(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Paycom bietet eine cloudbasierte Personal- und Gehaltsabrechnungsplattform für kleine bis mittelgroße Unternehmen und wächst mit steigenden Umsätzen.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das Urteil lautet „sehr teuer“ beim KBV und „teuer“ beim KUV; auch das Bewertungssignal ist teuer.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe operative Marge von 31,7 Prozent, Nettomarge von 22,8 Prozent und ROE von 41,1 Prozent belegen starke Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.73 Mrd. USD, 2024: 1.58 Mrd. USD, 2023: 1.30 Mrd. USD, 2022: 1.18 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 9%) bei steigendem Eigenkapital spricht für eine solide Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.53). FCF in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.53) stützen die Expansion.

6. Dividende (Score 6/10) — Die Ausschüttung ist mit 16,1 Prozent konservativ und wächst, wurde jedoch nur in drei von sechs Jahren gezahlt und rentiert mit 0,6 Prozent.

7. Chancen & Risiken (Score 7/10) — Steigende Umsätze, starke Margen und positiver Cashflow bieten Chancen, während die teure Bewertung das Rückschlagrisiko erhöht.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 16.7 vs. Trailing 27.8 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 44.8% (16 Analysten, Range 1.23–1.29) | Umsatzwachstum erwartet: 31.3% | EPS nächstes Jahr: 13.96 (15.5%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 6, Hold: 13, Sell: 2) | Kursziel: 222.59. Das Forward-KGV liegt unter dem Trailing-KGV, doch der Konsens lautet Halten und die Mehrheit der Analysten empfiehlt ebenfalls Halten.

Tratabu-Gesamtscore: 7/10