(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.4%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — KB Home baut Einfamilienhäuser und Reihenhäuser für Erst- und Zweitkäufer und ergänzt das Geschäft um wohnungsbezogene Finanzdienstleistungen.

2. Bewertung (Score 8/10) — Der Buchwert liegt über dem Aktienkurs, obwohl das Bewertungssignal insgesamt fair lautet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Nettomarge von 4,4 Prozent, sinkende Margen sowie rückläufige Umsatz- und Gewinnentwicklung begrenzen die Ertragskraft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.90 Mrd. USD, 2024: 4.06 Mrd. USD, 2023: 3.81 Mrd. USD, 2022: 3.66 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 44%) und eine Current Ratio von 4,57 sprechen für eine solide Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.18). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Investitionen entsprechen überwiegend dem Erhaltungsbedarf.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende wächst, wurde sechs Jahre gezahlt und ist mit einer Ausschüttungsquote von 28,2 Prozent konservativ gedeckt.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Erwartetes Umsatzwachstum und positive Gewinnrevisionen treffen auf rückläufige aktuelle Ergebnisse und eine schwache Nettomarge.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 11.6 vs. Trailing 12.2 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 57.1% (22 Analysten, Range 1.56–1.81) | Umsatzwachstum erwartet: 20.2% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 3.6 (12.1%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 3, Hold: 9, Sell: 4) | Kursziel: 51.57. Aufwärtsrevisionen und ein niedrigeres Forward-KGV stehen einem Halten-Konsens mit mehr Verkaufs- als Kaufempfehlungen gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10