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[Corporate earnings headline] nico_blue

Corporate earnings this week featured key reports from six S&P 500 companies across consumer discretionary, consumer staples, industrials, and technology: AutoZone, Inc. (AZO [https://seekingalpha.com/symbol/AZO]), General Mills, Inc. (GIS [https://seekingalpha.com/symbol/GIS]), Paychex, Inc. (PAYX [https://seekingalpha.com/symbol/PAYX]), Cintas Corporation (CTAS [https://seekingalpha.com/symbol/CTAS]), Darden Restaurants, Inc. (DRI [https://seekingalpha.com/symbol/DRI]), and Costco Wholesale Corporation (COST [https://seekingalpha.com/symbol/COST]).

EARNINGS ROUNDUP:

* BOTTOM LINE: Earnings performance was solid, as 5 of the 6 reporting companies surpassed consensus EPS estimates while 1 matched expectations, resulting in zero bottom-line misses. On a Y/Y basis, 5 out of 6 firms expanded profits.
*

TOP LINE: Revenue results were generally positive, with 4 companies topping Wall Street expectations and 2 falling short. Overall, 5 of the 6 firms achieved Y/Y top-line growth.

[Seeking Alpha] Seeking Alpha (Seeking Alpha)

LET’S TAKE A LOOK AT SOME OF THE COMPANIES THAT REPORTED EARNINGS THIS WEEK:

AUTOZONE (AZO [https://seekingalpha.com/symbol/AZO]) up 3.3% after earnings showed mixed results [https://seekingalpha.com/news/4645319-autozone-gaap-eps-of-56_05-beats-by-2_16-revenue-of-6_59b-misses-by-110m] in its fiscal fourth quarter. Revenue grew by 5.6% to $6.59 billion, but it missed expectations due to slower same-store sales growth at 1.6%. Profitability exceeded estimates, with earnings per share rising to $56.05. The company opened 175 new locations during the quarter.

GENERAL MILLS (GIS [https://seekingalpha.com/symbol/GIS]) shares traded slightly higher, up 1.04%, after Q1 results topped expectations [https://seekingalpha.com/news/4645901-general-mills-non-gaap-eps-of-0_75-beats-by-0_03-revenue-of-4_4b-beats-by-50m], posting revenue of $4.4B (-3% Y/Y) and adjusted EPS of $0.75, while full-year EPS guidance of $3.00–$3.20 (midpoint $3.10) came in above the $3.07 consensus. Flat organic sales saw gains in international (+4%) and North American foodservice (+1%) to balance a 7% drop in North American retail following its yogurt business divestiture. Management reaffirmed full-year targets (-1.5% to +0.5% organic sales), anchored by $750M in planned cost savings.

PAYCHEX (PAYX [https://seekingalpha.com/symbol/PAYX]) shares fell 8.77% post-earnings despite beating Q1 2027 profit expectations [https://seekingalpha.com/news/4645972-paychex-non-gaap-eps-of-1_34-beats-by-0_02-revenue-of-1_63b-in-line]. Higher expenses of $1.01B affected adjusted EBITDA, which was slightly below estimates. Revenue grew 6% Y/Y to $1.63B, but core growth slowed. Adjusted EPS was $1.34, above the $1.32 estimate. Paychex maintained its full-year outlook for adjusted EPS and revenue growth while slightly increasing targets for PEO revenue and interest on client funds.

CINTAS CORPORATION (CTAS [https://seekingalpha.com/symbol/CTAS]) was down 3.44% following its fiscal first-quarter results [https://seekingalpha.com/news/4645974-cintas-non-gaap-eps-of-1_39-beats-by-0_04-revenue-of-3_01b-beats-by-30m], which surpassed estimates for revenue and profit. Revenue increased by 11% year-over-year to $3.01 billion, exceeding the consensus of $2.98 billion, and adjusted EPS was $1.39, beating the expected $1.36. Cintas raised its full-year guidance for fiscal 2027 revenue to $12.15B–$12.27B and adjusted EPS to $5.45–$5.54, while reaffirming plans to complete the UniFirst acquisition by the end of 2026.

