(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 3.8%)
• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 94.5%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Welltower betreibt über 2.000 Seniorenwohn- und Gesundheitseinrichtungen in den USA, Großbritannien und Kanada und profitiert von der alternden Bevölkerung.

2. Bewertung (Score 3/10) — KBV und KUV gelten als teuer; das hohe Trailing-KGV von 105 und EV/EBITDA von 62 bestätigen die anspruchsvolle Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Umsatz und Gewinn wachsen, doch ROE von 3,8 Prozent und ROA von 0,8 Prozent zeigen eine schwache Kapitalrendite.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 42.13 Mrd. USD, 2024: 31.96 Mrd. USD, 2023: 25.40 Mrd. USD, 2022: 21.39 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 51%) bei steigendem Eigenkapital und einer Current Ratio von 5,34.

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.03). FCF in allen 4 Jahren positiv; die sehr niedrigen Investitionen gegenüber Abschreibungen deuten jedoch auf Unterinvestition hin.

6. Dividende (Score 5/10) — Die Dividende von 3,40 USD wurde sechs Jahre gezahlt und blieb stabil, doch die Ausschüttungsquote von 94,5 Prozent ist hoch.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze, positiver FCF und solide Verschuldung treffen auf schwache Kapitalrenditen, hohe Bewertung und mögliche Unterinvestition.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 78.1 vs. Trailing 105 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 81.0% (11 Analysten, Range 2.15–2.46) | Umsatzwachstum erwartet: 8.5% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 18, Hold: 4, Sell: 0) | Kursziel: 260.55. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens ohne Verkaufsempfehlungen und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV sprechen für erwartete Gewinnsteigerungen.

Tratabu-Gesamtscore: 5.6/10