, Range 1.56–1.81) | Umsatzwachstum erwartet: 20.2% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 4.62 (43.7%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 3, Hold: 10, Sell: 3) | Kursziel: 55.15. Der Konsens der Analysten deutet auf eine moderate Wachstumsstrategie hin, unterstützt durch die Erwartung eines EPS-Wachstums von 20.2%.

Gesamtscore: 6.6/10