DARDEN RESTAURANTS (DRI [https://seekingalpha.com/symbol/DRI]) fell 3.02% post-earnings after the company reported first-quarter revenue [https://seekingalpha.com/news/4646523-darden-restaurants-non-gaap-eps-of-2_05-in-line-revenue-of-3_2b-misses-by-10m] of $3.2B, missing estimates by $10M. The FY27 EPS guidance of $11.10–$11.35 was also below the analyst forecast. Despite profit growth in all segments and a rise in same-restaurant sales, higher expenses reduced net earnings. CEO Rick Cardenas emphasized the company's commitment to brand execution and capital allocation, mentioning a buyback of 1.1M shares for $222.3M.

COSTCO WHOLESALE (COST [https://seekingalpha.com/symbol/COST]) down 0.9% despite a strong fiscal Q4 report, [https://seekingalpha.com/news/4646897-costco-beats-sales-and-profit-expectations-as-comparable-sales-continue-to-surge] boosted by e-commerce growth and increased membership revenue. Net sales grew 12% from last year to $95.72 billion, surpassing estimates by $830 million. Diluted EPS increased 15% to $6.57, beating predictions. Global adjusted comparable sales rose 6.7%, and membership fees increased 7.3% to $1.85 billion. Costco now operates 939 warehouses worldwide.

EARNINGS NEXT WEEK:

As earnings season rolls on, investors are tracking key reports across consumer discretionary, logistics, consumer staples, financial technology, and tech hardware to gauge consumer travel demand, enterprise IT spending, global supply chain health, and inflationary pressures.

Key reports to watch include FedEx Freight Holding Company (FDXF [https://seekingalpha.com/symbol/FDXF]), Carnival Corporation & plc (CCL [https://seekingalpha.com/symbol/CCL]), Conagra Brands, Inc. (CAG [https://seekingalpha.com/symbol/CAG]), McCormick & Company, Incorporated (MKC [https://seekingalpha.com/symbol/MKC]), FactSet Research Systems Inc. (FDS [https://seekingalpha.com/symbol/FDS]), Jabil Inc. (JBL [https://seekingalpha.com/symbol/JBL]), Accenture plc (ACN [https://seekingalpha.com/symbol/ACN]), and NIKE, Inc. (NKE [https://seekingalpha.com/symbol/NKE]).

MORE ON MARKETS:

* Costco: Strong Fundamentals, But Valuation Needs To Cool; Reiterate Sell [https://seekingalpha.com/article/4949661-costco-q4-strong-fundamentals-but-valuation-needs-to-cool-reiterate-sell]
* Costco Wholesale Corporation (COST) Q4 2026 Earnings Call Transcript [https://seekingalpha.com/article/4949611-costco-wholesale-corporation-cost-q4-2026-earnings-call-transcript]
* Darden Restaurants, Inc. 2027 Q1 - Results - Earnings Call Presentation [https://seekingalpha.com/article/4949549-darden-restaurants-inc-2027-q1-results-earnings-call-presentation]
* Costco outlines $7.5B FY2027 capex plan as it targets 33 warehouse openings [https://seekingalpha.com/news/4646948-costco-outlines-7_5b-fy2027-capex-plan-as-it-targets-33-warehouse-openings]
* Costco beats sales and profit expectations as comparable sales continue to surge [https://seekingalpha.com/news/4646897-costco-beats-sales-and-profit-expectations-as-comparable-sales-continue-to-surge]

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NIKE has seen its share price slide hard in recent years, which raises a simple question for you as an investor. Is the current US$35.75 price still in line with the cash flows the business can generate over time, or has sentiment moved further than the underlying numbers justify?

Over the past 5 years, NIKE stock has fallen 73.4%. This puts the focus squarely on whether the cash the company produces can support even today's lower valuation. Recent news around weaker demand, flat revenue at US$46.4b and lower net income of US$3.1b has pushed the conversation toward how much cash flow the brand can realistically convert and when any improvement might show up. Prefer to judge NIKE on earnings? See what NIKE's 17.1x P/E says about the price.

The issue now is whether NIKE's recent share price level is adequately supported by the intrinsic value suggested by its cash flows under a Discounted Cash Flow (DCF) approach.

If you are comparing NIKE with other opportunities tied to brand strength and cash generation, it may be useful to evaluate it alongside 32 high quality undervalued stocks.

Is NIKE a Bargain on Cash Flow?

The Discounted Cash Flow (DCF) model here focuses on how much cash NIKE can return to shareholders over time, rather than just where the share price has moved recently. On this approach, the latest twelve month free cash flow of about US$2.25b sits as the base, with analysts expecting the company to generate higher annual free cash flows that recover and grow gradually over the next decade.

