Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Während Anleger beobachten, wo Leerverkäufer die wenigsten pessimistischen Wetten platzieren, weisen laut dem jüngsten Screening mehr als 150 Aktien mittlerer bis sehr hoher Marktkapitalisierung ein Short Interest zwischen 1 % und 2 % der ausstehenden Aktien auf.

Die Gruppe umfasst einige der größten Unternehmen der Welt und deutet auf relativ begrenzte Short-Positionierungen in mehreren großen Sektoren hin. Die Liste reicht von Technologie und Halbleitern bis zu Finanzwerten, Industrie, Gesundheitswesen, Konsumgütern und Energie.

Zu den Unternehmen mit einem Short Interest am oberen Ende der Spanne gehören Eaton (ETN), Lincoln Electric (LECO), Prologis (PLD), PDD Holdings (PDD) und TD SYNNEX (SNX).

Weitere bekannte Unternehmen mit einem Short Interest unter 2 % sind Nvidia (NVDA) mit 1,2 %, Alphabet (GOOGL) mit 1,49 %, Meta Platforms (META) mit 1,41 % und Tesla (TSLA) mit 1,74 %.

AUSGEWÄHLTE AKTIEN MIT 1–2 % SHORT INTEREST:

• Eaton (ETN): 2,0 %
• Prologis (PLD): 1,99 %
• PDD Holdings (PDD): 1,98 %
• Williams Companies (WMB): 1,96 %
• 3M (MMM): 1,94 %
• MetLife (MET): 1,93 %
• PNC Financial (PNC): 1,93 %
• Motorola Solutions (MSI): 1,93 %
• AT&T (T): 1,90 %
• PepsiCo (PEP): 1,89 %
• Caterpillar (CAT): 1,82 %
• Applied Materials (AMAT): 1,78 %
• Tesla (TSLA): 1,74 %
• Oracle (ORCL): 1,68 %
• Alphabet (GOOGL): 1,49 %
• Meta Platforms (META): 1,41 %
• Nvidia (NVDA): 1,22 %
• Broadcom (AVGO): 1,09 %
• Visa (V): 1,09 %
• Walmart (WMT): 1,02 %

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Die Anleiherenditen senden erneut Warnsignale: Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe liegt bei 5,25 %, und die Kreditkosten befinden sich auf einem Niveau, das zuletzt vor der globalen Finanzkrise erreicht wurde. Teure Wachstumsgeschichten geraten unter Druck, wenn Geld nicht mehr günstig ist, und Sachwertinfrastruktur erscheint interessanter. Dieser Beitrag erläutert, warum US-Energie-Transportbetreiber jetzt von Bedeutung sein könnten, und hebt drei Pipelineaktien aus dem Midstream-Universum hervor, die es zu beobachten gilt.

Die drei unten vorgestellten Pipelinebetreiber sind nur eine erste Auswahl aus einem größeren Midstream-Universum. Die vollständige Suche ergab 20 weitere Unternehmen mit ähnlich gezielten politischen und Infrastrukturgeschichten, die in diesem Artikel nicht behandelt werden. Um das breitere Feld zu sehen und selbst zu sortieren, gehen Sie direkt zum US-Screener für Midstream-Öl- und Gas-Pipelinebetreiber, um die Midstream-Unternehmen zu finden, zu filtern und zu analysieren, die am besten zu Ihrer Strategie passen.

Chevron (CVX)

Chevron ist das Schwergewicht dieser auf Midstream ausgerichteten Gruppe, denn sein integriertes Geschäftsmodell verbindet ein großes Pipeline- und Speichernetz mit einem globalen Öl-, Gas- und LNG-Portfolio. Durch diese Anlagen könnte mehr Volumen fließen, falls sich US-Energieinfrastrukturprojekte beschleunigen.

Chevron betreibt integrierte Energie- und Chemiegeschäfte. Der größte Umsatzanteil stammt aus dem Downstream-Geschäft in den USA und international mit etwa 82 Milliarden US-Dollar beziehungsweise 79 Milliarden US-Dollar. Upstream trägt außerhalb der USA ungefähr 55 Milliarden US-Dollar und im Inland 53 Milliarden US-Dollar bei. Das Unternehmen ist mit einem Marktwert von etwa 401 Milliarden US-Dollar groß; die politikbezogenen Midstream-Aktivitäten sind Teil dieses umfassenderen Betriebs und dominieren ihn nicht.

„Der Vorstoß, ‚amerikanische Energie freizusetzen‘, verstärkt auch die Nachfrage nach Midstream-Dienstleistungen, wenn die Upstream-Produktion hochgefahren wird, besonders in Regionen wie Alaska und in Offshore-Gebieten, die wieder für Bohrungen geöffnet wurden.“

Für Chevron-Anleger kommt es darauf an, wie ein anhaltender Druck auf künftige Zahlungsmargen mit diesem politischen Rückenwind für Pipelines und Exportrouten zusammenwirkt.

