(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 1.8%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — TD SYNNEX ist ein internationaler IT-Distributor mit breitem Angebot für Hardware, Cloud, Sicherheit und Netzwerktechnik.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV-Urteil lautet fair; auch das Gesamtbild signalisiert eine faire Bewertung trotz niedrigerem erwartetem Kurs-Gewinn-Verhältnis.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 5/10) — Umsatz und Gewinn wachsen, doch die Nettomarge von 1,8 % bleibt sehr gering und begrenzt die Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 8.45 Mrd. USD, 2024: 8.04 Mrd. USD, 2023: 8.18 Mrd. USD, 2022: 8.03 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 55%).

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.35). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; die Unterinvestition bei CapEx könnte die Nachhaltigkeit des freien Cashflows begrenzen.

6. Dividende (Score 7/10) — Die wachsende Dividende wurde sechs Jahre gezahlt und ist mit einer Ausschüttungsquote unter 30 % konservativ.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Erwartetes Gewinnwachstum und Kauf-Konsens stehen der sehr niedrigen Nettomarge und der schwankenden Umsatzentwicklung gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 12.7 vs. Trailing 16.1 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 24.1% (7 Analysten, Range 8.68–8.77) | Umsatzwachstum erwartet: 18.0% | EPS nächstes Jahr: 24.63 (15.9%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 10, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 339.64. Der Kauf-Konsens, Aufwärtspotenzial beim Gewinn und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV sprechen für positive Aussichten.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10