(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Dividende übersteigt in 1/4 Jahren den Gewinn — Ausschüttungsquote zuletzt 103.4%, Forward 104.5%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Nike ist eine weltweit etablierte Sportmarke mit breitem Sortiment, mehreren Marken und Vertrieb über eigene Geschäfte, Großhandel und digitale Plattformen.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Bewertung gilt als fair, doch der Buchwertvergleich ist teuer; das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei 17,2.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Operative Marge von 12,7 Prozent und Eigenkapitalrendite von 22,1 Prozent sind solide, während Umsatz und Gewinn gegenüber 2024 zurückliegen.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2026: 14.87 Mrd. USD, 2025: 13.21 Mrd. USD, 2024: 14.43 Mrd. USD, 2023: 14.00 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 74%) und eine kurzfristige Liquiditätsquote von 1,96 stützen die Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.89). Der freie Cashflow war in allen vier Jahren positiv; die Investitionen entsprechen überwiegend dem Abschreibungsniveau.

6. Dividende (Score 2/10) — Die Dividende wächst und wurde sieben Jahre gezahlt, doch die Ausschüttungsquote von 104,5 Prozent übersteigt den Gewinn.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Die starke Marke und steigende Analystenschätzungen bieten Chancen, doch sinkende Umsätze und Gewinne sowie die hohe Ausschüttung erhöhen die Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 21 vs. Trailing 17.2 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 11.6% (35 Analysten, Range 2.36–2.45) | Umsatzwachstum erwartet: 5.9% | Revisionstendenz aufwärts (+4/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 2.14 (26.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 16, Hold: 20, Sell: 2) | Kursziel: 47.74. Aufwärtsrevisionen und Kaufkonsens stehen einem höheren erwarteten als nachlaufenden Kurs-Gewinn-Verhältnis und erwarteten Gewinnrückgang gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10