Those projections, combined with a 2 Stage Free Cash Flow to Equity setup, put NIKE's estimated intrinsic value modestly above the current US$35.75 share price. Recent earnings pressure and cautious commentary around weak demand help explain why the market still prices the stock below what its projected cash flows imply, even as the DCF assumes only measured improvement rather than a rapid rebound. Find out what NIKE could be worth using our Discounted Cash Flow (DCF) estimate.

The NIKE Narrative: What Would Justify Today's Price?

Simply Wall St Narratives for NIKE pick up where the DCF puzzle leaves off by explaining which potential paths for revenue, margins and earnings would need to occur for the stock to be worth meaningfully more or less than today's price. Each narrative links a specific fair value estimate to a clear storyline about NIKE's possible catalysts and risks, so you can track over time which version of the future appears closest to reality on the Community page.

Story Continues

Community views on NIKE split between investors who see enough brand strength to justify the current tag and others who focus on margin and demand risks.

Bull case: roughly fairly valued

"The fact that the ROIC is almost double its cost of capital is good to see…"

Discover why this Narrative puts NIKE at roughly fairly valued.

Bear case: 51% overvalued

"The company is losing brand heat and cultural relevance, especially among Gen Z and younger consumers who are increasingly favoring challenger brands…"

Explore why this Narrative puts NIKE at 51% overvalued.

One more crucial NIKE puzzle: the people at the wheel

Cash flows and share prices only tell part of the story. Who runs NIKE, and how their rewards line up with your interests, can heavily influence what happens next. See who runs NIKE and how they are paid.

This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.

Companies discussed in this article include NKE.

Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com

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On Holding AG (NYSE:ONON) is drawing attention from Wall Street. On September 23, UBS reiterated its Buy rating on the stock with a price target of $73. The research firm said the company's focus on innovation, performance, athletes, sports, and direct-to-consumer sales could support industry-leading sales growth and earnings surprises. UBS expects On Holding AG (NYSE:ONON) to deliver a 29% 5-year compound annual growth rate in earnings per share, which could position the company among the fastest-growing athletic wear brands globally.

Citi also reiterated its Buy rating on On Holding AG (NYSE:ONON) with a $55 price target. The firm pointed to On Holding's fiscal 2029 target of high-teens compound annual sales growth, which is above the market's mid-teens growth expectations. Citi also highlighted the company's planned expansion into new categories, including golf and football.

READ ALSO: Nike (NKE) Is Down 40% YTD: Will the Turnaround Strategy Work? and NIKE, Inc. (NYSE:NKE) Vs On Holding (NYSE:ONON) - Here's What Jim Cramer Thinks.On Holding (ONON) Gets Strong Wall Street Support With Ambitious 2029 Targets

On September 22, On Holding AG (NYSE:ONON) held its 2026 Investor Day at On Labs in Zurich, where it outlined its growth plans through 2029. The company expects its core Run, Sneaker, and Apparel businesses to remain key growth drivers. It expects further growth opportunities through its entry into football and golf.

The company said it will be targeting a high-teens constant-currency net sales CAGR through 2029 while aiming to maintain a gross profit margin of at least 65%. On Holding AG (NYSE:ONON) also expects to reach an adjusted EBITDA margin of at least 22% by 2029. The company is targeting a 3-year adjusted EBITDA CAGR of more than 20%

The company also said it remains on track to significantly surpass the financial targets it set at its 2023 Investor Day and reiterated its full-year 2026 outlook. In addition, On Holding AG's (NYSE:ONON) board authorized a share repurchase program of up to $1 billion through December 2029. The company aims to return cash to shareholders while also continuing to invest in its footwear and apparel growth strategy.

Near-Term Pressures And Competitive Risks

The outlook is not without risks. Citi noted that near-term pressures in the athletic market have reduced wholesale sell-in for fiscal 2026. However, the research firm sees the pressure as temporary.

On Holding AG (NYSE:ONON) also faces risks from its premium pricing strategy and significant marketing spending. Competition from established athletic brands could make it difficult for the company to gain more market share.

Story Continues

The company's premium positioning also makes it dependent on consumers continuing to spend on higher-priced performance and lifestyle sportswear. If demand for premium products weakens, maintaining growth could become more challenging for the company. On Holding AG's (NYSE:ONON) expansion into football and golf could also take longer to generate meaningful sales, especially because of competition from established brands operating in these categories.

