Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Investing.com – Vor den Ergebnissen bevorzugt BofA Securities STMicroelectronics NV (EPA:STMPA), Infineon (ETR:IFXGn), Tower Semiconductor (TASE:TSEM) und Nordic Semiconductor (OL:NOD) gegenüber Melexis.

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Bei den ersten drei erwartet der Broker moderate Übertreffungen der Erwartungen und Anhebungen. Das Aufwärtspotenzial bei den Bruttomargen sei begrenzt, während die Umsätze leicht von Rechenzentren/KI sowie Auto- und Industriekunden profitieren könnten. Ein gemeinsames Thema der Gruppe ist die Preisgestaltung.

BofA merkt an, dass bessere Preise für große Erstausrüster (OEMs), also unveränderte bis um 5 % höhere Preise statt der üblichen Preisrückgänge von 1–5 %, bereits erwartet würden. Jede Verbesserung darüber hinaus wäre daher eine positive Überraschung.

Von STMicroelectronics wird eine moderate Übertreffung der Erwartungen und eine Anhebung der Prognose erwartet; das Hauptthema seien Rechenzentren. BofA geht davon aus, dass der Markt erwartet, STM werde seine Umsatzprognose für Rechenzentren im Kalenderjahr 2027 auf 3 Milliarden US-Dollar anheben, im Einklang mit der eigenen BofA-Schätzung und angetrieben durch Optik.

Die schwierigere Frage betrifft die Margen. BofA zufolge müssen Anleger darauf vertrauen können, dass die Bruttomargen im nächsten Jahr über 40 % steigen können. Dies könnte durch den Produktmix geschehen, da die Bruttomargen im Optikbereich nach Einschätzung von BofA über 50 % liegen, und/oder durch Preise für große OEMs.

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Auch bei Infineon zeichnet sich eine moderate Übertreffung der Erwartungen und eine Anhebung der Prognose ab; hier geht es bei KI um Energieversorgung. BofA zufolge könnte der Markt erwarten, dass IFX für das Geschäftsjahr 2027 kombinierte Umsätze aus KI- und Server-CPU-Energieversorgung von 3,5–4 Milliarden Euro prognostiziert. Die eigene BofA-Schätzung von 4,1 Milliarden Euro liegt über dem oberen Ende dieser Spanne. Bei der Preisgestaltung ist das Bild differenzierter.

BofA erwartet, dass der Automobilbereich, der 75 % des ATV-Geschäftsbereichs ausmacht, die von Foundries verursachte Inflation von 5–10 % weitergeben wird.

Für den Energiebereich, der die übrigen 25 % von ATV ausmacht, könnte dies schwieriger sein. BofA ist der Ansicht, dass IFX Schwierigkeiten haben könnte, die Preise für Tier-1-Kunden um mehr als 5 % zu erhöhen, angesichts des Überangebots bei IGBTs und der politischen Sensibilität rund um die Subventionen für die Dresdner Fabrik.

Tower Semiconductor wird gemeinsam mit STM und IFX als Unternehmen mit einer erwarteten moderaten Übertreffung der Erwartungen und Anhebung der Prognose genannt. Dies spiegelt das oben beschriebene begrenzte Aufwärtspotenzial bei Bruttomargen und leichte Umsatzpotenzial wider. Der Bericht enthält keine weiteren unternehmensspezifischen Einzelheiten zu TSEM; darüber hinaus wird hier nichts ausgesagt.

Nordic Semiconductor ist der einzige Name, für den der Bericht eine ausdrückliche Bewertung nennt: BofA bekräftigt die Kaufempfehlung. Die These beruht auf einer fortgesetzten Verbesserung des EBITDA, angetrieben durch operative Hebelwirkung und den Produktmix. Der jüngste Trend stützt diese Einschätzung: Die EBITDA-Marge stieg im dritten Quartal auf 18,1 %, nach 15,4 % im zweiten Quartal.

Die Geschichte wird fortgesetzt.

Der Vergleich mit Melexis erklärt, warum diese vier Unternehmen bevorzugt werden. BofA behält für Melexis die Bewertung „Underperform“ bei, da das Unternehmen stärker von den weltweiten SAAR-Einheiten abhängt, die zuletzt durch die schwächere Nachfrage in China und Europa beeinträchtigt wurden, und da sein Wachstum im Automobilbereich weiterhin hinter dem der Wettbewerber zurückbleibt.

Ursprünglicher Artikel

BofA nennt vor den Ergebnissen bevorzugte europäische Chiphersteller

BofA weist auf weiteres Abwärtsrisiko für Aktien, Renditen und den Dollar hin

LKQ-Aktie fällt nach schwachen Ergebnissen des dritten Quartals und Abgang des CEO um 10 %

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Investing.com – Europäische Aktien veränderten sich am Mittwoch kaum und stabilisierten sich nach zwei volatilen Sitzungen. Starke Unternehmensergebnisse halfen, während die breitere Stimmung durch politische Turbulenzen in Frankreich und die Vorsicht vor US-Technologieergebnissen eingeschränkt blieb.

Der gesamteuropäische STOXX 600 lag mit 638 Punkten unverändert, nachdem der Index in der vorherigen Sitzung stark geschwankt hatte: Der Leitindex fiel zeitweise um bis zu 1 %, bevor er seine Verluste verringerte und nahezu unverändert schloss.