Dieser Druckpunkt ist der Dreh- und Angelpunkt der gesamten Erzählung zu Chevron. Sie zeigt auf, wie politische Dynamik, Kapitalintensität und Bilanzentscheidungen Chevrons Chancen-Risiko-Profil verändern könnten.

NYSE:CVX Umsatz- und Aufwandsaufteilung mit Stand September 2026

Kinder Morgan (KMI)

Kinder Morgan ist eines der klarsten reinen Midstream-Unternehmen dieser Gruppe. Seine umfangreichen Gas- und Produktpipelines sind direkt mit dem Vorhaben verbunden, größere Mengen aus neu priorisierten Fördergebieten zu LNG-Exportzentren und Strommärkten zu transportieren.

„Die große Auswahl an Erdgasprojekten im Umfang von etwa 10 Milliarden US-Dollar, die noch nicht im genehmigten Projektbestand von Kinder Morgan enthalten sind, darunter Projekte für Strom, LNG und industrielle Nachfrage im Süden der USA, bietet dem Unternehmen mehrere Möglichkeiten, vertraglich vereinbarte Volumina hinzuzufügen, die künftiges Umsatz- und EBITDA-Wachstum stützen können, falls sie zu Projekten werden.“

Was das Bild für Kinder-Morgan-Anleger wirklich verändert, ist die Frage, wie eine ungelöste Beschränkung bei der Finanzierung all dieser Erweiterungen letztlich die Barausschüttungen beeinflusst.

Kinder Morgan ist ein US-Energieinfrastrukturunternehmen mit einem Wert von 67,8 Milliarden US-Dollar. Der größte Teil seines Umsatzes stammt aus Erdgas-Pipelines mit etwa 11,7 Milliarden US-Dollar, gefolgt von Produktpipelines mit rund 2,9 Milliarden US-Dollar, Terminals mit 2,2 Milliarden US-Dollar und CO₂ mit etwa 1,2 Milliarden US-Dollar. Dadurch sind die Kerngeschäfte direkt mit politikgestütztem Ausbau von Pipelines und Speichern verbunden.

Dieser Finanzierungsknackpunkt ist genau der Punkt, an dem sich die Geschichte von Kinder Morgan wendet. Die vollständige Darstellung erläutert, wie sich beschleunigte Projekte, Kapitalentscheidungen und Vertragsrisiken auswirken.

NYSE:KMI Umsatz- und Aufwandsaufteilung mit Stand September 2026

Williams Companies (WMB)

Williams Companies verbindet das Thema der US-amerikanischen Midstream-Öl- und Gas-Pipelinebetreiber durch sein Erdgas-Pipeline- und Speichernetz Transco. Dieses bildet die Grundlage eines umfassenderen Gasinfrastrukturgeschäfts mit Sammlung, Aufbereitung und Vermarktung in wichtigen Schiefergasgebieten.

Der größte Teil des Umsatzes von Williams stammt aus Transmission, Power & Gulf mit etwa 5,7 Milliarden US-Dollar, gefolgt von West mit rund 2,9 Milliarden US-Dollar, Gas & NGL Marketing Services mit etwa 2,2 Milliarden US-Dollar und Northeast G&P mit etwa 2,2 Milliarden US-Dollar. Der US-fokussierte Konzern hat einen Marktwert von rund 83,9 Milliarden US-Dollar.

Für Anleger, die beobachten, wie sich politikgestützter Pipelineausbau auf die Erdgasnachfrage auswirkt, bietet Williams Companies ein klares Beispiel für dieses Screener-Thema.

„Groß angelegte Erweiterungen des Pipeline-Netzes von Williams, besonders in Regionen wie Haynesville, der Golfküste und dem Transco-Korridor, sind im Gange oder wurden kürzlich in Betrieb genommen, um die höhere Nachfrage aus Stromerzeugung, LNG-Exporten und Rechenzentren zu bedienen.“

Die zentrale Frage ist, wie sich der Druck durch Kapital- und Finanzierungskosten auf den Ertrag aus neuen Midstream-Kapazitäten auswirkt.

Diese Finanzierungsfragen werden in der vollständigen Darstellung von Williams Companies erläutert. Sie zeigt, wie Williams die steigende Gasnachfrage in wachsende Zahlungsströme umwandeln und zugleich Projektrisiken steuern könnte.

NYSE:WMB Umsatz- und Aufwandsaufteilung mit Stand September 2026

Auf der Suche nach Alternativen, bevor die Masse darauf aufmerksam wird?

Neue Chancen können sich schnell von unauffällig zu rasant entwickeln. Erkennen Sie mögliche Ausbrüche und wechselnde Dynamik, solange es noch wichtig ist und bevor das Interesse überhandnimmt. Steigen Sie früh ein.