Hedge Fund Interest

However, hedge fund interest in the stock increased during the second quarter. According to Insider Monkey's database, 54 hedge funds held On Holding AG (NYSE:ONON) at the end of the second quarter, up from 52 in the first quarter.

Analysts are also bullish on the stock. Of the 30 analysts covering On Holding AG (NYSE:ONON), 80% rate the stock a Buy. The median 12-month price target stands at $41.67, representing a 36.79% potential upside from the stock's current price as of September 24.

However, as of September 15, short interest stood at 9.16% of On Holding AG's (NYSE:ONON) float, showing that a portion of investors continues to position for downside.

The bearish case remains tied to whether On Holding AG (NYSE:ONON) can deliver on these ambitious targets as competition, premium pricing risks, and expansion into new sports create execution challenges. Despite these risks, it may be argued that the company's ambitious targets signal confidence in the strength of its premium brand and its ability to maintain pricing power against strong competition.

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Die Turnaround-Strategie von NIKE Inc. (NYSE: NKE) wird weiter im Fokus stehen, wenn sich das Unternehmen seinen Ergebnissen für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 nähert, die am 1. Oktober veröffentlicht werden sollen. Obwohl das Management auf die Umsetzung der Strategie setzt, scheint der Weg zur Erholung ungleichmäßig und langsam zu verlaufen.

In unserem jüngsten Artikel „Nike (NKE): Die Wall Street prüft, ob die Trendwende vor den Ergebnissen des ersten Quartals die schwache Nachfrage überholen kann“ haben wir strukturelle Gegenwinde sowie aktuelle Bewertungsbedenken für Anleger erörtert.

Starker Cashflow und erwartete Margenverbesserungen

Im Rahmen der laufenden Turnaround-Strategie hat NIKE Inc. (NYSE: NKE) weiterhin den Fokus auf Bestandsoptimierung, Vertriebseffizienz und sein Produktangebot gelegt. Die Finanzlage unterstützt diese Initiativen: Das Unternehmen schloss das Geschäftsjahr 2026 mit Barmitteln und Barmitteläquivalenten in Höhe von 7,6 Milliarden US-Dollar ab. Zuvor hatte es im Jahresverlauf einen operativen Cashflow von 2,9 Milliarden US-Dollar erzielt.

Das Management bleibt zuversichtlich, was seine Umstrukturierungsbemühungen in der Lieferkette betrifft, von denen im Geschäftsjahr 2027 Margenverbesserungen erwartet werden. Wichtige Umsatzindikatoren zeigten im letzten Quartal des Geschäftsjahres 2026 eine Verbesserung, darunter weniger Stornierungen und eine Einschränkung der Kundenrabatte. Diese Faktoren trugen dazu bei, dass die Bruttomarge des vierten Quartals ohne den Vorteil der Zollerholung besser ausfiel als zuvor vom Management prognostiziert.

Es gibt Anzeichen für eine Trendwende, aber auch Risiken

Nike sieht sich einer schwächeren Entwicklung auf internationalen Märkten und bei seinen Sportbekleidungslinien gegenüber. Auch die Trends in den Direktvertriebskanälen sind nicht besonders ermutigend, und das Management erwartet nicht, dass sich das operative Umfeld in den nächsten sechs Monaten wesentlich verbessert. Die Schwäche spiegelte sich im Bericht für das Geschäftsjahr 2026 wider: Der Jahresumsatz von Nike blieb mit 46,4 Milliarden US-Dollar gegenüber 46,3 Milliarden US-Dollar im Vorjahr weitgehend unverändert. Der Nettogewinn von 3,11 Milliarden US-Dollar sank gegenüber dem Geschäftsjahr 2025 ebenfalls um 3 Prozent.

Darüber hinaus haben schwächere Verbraucherausgaben und der Wettbewerb durch Marken wie Li Ning und Anta das Management dazu veranlasst, Bestände und Lieferungen in China zu reduzieren. Diese Einschätzung wird durch den pessimistischen Ausblick des Managements für die Region gestützt, nachdem der währungsbereinigte Umsatz in Großchina im letzten Quartal des Geschäftsjahres 2026 um 17 Prozent zurückgegangen war.