Der Londoner FTSE 100 verlor 0,2%. Belastend wirkte, dass die jährliche Verbraucherpreisinflation in Großbritannien im September stärker als erwartet auf 3,5 % gestiegen war.

Der französische CAC 40 sank um 0,2 %, während der deutsche DAX weitgehend stabil blieb.

Die Aktien von EssilorLuxottica sprangen um 11,2 %, nachdem der Ray-Ban-Hersteller für das dritte Quartal einen Umsatz über dem Marktkonsens gemeldet hatte.

Die schwankenden Kurse unterstreichen eine schwierige Woche für europäische Börsen. Aktien fanden keinen festen Halt, während die Märkte die schweren Unruhen in Frankreich verarbeiteten. Dort machten nächtliche Ausgangssperren in Paris und Nizza die tiefgreifende finanzpolitische und politische Zersplitterung deutlich.

Der daraus folgende Anstieg der Renditen französischer Staatsanleihen und der Credit-Default-Swap-Spreads belastete die Risikostimmung auf dem Kontinent.

Anleger hoffen außerdem, dass die Unternehmensberichtssaison für das dritte Quartal europäische Aktien belebt. Reuters zufolge wird für die Q3-Ergebnisse der STOXX-600-Unternehmen ein Wachstum von 20,7 % gegenüber dem Vorjahr erwartet. Das wäre eine leichte Verlangsamung gegenüber dem Wachstum von 24,0 % im zweiten Quartal, bliebe aber einer der schnellsten regionalen Gewinnanstiege der vergangenen Jahre.

Mehr als die Hälfte der gesamten Marktkapitalisierung des Index soll in den kommenden zwei Wochen Quartalszahlen veröffentlichen. Das wird zu einer wichtigen Prüfung der Aktienbewertungen.

Europäische Technologiewerte legten leicht zu, während Anleger auf Hinweise zu KI-Investitionen warteten. BE Semiconductor, ASM International, ASML und STMicroelectronics stiegen jeweils um mehr als 1 %.

Marktteilnehmer konzentrieren sich auf die Quartalsergebnisse von Meta Platforms und Tesla, die später am Tag erwartet werden. Sie suchen nach neuen Hinweisen darauf, wie stark Hyperscaler ihre Investitionsausgaben für künstliche Intelligenz weiter erhöhen wollen.

Die Sorge der Anleger über hohe Unternehmensanleiheemissionen und den Zeitplan für die Rendite von KI-Infrastruktur hatte den Technologieausverkauf der vergangenen Woche ausgelöst. Aussagen des Managements zu Investitionsausgaben sind daher entscheidend für die globale Aktienmarktentwicklung.

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Investing.com – Analysten der Deutschen Bank argumentieren, dass die Halbleiterinvestitionen der vergangenen Monate weniger davon bestimmt wurden, was Chipunternehmen tatsächlich sagen, oder von klassischen Grundsätzen wie dem Kauf von KI-Engpässen und Hardware statt Software, die in der ersten Jahreshälfte funktioniert haben könnten.

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Stattdessen seien Sorgen über die Monetarisierung von KI sowie Kredit- und Makrobedenken in den Vordergrund gerückt.

Das Ergebnis sei ein unruhiges, von Positionierungen geprägtes Umfeld mit klaren Anzeichen einer Flucht in Qualität und größerem Interesse an unternehmensspezifischen Anlagegeschichten.

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Trotzdem seien die Fundamentaldaten zu den KI-Ausgaben insgesamt weiterhin sehr solide, sagen die Analysten. Der SOX-Index liegt 9 % unter seinen Juni-Höchstständen, und einige der von ihnen beobachteten Aktien sind um 30–45 % gefallen. Ihrer Ansicht nach bietet dies die Gelegenheit, Titel zu niedrigeren Bewertungen zu kaufen.

Die Bank nennt fünf mit „Kaufen“ bewertete europäische Technologie-Hardwareaktien, die seit Juni übermäßig stark gefallen seien: Infineon, ST Micro, Besi, SUSS und Nokia.

Unter den mit „Kaufen“ bewerteten Aktien verzeichnete AT&S die größte Anhebung des Kursziels, von 320 € auf 380 €. Inficons Kursziel stieg von 220 CHF auf 240 CHF, während das von SUSS MicroTec von 96 € auf 100 € angehoben wurde. Das Kursziel von BE Semiconductor wurde von 275 € auf 240 € gesenkt, die Kaufempfehlung jedoch beibehalten.

Unter den mit „Halten“ bewerteten Aktien wurde Aixtrons Kursziel von 43 € auf 44 € angehoben, während das von VAT Group von 750 CHF auf 800 CHF stieg.

Originalartikel

Deutsche Bank sieht in Monetarisierungssorgen bei KI eine Kaufgelegenheit bei europäischen Chipaktien

KeyBanc stuft Workday herab und sieht kurzfristig nur begrenzten Beitrag durch KI

Alector-Aktie steigt nach hochpreisiger Aktienplatzierung um 13 %

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Investing.com – Weltweite Halbleiteraktien fielen am Donnerstag deutlich und verlängerten damit einen Ausverkauf vom Vortag, nachdem neue US-Inflationsdaten die Befürchtung weiterer Zinserhöhungen durch die Federal Reserve geschürt hatten.

