(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.71)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Petrobras ist ein großes integriertes Öl- und Gasunternehmen mit Aktivitäten in mehreren Regionen und 43.199 Beschäftigten.

2. Bewertung (Score 8/10) — Das KBV-Urteil lautet günstig; niedriges Trailing-KGV von 6,48 und EV/EBITDA von 3,49 stützen die attraktive Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe operative Marge von 44,7 %, Nettomarge von 24,3 % und Eigenkapitalrendite von 30,3 % belegen starke Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 75.88 Mrd. USD, 2024: 59.35 Mrd. USD, 2023: 78.98 Mrd. USD, 2022: 69.84 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 92%); zugleich übersteigen kurzfristige Schulden das Umlaufvermögen bei einer Current Ratio von 0,71.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.02). Der FCF war in allen vier Jahren positiv; die Erhaltungsinvestitionen entsprechen im Mittel ungefähr den Abschreibungen.

6. Dividende (Score 8/10) — Die Dividendenrendite beträgt 5,6 %, bei konservativer Ausschüttungsquote unter 30 %, stabiler Zahlung und nachhaltiger Einstufung.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starke Margen und positiver FCF stehen fallendem Umsatz über vier Jahre und einem Liquiditätsrisiko gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 5.4 vs. Trailing 6.5 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 142.9% (9 Analysten, Range 0.37–0.66) | Umsatzwachstum erwartet: 2.7% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 4.14 (-8.7%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 11, Hold: 3, Sell: 0) | Kursziel: 23.95. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens und Forward-KGV unter dem Trailing-KGV sprechen trotz erwarteten EPS-Rückgangs im Folgejahr für einen positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 7.3/10