Institutionelle Anlegerstimmung

Das institutionelle Interesse an der Aktie ist unter den von Insider Monkey erfassten mehr als 1.000 Hedgefonds zurückgegangen. Laut Daten aus 13F-Meldungen sank die Zahl der Hedgefonds mit Positionen in Nike zum Ende des zweiten Quartals 2026 auf 56, gegenüber 71 im Vorquartal. Ein Leerverkaufsanteil von 6,29 Prozent weist auf ein moderates Maß an aktiven Wetten gegen die Aktie hin.

Mit 81,81 Millionen Aktien ist BlackRock der größte institutionelle Anleger und besitzt 6,81 Prozent der ausstehenden Aktien. Zu den weiteren bedeutenden institutionellen Anlegern zählen Vanguard Capital Management und Capital World Investors, die 6,51 beziehungsweise 5,99 Prozent der ausstehenden Aktien hielten.

Ausblick

Der fehlende Impuls für erneutes Wachstum des Unternehmens macht die bevorstehenden Ergebnisse für die allgemeine Anlegerstimmung besonders bedeutsam. Es wird interessant sein, die Einschätzung des Managements zum tatsächlichen Fortschritt der Turnaround-Strategie zu hören. Dies dürfte auch Hinweise auf den möglichen Zeitrahmen für eine vollständige Erholung geben.

Wir erkennen zwar das Potenzial von NKE als Anlage an, glauben jedoch, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wer nach einer äußerst unterbewerteten KI-Aktie sucht, die außerdem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Trend zur Rückverlagerung von Produktion profitieren könnte, findet unseren kostenlosen Bericht zur besten kurzfristigen KI-Aktie.

WEITERLESEN: 12 beste Industrieaktien mit einem Aufwärtspotenzial von mehr als 50 Prozent und 10 beste Aktien unter 10 US-Dollar, die sich verdreifachen könnten.

Offenlegung: Keine. Folgen Sie Insider Monkey auf Google News.

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Nike (NKE) steht laut Bank of America vor einem schwierigeren Weg zurück zum Wachstum. Die Bank stufte die Aktie von Neutral auf Underperform herab und senkte ihr Kursziel deutlich von 47 auf 30 US-Dollar.

Analystin Lorraine Hutchinson sagte, dass Nikes Turnaround länger dauere als erwartet, da die Schwäche in den größeren Lifestyle-Kategorien die Fortschritte bei neueren Produkteinführungen überwiege.

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Das Kursziel von 30 US-Dollar impliziert einen Rückgang um etwa 17 % gegenüber Nikes letztem Schlusskurs.

BofA senkte außerdem seine Gewinn-pro-Aktie-Schätzungen für die Geschäftsjahre 2027 und 2028 um 11 % beziehungsweise 12 % auf 1,43 und 1,87 US-Dollar. Die Bank erwartet nun bis zum Geschäftsjahr 2027 ein negatives Umsatzwachstum und verschiebt eine bedeutende Erholung der Umsätze damit effektiv auf das Geschäftsjahr 2028.

Eine der größten Sorgen betrifft den Großhandel in Nordamerika.

BofA sagte, das jüngste Wachstum im Großhandel sei nicht von einem starken Abverkauf im Einzelhandel begleitet worden. Rückgänge bei klassischen Modellen und eine schwächere Entwicklung einiger neuerer Produkteinführungen könnten die Vorbestellungen gefährden, da Händler bei künftigen Einkäufen vorsichtiger werden.

China bleibt ein weiterer wichtiger Belastungsfaktor.

Nikes Umsatz in Großchina sank im jüngsten Quartal um 17 %, während eine geplante Verringerung des Vertriebs über E-Commerce-Partner kurzfristig für zusätzliche Schwäche sorgen könnte.

Die Gewinnentwicklung hängt zunehmend stärker von einer Erholung der Bruttomarge und der Kostenkontrolle ab als vom Umsatzwachstum.

BofA wies auch auf Nikes Dividendenabdeckung hin. Die Schätzungen für das Geschäftsjahr 2027 implizieren eine Ausschüttungsquote von etwa 107 %, was bedeutet, dass die prognostizierten Gewinne die Dividende nicht vollständig decken würden.

Anlegerfazit

Für Nike-Anleger verlagert die Herabstufung die Debatte von der Frage, wie schnell der Turnaround einsetzt, zu der Frage, ob er sich deutlich weiter in die Zukunft verschiebt.

Die wichtigsten Kennzahlen sind der Abverkauf in Nordamerika, die Umsätze in China, die Bruttomarge und die Bestelltrends der Händler.