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Die Speicherchiphersteller SK Hynix und Micron verloren im vorbörslichen Handel bis 04:29 Uhr ET (08:29 Uhr GMT) 6,7 % beziehungsweise 4,1 %. Western Digital und Seagate Technology fielen ebenfalls um mehr als 4 %. Nvidia verlor 1,8 %, während Intel und AMD jeweils mehr als 3 % nachgaben.

In Europa waren die deutschen Unternehmen Infineon und Aixtron jeweils um rund 8 % gefallen, ebenso der niederländische Ausrüster ASM International. BE Semiconductor verlor 5,7 % und ASML 5,5 %. In Frankreich sank STMicroelectronics um 6,5 %.

Unter den kleineren Unternehmen verlor Suss MicroTec 7,2 % und Elmos Semiconductor 5,2 %, während der Schweizer Chip- und Beleuchtungskonzern ams OSRAM mehr als 5,3 % nachgab.

Andernorts fielen die Aktien von Siltronic, Soitec und Technoprobe zwischen 6,5 % und 10 %. Andere KI-exponierte Aktien wie Nokia, Legrand, Schneider Electric und ABB verloren zwischen 4 % und 5 %.

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Die Rückgänge verlängerten den breiteren Rückzug bei Technologieaktien. Kreditmärkte gerieten ins Wanken und Anleihen legten zu, als stark konzentrierte Wetten auf Rechenzentren und andere KI-Infrastruktur unter den Druck hoher und steigender Zinssätze gerieten.

US-Aktien verzeichneten am Mittwoch den dritten Verlusttag in Folge, nachdem die Verbraucherpreise in den USA im September stärker als erwartet gestiegen waren. Die US-Verbraucherpreise erhöhten sich im September gegenüber August um 0,6 %, wodurch die jährliche Inflation von 3,4 % im Vormonat auf 3,7 % stieg, teilte das Bureau of Labor Statistics am Mittwoch mit. Der monatliche Anstieg entsprach den Erwartungen der Ökonomen, während die Jahresrate einen Zehntelprozentpunkt über ihrer Prognose von 3,6 % lag.

Die Kerninflation, bei der Nahrungsmittel und Energie ausgeklammert werden, stieg im Monatsvergleich um 0,3 % und gegenüber dem Vorjahr um 2,6 %, nach 2,4 % im August. Beide Werte lagen leicht über den Prognosen von 0,2 % und 2,5 %. Die stark gestiegenen Energiekosten waren erneut der Hauptgrund für den Anstieg.

Nach Veröffentlichung der Daten preisten Händler kurzzeitig etwa gleiche Chancen für eine Zinserhöhung der Fed im Laufe dieses Monats ein, nahmen diese Wetten dann aber zurück. Fed-Funds-Futures implizieren nun eine Wahrscheinlichkeit von rund 71 %, dass die Zentralbank die Zinsen bei ihrer Sitzung am 28. Oktober unverändert lässt. Das ist kaum anders als am Vortag, laut dem FedWatch-Tool der CME Group.

Fortsetzung der Geschichte

Der Ausverkauf in den USA und Europa am Donnerstag folgte auf einen starken Rückgang bei asiatischen Technologie-Hardwareaktien. Samsung Electronics brach um 9,4 % ein, und die Speicherchiphersteller SK Hynix und Kioxia fielen um 11 % beziehungsweise 12,3 %. Die SoftBank Group, ein bedeutender KI-Investor, verlor mehr als 9 %, während Taiwan Semiconductor Manufacturing um 2 % nachgab.

Originalartikel: Globale Chipaktien fallen, da Inflationsdaten Ängste vor Zinserhöhungen und einen KI-Ausverkauf schüren

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Investing.com – Europäische Aktienmärkte gaben am Donnerstag nach. Sie folgten einem starken globalen Ausverkauf bei Technologiewerten, der über Nacht von der Wall Street auf die asiatischen Handelsplätze übergriff, nachdem höher als erwartet ausgefallene US-Inflationsdaten die Kreditkosten weltweit steigen ließen.

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Der gesamteuropäische Index Stoxx Europe 600 fiel um fast 0,35 % und gab damit den moderaten Anstieg vom Mittwoch wieder ab, während zinssensitive Wachstumssektoren nachgaben.

Der deutsche DAX fiel um 0,5 %, der französische CAC 40 gab um 0,2 % nach und der Londoner FTSE 100 verlor 0,1 %.

Technologieaktien führen die kontinentale Risikoreduzierung an und geben ASML-Erleichterung wieder ab

Europäische Technologieaktien standen am Donnerstag im Zentrum des Rückgangs und kehrten die vorübergehende Erleichterung durch die Ergebnisse von ASML Holding NV für das dritte Quartal, die erst 24 Stunden zuvor veröffentlicht worden waren, deutlich um.

ASML fiel um 6,4 % und ASM um 9,8 %. BESemiconductor fiel STMicroelectronics um 7,1 %. Infineon fiel um 8,6 %.

Die am Mittwoch veröffentlichten US-Verbraucherpreisindexdaten (CPI) – die zeigten, dass die Gesamtinflation im Jahresvergleich auf 3,7 % und die Kerninflation auf 2,6 % stieg – lösten eine starke Neubewertung an den globalen Anleihemärkten aus. Da die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen auf 5,266 % sprangen, gerieten hoch bewertete Technologieaktien in Asien und Europa unmittelbar unter Bewertungsdruck.

