(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Der globale Versicherungsmakler und Berater verbindet Risiko-, Strategie- und Personaldienstleistungen mit steigenden Umsätzen und 95.000 Beschäftigten.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Bewertung gilt insgesamt als fair, obwohl das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 5,36 als sehr teuer beurteilt wird.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Operative Marge von 18,4%, Nettomarge von 14,2% und ROE von 27,2% stützen solide Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 15.10 Mrd. USD, 2024: 13.34 Mrd. USD, 2023: 12.19 Mrd. USD, 2022: 10.52 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (25.7%); das Eigenkapital stieg von 10,52 Mrd. USD 2022 auf 15,10 Mrd. USD 2025.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — FCF in allen 4 Jahren positiv; der freie Cashflow wuchs von 3,00 Mrd. USD 2022 auf 5,00 Mrd. USD 2025.

6. Dividende (Score 7/10) — Die wachsende, nachhaltige Dividende bietet 2,1% Rendite bei moderater Ausschüttungsquote von 30,9%.

7. Chancen & Risiken (Score 7/10) — Steigende Umsätze, positives Gewinnwachstum und fehlende Warnsignale stehen einer hohen Buchwertbewertung gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 15 vs. Trailing 22.8 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 9.2% (22 Analysten, Range 9.52–9.72) | Umsatzwachstum erwartet: 10.2% | Revisionstendenz aufwärts (+3/−1 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 11.45 (9.3%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 7, Hold: 15, Sell: 1) | Kursziel: 205.38. Aufwärtsrevisionen und ein niedrigeres Forward-KGV sprechen für Wachstum, während der Analystenkonsens überwiegend auf Halten lautet.

Tratabu-Gesamtscore: 7/10