Wenn sich die Nachfrage nach Lifestyle-Produkten stabilisiert und neuere Produkte Anklang finden, könnte Nike beginnen, die Wachstumserwartungen wieder aufzubauen.

BofA sieht jedoch kaum Anzeichen dafür, dass dies bald geschieht. Da bis zum Geschäftsjahr 2027 nun mit negativem Umsatzwachstum gerechnet wird und die Dividendenabdeckung angespannt ist, glaubt die Bank, dass die Bewertung weiter sinken könnte, bevor der Turnaround sichtbar wird.

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Caterpillar (NYSE:CAT), der Hersteller schwerer Maschinen, setzte auf einer Mülldeponie in Arizona einen ferngesteuerten Bulldozer ein, während die Aktien am Freitag um etwa 0,8 % auf 811,58 $ um 11:50 Uhr ET stiegen. Die Maschine ermöglicht es einem Bediener, Abfall von einer Steuerungsstation aus zu bewegen, die sich fern von Hitze, Staub und instabilem Untergrund befindet.

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Die Mülldeponie ist ein Test für Caterpillars Technologie. WM gibt an, gemeinsam mit Caterpillar einen autonomen Verdichter zu testen, nachdem zuvor der ferngesteuerte Bulldozer erprobt wurde. In Luck Stones Steinbruch Bull Run haben autonome Lastwagen seit November 2024 mehr als 3,5 Millionen Tonnen transportiert. Die Unternehmen erweitern das System nun auf zwei weitere Standorte in Virginia. Caterpillar-Aktie steigt, während die Fernsteuerung die Kabine verlässt · us.finance.gurufocus.

Diese Erweiterung ist ein stärkeres kommerzielles Signal als ein einzelnes Pilotprojekt, doch Caterpillar hat für diese Einsätze keinen Geldbetrag genannt. Anleger brauchen weiterhin Belege dafür, dass ein breiterer Einsatz nennenswerte Serviceumsätze oder Produktivitätssteigerungen bringt. Bei 811,58 $ liegen die Aktien 75,98 % über dem GF-Value-Schätzwert von 461,18 $ – ein hoher Preis für Fortschritte, die noch nicht beziffert wurden.

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Sehen Sie sich die Unternehmen an, deren Aktien zur Tagesmitte die größten Bewegungen verzeichneten: Akamai Technologies – Das Cloud-Computing-Unternehmen legte um 5 % zu, nachdem es am Donnerstag einen siebenjährigen Vertrag und ein Geschäft im Umfang von 11,6 Milliarden US-Dollar mit Anthropic bekannt gegeben hatte. Akamai gab außerdem einen Optionsschein aus, der Anthropic das Recht gibt, bis zu etwa 5 % der Unternehmensaktien zu einem Ausübungspreis von jeweils 111,33 US-Dollar zu kaufen. Atlas Energy Solutions — Die Aktien aus dem Öl- und Energielogistikbereich stiegen um 17 %, nachdem das Unternehmen mitteilte, dass zwei seiner Tochtergesellschaften „separate Kostenerstattungsvereinbarungen mit einem führenden KI-Labor an der technologischen Grenze abgeschlossen“ hätten. Genius Sports — Die Aktie des Sportdaten- und Technologieunternehmens sprang um 13 %, nachdem JPMorgan die Beobachtung mit einer Übergewichten-Einstufung aufgenommen hatte. Die Bank hob die „seltene Kombination aus diversifiziertem, über dem Markt liegendem Wachstum, starker Umsetzung, verbesserter Profitabilität beziehungsweise verbessertem freien Cashflow und attraktiver Bewertung“ hervor. Twilio – Der Cloud-Plattformanbieter mit Schwerpunkt Marketing verlor etwa 6 %. HSBC senkte seine Bewertung auf eine Verkaufsempfehlung. „Wir halten an einem Aufschlag für Twilios KI-Optionen fest, sehen nach der jüngsten Rally aber ein negatives Risiko-Ertrags-Verhältnis“, schrieb Analyst Sameer Lam und fügte hinzu, die Aktie sehe im Vergleich zu „besseren Qualitätsalternativen“ wie Microsoft und Salesforce teuer aus. People Inc – Die von Barry Diller geführte Firma, zu der auch die Magazine „Food & Wine“ und „Southern Living“ gehören, verzeichnete einen Aktienanstieg von 10 %. Spät am Donnerstag berichtete das Wall Street Journal unter Berufung auf informierte Personen, dass MGM Resorts ein Gebot zur Übernahme des Verlagsriesen erwäge. Die Nachricht kam, nachdem People seinen Vorschlag zur Übernahme des Casino-Betreibers zurückgezogen hatte. MGM wurde zuletzt 2 % niedriger gehandelt. Scholastic – Die Aktien des Kinderbuchverlags fielen um 9 %, nachdem das Unternehmen im ersten Geschäftsquartal einen Verlust gemeldet hatte. Scholastic meldete einen bereinigten Verlust von 3,63 US-Dollar je Aktie, verglichen mit einem Verlust von 2,52 US-Dollar je Aktie im Vorjahreszeitraum. Der Umsatz von 216,8 Millionen US-Dollar entsprach einem Rückgang von 4 % gegenüber dem Vorjahr. Costco Wholesale — Die Aktien stiegen um 2,7 %, nachdem das Unternehmen besser als erwartete Ergebnisse für das vierte Geschäftsquartal gemeldet hatte. Costco erzielte einen bereinigten Gewinn von 6,60 US-Dollar je Aktie bei einem Umsatz von 95,72 Milliarden US-Dollar. Von LSEG befragte Analysten hatten einen Gewinn von 6,53 US-Dollar je Aktie bei einem Umsatz von 94,86 Milliarden US-Dollar erwartet. Microsoft — Die Aktien des Softwarekonzerns zogen um 3 % an, nachdem Microsoft eine überarbeitete Copilot-App eingeführt hatte, um Anthropics Claude herauszufordern und mehr seiner Unternehmenskunden dazu zu bringen, für die Tools zu bezahlen. Meta Platforms — Der Eigentümer von Facebook und WhatsApp verlor mehr als 3 %, während Händler nach der jüngsten Rally Gewinne mitnahmen. Die Aktie ist auf Kurs für einen Wochengewinn von 12 %, angetrieben durch die boomende Beliebtheit seines Verbraucher-KI-Produkts Muse. — CNBC-Reporter Nick Wells und Darla Mercado haben zu diesem Bericht beigetragen.