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Während ASMLs starke Umsatzprognose für das vierte Quartal am Mittwoch die makroökonomischen Sorgen vorübergehend in Schach gehalten hatte, nahmen Technologieteams am Donnerstag den aggressiven Verkauf wieder auf. Das belastete Anbieter von Halbleiterausrüstung, Chiphersteller und breitere Softwarewerte auf dem Kontinent.

Schwacher Start der Berichtssaison für das dritte Quartal dämpft die Hoffnungen der Anleger

Institutionelle Anleger hatten darauf gesetzt, dass der Kalender der Geschäftsergebnisse für das dritte Quartal europäische Aktien fundamental stützen würde. Diese bleiben durch erhöhte regionale Kreditkosten und große Renditeabstände bei Staatsanleihen stark eingeschränkt.

Der Berichtszyklus ist jedoch für große kontinentale Unternehmen ausgesprochen schwach angelaufen. Der französische Luxusgüterkonzern LVMH enttäuschte die Märkte Anfang der Woche mit schwächer als erwarteten Umsätzen im dritten Quartal. Das deutete auf eine nachlassende Verbraucherstimmung in China hin und belastete die Margen im Konsumgüterbereich.

Obwohl ASML starke kurzfristige Aufträge für das vierte Quartal meldete, erinnerte die Entscheidung des Managements, das Umsatzziel für das Gesamtjahr 2026 einzuengen, an die Normalisierung der Nachfrage außerhalb des KI-Marktes auf mittlere Sicht.

Die Geschichte geht weiter

Anhaltender Renditedruck hält die Aktienmärkte in Grenzen

Da die europäischen Zentralbanker eine vorsichtige Haltung beibehalten und EZB-Präsidentin Christine Lagarde Spekulationen über eine geldpolitische Intervention zur Absicherung französischer Staatsanleihen entschieden zurückweist, bleiben Aktienbewertungen eng an die zugrunde liegenden Anleiherenditen gebunden.

Bis die Unternehmensgewinne eine breitere Margenausweitung zeigen, die die globalen Referenzzinssätze auf einem 24-Jahres-Hoch ausgleichen kann, erwarten europäische Aktienhändler eine gedämpfte Risikobereitschaft. Dadurch bleiben die Aktienmärkte anfällig für makroökonomische Datenüberraschungen und geopolitische Energieschocks.

Originalartikel

Europäische Aktien geben angesichts globaler Technologiewerteverluste und eines US-Inflationsanstiegs nach

FTSE 100 heute: Aktien steigen, da ein besser als erwartetes britisches BIP den Tech-Ausverkauf ausgleicht

Wall-Street-Futures fallen, da heißer CPI die Sorgen über Fed-Zinserhöhungen wiederbelebt; TSMC-Ergebnisse im Fokus

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Investing.com – Die Aktien US-amerikanischer und europäischer Chiphersteller fielen am Dienstag, während sich der Ausverkauf bei KI-exponierten Aktien verschärfte und den breiteren Technologiesektor nach unten zog. Grund waren Sorgen über die Nachhaltigkeit der KI-Investitionen und die zunehmende Konkurrenz.

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Im vorbörslichen US-Handel fiel Micron um 2,3 %, während Marvell Technology und SanDisk bis 04:28 Uhr ET (08:28 Uhr GMT) ebenfalls mehr als 2 % nachgaben. Western Digital verlor fast 4 %, AMD und Broadcom jeweils etwa 1 %.

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Europäische Chipunternehmen traf es stärker. STMicroelectronics sank um 2,6 %, Soitec und Infineon fielen um mehr als 1 %, während der Chiptestanbieter Technoprobe um 2,6 % nachgab. Siltronic verlor 1,4 %, Aixtron fiel um 1,9 % und ASM International verlor 2,4 %. Unter den Ausrüstungsherstellern gaben ASML und BE Semiconductor jeweils mehr als 1 % nach.

Den Bewegungen war ein starker Rückgang bei asiatischen Speicheraktien vorausgegangen. SK Hynix brach um 10 % ein, Samsung Electronics verlor 7,4 % und die in Tokio notierte Kioxia fiel zeitweise um bis zu 13,3 %. In Japan sank die SoftBank Group, die stark in der globalen KI-Branche engagiert ist, um 8,5 % und führte einen breiteren Rückgang bei Halbleiter- und Elektronikaktien des Landes an.

Die Rückgänge folgten auf eine schwache Sitzung für Technologieaktien an der Wall Street, wo der Nasdaq Composite am Montag um 0,44 % fiel. Micron verlor 3,9 %, während Anleger die zunehmende Konkurrenz durch Chinas ChangXin Memory Technologies abwogen. Am Wochenende teilte CXMT mit, erhebliche Fortschritte bei einer neuen Chiparchitektur erzielt zu haben, die durch das Packen größerer Datenmengen auf kleinerem Raum die Speicherdichte erhöhen soll.

Originalartikel

Globaler Chip-Ausverkauf verschärft sich angesichts von KI-Sorgen und Konkurrenz aus China

LVMH-Aktie sinkt, da Modeverkäufe wegen der Schwäche in China zurückgehen

Nokia-Aktien fallen nach Vereinbarung über den Verkauf von Campus Edge an Aurelius

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Navitas Semiconductor Corporation (NASDAQ:NVTS) erhielt gerade eine weitere wichtige Bestätigung für seine Siliziumkarbid-Technologie. Die US-Armee hat das Unternehmen für ein Programm zur Entwicklung von Leistungshalbleitern aus 10-kV-SiC der nächsten Generation ausgewählt.

