(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 9/10) — Paycom Software ist ein führender Anbieter von Cloud-HCM-Lösungen für kleine bis mittelgroße Unternehmen in den USA mit einem wachsenden Umsatz und einer starken Profitabilität.

2. Bewertung (Score 3/10) — Der KGV liegt deutlich über dem historischen Durchschnitt und die Bewertung ist aufgrund des hohen KBV sehr teuer, was eine vorsichtige Einschätzung erfordert.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Die hohe operative Marge und das starke ROE deuten auf eine exzellente Profitabilität hin, die durch ein kontinuierliches Umsatzwachstum unterstützt wird.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.73 Mrd. USD, 2024: 1.58 Mrd. USD, 2023: 1.30 Mrd. USD, 2022: 1.18 Mrd. USD. Die solide Bilanz mit geringem Verschuldungsgrad und einem steigenden Eigenkapital deutet auf finanzielle Stabilität und Flexibilität hin.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.52). Der durchgehend positive Free Cash Flow sowie die hohe FCF-Marge bestätigen die Qualität des Unternehmens und seine Fähigkeit zur Investition.

6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 15.6%. Die konservative Dividendenrendite und die Ausschüttungsquote von 15.6% deuten auf eine nachhaltige Dividendapolitik hin.

7. Chancen & Risiken (Score 7/10) — Das Wachstumspotenzial im HCM-Markt sowie die starke Kundenbindung bieten Chancen, während regulatorische Änderungen und Wettbewerbsdruck Risiken darstellen können.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 13.7 vs. Trailing 15.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 44.8% (16 Analysten, Range 1.23–1.29) | Umsatzwachstum erwartet: 31.3% | EPS nächstes Jahr: 12.3 (12.6%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 3, Hold: 16, Sell: 1) | Kursziel: 151.44. Der Analystenkonsens deutet auf eine Gewinnsteigerung hin, was durch einen moderaten Forward-KGV unterstützt wird.

Gesamtscore: 7.1/10