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Nike (NYSE:NKE) fiel vorbörslich um 2,03 %, nachdem BofA Securities die Aktie von „Neutral“ auf „Underperform“ herabgestuft und das Kursziel von 47 auf 30 US-Dollar gesenkt hatte. Als Grund nannte die Bank Abwärtsrisiken sowohl für die Gewinnschätzungen als auch für die Bewertung. Die Bank erklärte, dass Nikes Innovationsschub weiterhin vom Druck auf das Geschäft mit klassischen Produkten überschattet werde und sich Gegenwind aus den Kategorien und dem makroökonomischen Umfeld aufbaue.

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BofA senkte seine EPS-Schätzungen für die Geschäftsjahre 2027 und 2028 um 11 % beziehungsweise 12 % und erwartet nun bis zum Geschäftsjahr 2027 ein negatives Umsatzwachstum. Die Bank nahm ihre frühere Einschätzung zurück, wonach im Frühjahr eine Trendwende eintreten werde. Ihre Schätzung für das Geschäftsjahr 2027 liegt 14 % unter dem Konsens. Das Kursziel von 30 US-Dollar basiert auf einem Multiplikator von 16, gegenüber zuvor 22, und entspricht dem Niveau der Wettbewerber. Da Nikes Ausschüttungsquote für Dividenden über 100 % liegt, senkte die Bank auch ihre Ertragsbewertung und signalisierte, dass sie erwartet, dass die Dividende unverändert bleibt oder sinkt.

Die Einschätzung erfolgt vor Nikes Bericht zum ersten Geschäftsquartal am 1. Oktober, für den Analysten einen Umsatzrückgang von 2,4 % auf 11,4 Milliarden US-Dollar erwarten. BTIG behielt die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 55 US-Dollar bei, während Stifel und UBS ihre Kursziele auf 40 beziehungsweise 42 US-Dollar senkten.

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Die Nike-Aktien (NYSE:NKE) fielen am Freitag im vorbörslichen Handel um etwa 1 %, nachdem die Bank of America ihre Bewertung und ihr Kursziel gesenkt hatte. Als Gründe nannte sie eine möglicherweise länger dauernde Erholung sowie eine schwache Nachfrage in wichtigen Geschäftsbereichen, die den Ausblick belaste.