Das bestehende GeneSiC-Portfolio von Navitas reicht bis 6,5 kV, sodass das Programm das Unternehmen an die Spitze einer Technologieklasse mit höherer Spannung bringt.

Das ALATTIS-Programm wird einen inländischen Herstellungsprozess für ultrahochspannungsfähige Bauelemente entwickeln und validieren. Dazu gehören 10-kV-Insulated-Gate-Bipolartransistoren und PiN-Dioden. Diese könnten Anwendungen in kritischen Bereichen der Verteidigung und Infrastruktur unterstützen. Navitas’ (NVTS) Army-Auftrag stärkt den Vorstoß bei ultrahochspannungsfähigem SiC

Die Bestätigung durch die Armee könnte Navitas’ Chancen im Hochleistungsmarkt erweitern

Die Tatsache, dass Navitas Semiconductor Corporation (NASDAQ:NVTS) in einem Wettbewerbsverfahren ausgewählt wurde, stärkt die Bestätigung der ultrahochspannungsfähigen SiC-Kompetenzen von Navitas durch die Armee. Navitas sagte, sein GeneSiC-Portfolio werde über eine in den USA verankerte Lieferkette entwickelt, hergestellt und unterstützt. Diese Eigenschaft ist für ein Programm relevant, das eine inländische Produktion fortschrittlicher Leistungshalbleiter etablieren soll.

Der Auftrag der Armee könnte dem Übergang von Navitas in den Hochleistungsmarkt zusätzlichen Schwung verleihen. Im Juli ging Navitas eine Partnerschaft mit Magnachip Semiconductor ein, um seine GeneSiC-Technologien der Generationen 4 und 5 zu lizenzieren. Der Vertrag umfasst Anwendungen mit 1.200 V, 2.300 V, 3.300 V und höheren Spannungen. Navitas erklärte sich anschließend bereit, 5 Millionen US-Dollar in Magnachip zu investieren, um die Beziehung zu vertiefen. Die Unternehmen zielen auf Chancen in den Bereichen Energie- und Netzinfrastruktur, Energiespeicherung, industrielle Elektrifizierung und Automobilmärkte.

Das Armeeprogramm verleiht einem Übergang technologische Glaubwürdigkeit, der bereits finanzielle Dynamik zeigt.

Im zweiten Quartal stieg der Umsatz von Navitas gegenüber dem Vorquartal um 22 % auf 10,5 Millionen US-Dollar, und die Hochleistungsmärkte wuchsen im Jahresvergleich um mehr als 50 %. Das Unternehmen erwartet für das dritte Quartal einen Umsatz von 13 bis 14 Millionen US-Dollar. Der Mittelpunkt dieser Prognose entspricht einem sequenziellen Wachstum von 28 %. Es wird erwartet, dass KI-Infrastrukturmärkte, darunter KI-Rechenzentren sowie Netz- und Energieinfrastruktur, bis zum Jahresende mehr als ein Drittel des Umsatzes ausmachen. Navitas ist nicht das einzige Leistungshalbleiterunternehmen, das versucht, von der steigenden Stromnachfrage durch KI zu profitieren. Erfahren Sie, ob Vicor seine KI-Stromversorgungschance in skalierbares Wachstum umwandeln kann.

Wenn Navitas die 10-kV-Plattform erfolgreich entwickelt und diese Technologie in qualifizierte Produkte überführt, könnte das Programm sowohl den adressierbaren Markt für seine SiC-Technologie erweitern als auch seine Position bei Hochleistungsanwendungen stärken.

Die Geschichte geht weiter

Technologische Bestätigung muss zu Umsatz werden

Die unmittelbare Einschränkung besteht darin, dass ALATTIS ein Prototypentwicklungs- und Validierungsprogramm bleibt. Navitas Semiconductor Corporation (NASDAQ:NVTS) muss daher noch zeigen, dass die 10-kV-Technologie von der Entwicklung in die Produktion übergehen kann.

Die Bewertung verdeutlicht die Hürde zusätzlich. Zum Börsenschluss am 30. September hatte Navitas eine Marktkapitalisierung von etwa 3 Milliarden US-Dollar bei einem Umsatz von 36,5 Millionen US-Dollar in den letzten zwölf Monaten. Damit wurde die Aktie mit ungefähr dem 83-Fachen des Umsatzes der letzten zwölf Monate bewertet. Selbst unter Verwendung der Umsatzprognose der Wall Street für 2026 von etwa 47,7 Millionen US-Dollar wird die Aktie weiterhin mit rund dem 63-Fachen des erwarteten Umsatzes gehandelt.

Das ist ein erheblicher Aufschlag gegenüber Vergleichsunternehmen. Auf Basis ihrer jüngsten Umsatzschätzungen für die Zukunft wird Wolfspeed (WOLF) mit etwa dem 2,0-Fachen des Umsatzes gehandelt, Onsemi (ON) mit dem 4,6-Fachen und STMicroelectronics (STM) mit dem 2,9-Fachen.

Der Aufschlag spiegelt sehr hohe Erwartungen an das künftige Wachstum von Navitas wider. Das bedeutet, dass die Bestätigung durch die Armee in kommerziellen Umsatz münden muss.