BofA senkte ihr Kursziel von 47 auf 30 US-Dollar und reduzierte ihre Gewinnprognosen je Aktie für die Geschäftsjahre 2027 und 2028 auf 1,43 beziehungsweise 1,87 US-Dollar. Die Bank erwartet nun, dass Nikes Umsatz bis zum Geschäftsjahr 2027 unter Druck bleibt, wodurch sich eine breitere Erholung verzögert.

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China bleibt eine zusätzliche Herausforderung. Nikes Umsatz in Großchina ging im jüngsten Quartal um 17 % zurück, während Änderungen an der E-Commerce-Vertriebsstrategie kurzfristig weiteren Druck auf den Umsatz ausüben könnten.

BofA verwies außerdem auf geringere Verbraucherkäufe etablierter Schuhmodelle und die Zurückhaltung von Einzelhändlern. Künftige Gewinne könnten ihrer Aussage nach stärker davon abhängen, die Bruttomargen zu verbessern und Ausgaben zu senken.

Nike meldete für das Geschäftsjahr 2026 einen Umsatz von 46,4 Milliarden US-Dollar, der sich gegenüber dem Vorjahr kaum veränderte, während der Nettogewinn um 3 % auf 3,1 Milliarden US-Dollar zurückging. Die Prognose von BofA für das Geschäftsjahr 2027 impliziert zudem eine Dividendenausschüttungsquote von 107 %.

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Investing.com – Microsoft hat seine Copilot-Assistenten für Verbraucher und den Arbeitsplatz in einer einzigen, auf Unternehmen ausgerichteten Anwendung zusammengeführt. Laut Bloomberg markiert dieser Schritt einen strategischen Rückzug aus dem Markt für persönliche Chatbots, der derzeit von ChatGPT von OpenAI, Gemini von Google und Muse von Meta dominiert wird.

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Die Einführung beendet praktisch Microsofts zweijährigen Versuch, einen „persönlichen KI-Begleiter“ aufzubauen, und richtet die KI-Strategie des Unternehmens vollständig auf die Produktivität von Unternehmen aus.

„Wir werden keinen Copilot entwickeln, der wie Ihr persönlicher Begleiter ist“, sagte Microsoft-Manager Charles Lamanna bei einer privaten Vorschauveranstaltung zu Kunden. „Das ist einfach nicht das, was die Leute von Microsoft wollen. Wir helfen Ihnen, Dinge zu erledigen.“

Die neu gestaltete Copilot-App integriert die übersichtlichere Benutzeroberfläche der eingestellten Verbraucherversion und ordnet das Unternehmenserlebnis um drei zentrale Funktionen:

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Home: Ein zentraler Bereich, der dialogorientierten Chat und die Delegierung von Aufgaben (Cowork) verbindet. Über eine neue Funktion „Office in Copilot“ können Nutzer Word-, Excel- und PowerPoint-Dokumente direkt in der App gemeinsam bearbeiten. Code: Mit Technologie von GitHub Copilot können Beschäftigte ohne technische Kenntnisse mithilfe natürlicher Sprache eigene Apps, Dashboards und automatisierte Arbeitsabläufe in einer sicheren, von der IT verwalteten Sandbox erstellen. Autopilot: Dieser dauerhaft verfügbare digitale Agent, zuvor unter dem Codenamen Scout bekannt, befindet sich im Cloud-Mandanten eines Unternehmens und kann komplexe, mehrstufige Hintergrundaufgaben – etwa Lieferantenprüfungen – selbstständig ausführen, ohne ständig auf Eingaben der Nutzer angewiesen zu sein.

Zur Unterstützung dieser neuen autonomen Funktionen kündigte Microsoft ein geteiltes Preismodell an: ein Abonnement zum Festpreis (USL) für alltägliche Chat-Funktionen und ein nutzungsabhängiges Abrechnungsmodell (UBB) für lang laufende agentische Aufgaben in Code und Autopilot. Administratoren werden diese variablen Kosten mit neuen FinOps-Tools für die KI-Steuerung verwalten.

Der Kurswechsel erfolgt, während Microsoft bei Unternehmen starken Zuspruch verzeichnet. Das Unternehmen gab an, im Juni mehr als 30 Millionen kostenpflichtige Copilot-Unternehmensabonnements gehabt zu haben, was etwa einem Drittel seiner kommerziellen M365-Nutzerbasis entspricht.

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