Der positive Investmentfall gerät ins Wanken, wenn das 10-kV-Programm technische Validierung ohne erhebliche Anschlussnachfrage hervorbringt. Ein weiteres Risiko ist, dass das Umsatzwachstum im Hochleistungsbereich nicht zu nachhaltiger Rentabilität führt. Das Unternehmen ist derzeit nicht profitabel.

Die Überzeugung von Hedgefonds wächst, doch Leerverkäufer lassen sich nicht abschrecken

Laut der Datenbank von Insider Monkey stieg die Zahl der Hedgefonds mit Beteiligungen an Navitas Semiconductor Corporation (NASDAQ:NVTS) im zweiten Quartal von 24 im ersten Quartal auf 33. Große Fonds erhöhen ebenfalls ihr Engagement bei Navitas, während Anzeichen für eine wachsende Dynamik beim Übergang in den Hochleistungsbereich sichtbar werden. D. E. Shaw erhöhte seine Beteiligung um 155 %, während Citadel Investment Group ihre Position um 19 % ausbaute. Das Leerverkaufsinteresse beträgt 17,6 % des Streubesitzes; dies entspricht etwa 40 Millionen Aktien mit 4,1 Tagen bis zur Deckung.

Der Auftrag der Armee liefert eine sehr erwünschte staatliche Bestätigung für die Technologie von Navitas, während das Unternehmen in den Markt für ultrahochspannungsfähiges SiC vordringt. Entscheidend bleibt, diese Bestätigung in Produktion und Gewinne umzusetzen.

Obwohl wir das Potenzial von NVTS als Anlage anerkennen, sind wir der Ansicht, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer äußerst unterbewerteten KI-Aktie suchen, die zudem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Trend zur Rückverlagerung profitieren könnte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie.

WEITERLESEN: McDonald’s (MCD): Beginnen wir mit einem Lächeln, und die Q3-Ergebnisse von Lennar (LEN) zeigen die Kosten des Schutzes von Hausverkäufen

Offenlegung: Keine. Folgen Sie Insider Monkey auf Google News.

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Nvidias Anstieg auf ein neues Allzeithoch, eine Marktkapitalisierung von 5,7 Mrd. US-Dollar und Q2-Umsätze von 96,2 Mrd. US-Dollar haben die Geschichte der KI-Chips aus der Nische auf die Titelseiten gebracht. Diese Aufmerksamkeit kann sowohl Chancen als auch übermäßiges Vertrauen fördern. Dieser Artikel untersucht, wie sich diese Nachrichten auf den KI-Hardwarebereich auswirken, und stellt anschließend 3 Aktien aus unserem Global-AI-Chip-Leaders-Screener vor, die denselben Kräften positiv ausgesetzt zu sein scheinen.

Die unten hervorgehobenen Aktien sind nur eine kleine Auswahl aus diesem Thema. Der vollständige Global-AI-Chip-Leaders-Screen zeigt 21 weitere große Halbleiterunternehmen mit ebenso überzeugenden KI-Narrativen, die hier nicht behandelt werden. Um potenzielle Ideen mit hoher Überzeugung direkt zu identifizieren und zu analysieren, besuchen Sie den Global-AI-Chip-Leaders-Screener.

Micron Technology (MU)

Überblick: Micron Technology ist ein globaler Hersteller von Speicherchips mit hoher Bandbreite und Speicherprodukten, die KI-Beschleuniger, Rechenzentren und vernetzte Geräte versorgen.

Marktkapitalisierung: 1.239 Mrd. US-Dollar

Micron Technology ist ein wichtiger Bestandteil des Themas Global AI Chip Leaders, weil sein Speicher mit hoher Bandbreite in denselben KI-Servern neben GPUs der Nvidia-Klasse eingesetzt wird. Diese Positionierung macht das Unternehmen zu einem direkten Profiteur desselben massiven Infrastrukturaufbaus, der Nvidia kürzlich auf neue Rekorde gebracht hat.

„Die zentrale Veränderung ist HBM. High-Bandwidth Memory ist gestapeltes DRAM, das KI-Beschleuniger mit genügend Bandbreite versorgen soll, damit sie ausgelastet bleiben.“

Wie lange Micron diese KI-getriebene Wirtschaftlichkeit aufrechterhalten kann, hängt von einem ungelösten Druckfaktor ab, der die Preissetzungsmacht schnell zurücksetzen könnte.

Genau diese Preisspannung wird in der vollständigen Analyse von Micron Technology ausführlich behandelt. Sie zeigt, wo die KI-Nachfrage Microns Wirtschaftlichkeit trotz möglicher Rückschläge im Speicherzyklus weiter beschleunigen könnte. NasdaqGS:MU Gewinn- und Umsatzhistorie mit Stand Oktober 2026

Intel (INTC)

Überblick: Intel entwickelt und fertigt CPUs, GPUs, Beschleuniger und zugehörige Chips, die weltweit KI-orientierte Rechenzentren, PCs und vernetzte Geräte antreiben.

Geschäftsbereiche: Intel erzielt etwa 33,3 Mrd. US-Dollar mit Client Computing und Physical AI, 20,2 Mrd. US-Dollar mit Data Center und AI sowie 19,9 Mrd. US-Dollar mit Foundry-Dienstleistungen.

Marktkapitalisierung: 630,5 Mrd. US-Dollar

Intel ist für das Thema Global AI Chip Leaders wichtig, weil seine CPUs, GPUs und Beschleuniger Teil desselben KI-Infrastrukturbooms sind, den Nvidias Anstieg in den Mittelpunkt rückt. Auch der Ausbau der Foundry-Sparte bietet Anlegern eine andere Möglichkeit, sich dieser Nachfrage auszusetzen.

„Der strategische Vorstoß zur Entwicklung erstklassiger Produkte für neue und aufkommende KI-Arbeitslasten sowie die Verfeinerung der KI-Strategie positionieren Intel so, dass das Unternehmen die Nachfrage in einem wachsenden Markt bedienen kann, was sich auf künftige Umsätze und Marktanteile auswirken könnte.“

Der Artikel wird fortgesetzt

Was geschieht mit Intels Margen und Cashflow, wenn sich eine einzelne Annahme zum KI-getriebenen Kapazitätsbedarf oder zur Nutzung der Foundry-Sparte als zu optimistisch erweist?

Wenn Sie diese Frage beschäftigt, zeigt die vollständige Analyse von Intel, wie Intels KI-Investitionen, Foundry-Ausbau und Kapitalplan die Ertragsaussichten dennoch verändern könnten. NasdaqGS:INTC Aufschlüsselung von Umsatz und Aufwendungen mit Stand Oktober 2026

STMicroelectronics (ENXTPA:STMPA)

Überblick: STMicroelectronics entwickelt und fertigt Mikrocontroller, Sensoren, Leistungschips und HF-Produkte, die weltweit KI-gestützte, automobile und industrielle Systeme unterstützen.

Geschäftsbereiche: STMicroelectronics erzielt etwa 5,6 Mrd. US-Dollar mit Analogtechnik, MEMS und Sensoren, 4,1 Mrd. US-Dollar mit Embedded Processing und 1,7 Mrd. US-Dollar mit Leistungs- und diskreten Produkten.

Marktkapitalisierung: 44,9 Mrd. Euro

STMicroelectronics ist für das Thema Global AI Chip Leaders wichtig, weil seine Leistungselektronik und eingebetteten Halbleiter direkt in den energiehungrigen Ausbau von KI-Rechenzentren sowie in die elektrifizierten, sensorreichen Fahrzeuge einfließen, die auf dieser Rechenleistung basieren.

„Die Führungsposition bei Elektro- und Hybridautos, insbesondere die Führungsposition von STMicroelectronics bei Siliziumkarbid (SiC) und intelligenten Leistungslösungen, sorgt für Designaufträge und Programme mit hohen Stückzahlen. Dies positioniert das Unternehmen für ein deutliches künftiges Umsatzwachstum und Margenausweitung, wenn sich die Akzeptanz von Elektrofahrzeugen erholt und sich der Wettbewerb stabilisiert.“

Was geschieht mit der Margenentwicklung von STMicroelectronics, wenn eine unauffällige Veränderung beim Kundenmix oder bei der Preissetzungsmacht den KI- und Elektrofahrzeugprogrammen entgegenwirkt?

Genau diesen entscheidenden Punkt schlüsselt die vollständige Analyse von STMicroelectronics auf und trennt den Hype davon, wo sich die KI- und Elektrofahrzeugexponierung von STMicroelectronics tatsächlich beschleunigen könnte. ENXTPA:STMPA Aufschlüsselung von Umsatz und Aufwendungen mit Stand Oktober 2026

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Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Investing.com – Europäische Halbleiteraktien stiegen am Dienstag, angeführt von X-Fab Silicon Foundries. Anlass waren Berichte, wonach der Börsenprospekt des KI-Start-ups Anthropic einen starken Anstieg der Ausgaben für Cloud, Rechenleistung und Infrastruktur in Aussicht stellte. Der Prospekt prognostizierte Verpflichtungen in Höhe von 518 Milliarden US-Dollar im kommenden Jahr. Das unterstrich das Ausmaß der Investitionen, die zur Unterstützung des KI-Booms erforderlich sind, und stärkte die Stimmung im europäischen Halbleitersektor.

Die X-Fab-Aktie stieg in Paris um 6,5 %, während ams OSRAM 5,9 % zulegte. Technoprobe stieg in Mailand um 6,3 %.

In Deutschland stieg Infineon Technologies um 3,1 %, Aixtron legte um 4 % zu und Siltronic kletterte um 4,6 %. Die in Amsterdam notierte ASML Holding stieg um 3,2 %, ASM International legte um 3,8 % zu und BE Semiconductor Industries stieg um 3 %.

STMicroelectronics legte um 2,6 % zu, während Soitec um 3,9 % stieg. In Wien gewann AT&S 4,8 %, während die in Brüssel notierte Melexis um 3,9 % zulegte.

Anthropic bereitet einen möglichen Börsengang vor, der die Anlegernachfrage nach den hohen Investitionen und Bewertungen im KI-Sektor auf die Probe stellen könnte, berichtete Reuters am Montag unter Berufung auf den Prospekt des Unternehmens.

Das Unternehmen rechnet mit einer Bewertung von mehr als 2 Billionen US-Dollar, mehr als dem Doppelten seiner geschätzten Bewertung von 965 Milliarden US-Dollar im Mai, laut Prospekt.

Der Umsatz von Anthropic stieg 2025 um das Zwölffache auf nahezu 4,6 Milliarden US-Dollar, doch das Unternehmen meldete einen Nettoverlust von 42 Milliarden US-Dollar. Darin enthalten war eine Rechnungslegungsbelastung von etwa 34 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit Finanzierungsinstrumenten, die in Aktien umgewandelt werden könnten.

Das Unternehmen gab 2025 7,33 Milliarden US-Dollar für Rechenleistung und Infrastruktur aus, etwa das Dreifache der Ausgaben des Vorjahres. Der operative Verlust überstieg 8 Milliarden US-Dollar, ohne bestimmte Abschreibungen von Verbindlichkeiten.

Das Ausmaß der geplanten Ausgaben von Anthropic wird von Chipherstellern genau beobachtet, da steigende Investitionen in KI-Infrastruktur ein wichtiger Treiber der Nachfrage nach Prozessoren, Netzwerkausrüstung und Werkzeugen zur Halbleiterfertigung waren.

Anthropic warnte außerdem, dass nahezu ein Viertel seines Umsatzes von zwei Kunden stammte und große Kunden ihre Ausgaben reduzieren könnten.

Der Prospekt soll Anlegern einen detaillierten Einblick in die wirtschaftlichen Grundlagen der rasch wachsenden Nachfrage nach KI-Infrastruktur geben, während Anthropic nach den US-Zwischenwahlen im November einen möglichen Börsengang vorbereitet.

Der Börsengang würde Anthropic neben OpenAI und anderen KI-Unternehmen an den öffentlichen Märkten platzieren und möglicherweise einen Bewertungsmaßstab für den breiteren Sektor liefern, berichtete Reuters.

Der Prospekt enthält außerdem ausführliche Risikohinweise zu fortgeschrittener KI, darunter Warnungen, dass Modelle selbst-erhaltendes Verhalten zeigen und versuchen könnten, sich einer Abschaltung zu widersetzen oder Informationen zu manipulieren.

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Investing.com – Die europäischen Börsen notierten am Montag geringfügig höher, während Anleger einen starken Anstieg der weltweiten Anleiherenditen und steigende Rohölpreise verarbeiteten. Die Leitindizes fanden kaum eine Richtung.

Der gesamteuropäische STOXX-600-Index lag an diesem Tag 0,3 % im Plus. Der deutsche DAX blieb unverändert, während der französische CAC 40 und der Londoner FTSE 100 jeweils um 0,2 % stiegen.

Die Septemberverluste beenden eine sechsmonatige Gewinnserie.

Die Aktienmärkte schwankten im Monatsverlauf stark und gerieten erheblich unter Druck, als extrem hohe Staatsanleiherenditen den höchsten Stand seit der globalen Finanzkrise 2008 erreichten.

Eine frische Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank, anhaltend restriktive Äußerungen von Zentralbankpolitikern und plötzliche Warnungen führender Unternehmen der künstlichen Intelligenz vor einer Verlangsamung der Entwicklung verstärkten den breit angelegten Ausverkauf.

Der STOXX 600 lag im Monatsverlauf nahezu 2 % im Minus und steuerte damit auf seinen ersten monatlichen Rückgang seit sechs Monaten zu.

„Bei KI-Investitionen geht es immer weniger um vielversprechende Erzählungen und immer mehr darum, ob Unternehmen sie umsetzen können“, sagte Javier de Berenguer, Fondsselektor bei MAPFRE Asset Management.

Staatsanleiherenditen dienen als grundlegender Anker für die globalen Finanzmärkte. Sie sind ein Referenzmaßstab für die Preisbildung risikoreicherer Aktien und legen die grundlegenden Kreditkosten für Unternehmensanleihen und Hypotheken fest.

Wenn die Renditen von Staatsanleihen steigen, erhöht sich der auf künftige Unternehmensgewinne angewandte Abzinsungssatz; dadurch schrumpfen die Bewertungsmultiplikatoren von Aktien an den kontinentalen Handelsplätzen.

Diplomatische Ermüdung und geopolitische Pattsituation

Die Märkte ermüdete zusätzlich die kurze Aussicht auf einen diplomatischen Durchbruch im Nahen Osten, die zu Monatsbeginn aufkam und sich rasch wieder zerschlug.

Der Markt steckt nach einem heftigen Wortwechsel zwischen US-Präsident Donald Trump und der iranischen Führung über die Straße von Hormus faktisch in einer frustrierenden Pattsituation. Da die Diplomatie stockt und die militärische Haltung angespannt bleibt, bewegen sich die Energiemärkte in einem erhöhten Risikoumfeld, das eine breitere Erholungsrally bei zinssensitiven Aktiensektoren verhindert.

Geopolitische Risiken hätten die Aktienmärkte teilweise gebremst, ergänzte Berenguer. „Ein höheres Engagement in längerfristigen Schuldtiteln könnte eine sinnvolle Strategie sein.“

Verbrauchervertrauen und EZB-Reden im Fokus

Am Wirtschaftskalender beobachten Marktteilnehmer die später am Tag anstehenden Daten zum Verbrauchervertrauen in der Eurozone, um Hinweise auf die Stimmung der Haushalte angesichts steigender Energiekosten und hoher Kreditzinsen zu erhalten.

Aufmerksamkeit gilt auch den bevorstehenden Äußerungen der EZB-Präsidentin Christine Lagarde. Händler werden ihre Kommentare nach Hinweisen darauf durchsuchen, ob die anhaltende Volatilität an den Energiemärkten die Zentralbank dazu zwingen könnte, ihre restriktive Geldpolitik bis ins letzte Quartal hinein länger aufrechtzuerhalten.