Finden Sie widerstandsfähige Unternehmen mit starken Zahlungsströmen, indem Sie eine ausgewählte Liste von Unternehmen mit soliden Bilanzen und Fundamentaldaten (25 Ergebnisse) durchsuchen, die Ihnen hilft, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die schwierigere Finanzierungs- und Zinsbedingungen bewältigen können. Streben Sie Erträge an, solange die Renditen erhöht sind, indem Sie eine handverlesene Auswahl von sechs Dividendenunternehmen mit starken Ausschüttungen und soliden Bilanzen prüfen. Richten Sie sich auf mögliche Energiewenden aus, indem Sie 18 ausgewählte Aktien aus der Kernenergieinfrastruktur beobachten, die wichtige Infrastrukturunternehmen zusammenstellen, bevor Aufmerksamkeit und Kapital vollständig zu ihnen wechseln.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir bieten Kommentare auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei ausschließlich eine unparteiische Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Sie stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Aktie dar und berücksichtigen weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Er stellt ...

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Dienstag, 29. September 2026

Der Zacks Research Daily präsentiert die besten Forschungsergebnisse unseres Analystenteams. Die heutige Ausgabe enthält neue Research-Berichte zu 16 großen Aktien, darunter Visa Inc. (V), Intuitive Surgical, Inc. (ISRG) und The Williams Companies, Inc. (WMB), sowie zu zwei Micro-Cap-Aktien: Friedman Industries, Inc. (FRD) und Jones Soda Co. (JSDA). Die Micro-Cap-Analysen von Zacks sind einzigartig: Unsere Research-Inhalte zu diesen kleinen und wenig beachteten Unternehmen sind die einzigen ihrer Art im Land.

Diese Research-Berichte wurden aus den rund 70 Berichten ausgewählt, die unser Analystenteam heute veröffentlicht hat.

Hier können Sie alle heutigen Research-Berichte sehen >>>

Vor der Wall Street

Der tägliche Artikel „Ahead of Wall Street“ ist ein Muss für alle Anleger, die auf das Handelsgeschehen des Tages vorbereitet sein möchten. Der Artikel erscheint vor Börsenöffnung und versucht, die Wirtschaftsdaten des Morgens einzuordnen und zu erklären, wie sie sich auf das Marktgeschehen des Tages auswirken werden. Sie können diesen Artikel kostenlos auf unserer Startseite lesen und sich dort anmelden, um jeden Morgen eine E-Mail-Benachrichtigung zu erhalten, sobald der Artikel erscheint.

Den heutigen AWS können Sie hier lesen >>> Die Vorbörsen erholen sich nach dem Ausverkauf am Montag moderat

Die heutigen ausgewählten Research-Berichte

Die Aktien von Visa haben die Zacks-Branche Financial Transaction Services im bisherigen Jahresverlauf übertroffen (+5,5 % gegenüber -11,5 %). Die Größe und Markenstärke des Unternehmens halten es im Zentrum des weltweiten digitalen Zahlungsverkehrs. Das Wachstum wird weiterhin durch höhere Zahlungsvolumina, grenzüberschreitende Aktivitäten und eine steigende Zahl von Transaktionen getragen.

Die Ergebnisse des Geschäftsjahres-Q3 2026 zeigten eine breite Dynamik bei Verbraucherzahlungen, kommerziellen Lösungen und Geldtransfers sowie Mehrwertdiensten. Investitionen in agentischen Handel und Stablecoin-Abwicklung sowie gezielte Übernahmen und disziplinierte Kapitalrückflüsse sollten den Wert des Netzwerks im Laufe der Zeit weiter steigern.

Steigende Kundenanreize und Marketingausgaben belasten jedoch die Rentabilität von V; die bereinigte Nettomarge sank im Geschäftsjahres-Q3 2026 auf 54,1 %. Die Bargeldaktivität bleibt regional uneinheitlich, während die Bewertung hoch ist und regulatorische sowie Rechtsstreitrisiken bestehen. Daher bewerten wir die Aktie mit Neutral.

(Den vollständigen Research-Bericht zu Visa können Sie hier lesen >>>)

Die Aktien von Intuitive Surgical haben die Zacks-Branche Medical - Instruments im bisherigen Jahresverlauf untertroffen (-26,8 % gegenüber -3,8 %). Das Wachstum der Eingriffe des Unternehmens in den USA hat sich in aufschiebbaren Kategorien verlangsamt; die Volumina in der bariatrischen Chirurgie bleiben schwach, und in China gibt es weniger Ausschreibungsaktivität, lokale Konkurrenz und Preisbeschränkungen. Zölle, Produktmix und das geplante Programm für Instrumente mit verlängerter Nutzungsdauer könnten ebenfalls die Margen und den Instrumentenumsatz je Eingriff begrenzen. Krankenhausbudgetzyklen können weiterhin die Platzierung von Geräten außerhalb der Vereinigten Staaten beeinträchtigen.

Dennoch übertraf Intuitive Surgical die Schätzungen für Gewinn und Umsatz im zweiten Quartal. Die breite Roboterplattform, die wachsende installierte Basis und das Modell mit wiederkehrenden Umsätzen unterstützen ein nachhaltiges Wachstum.

Die Nutzung von Da Vinci 5, SP und Ion dürfte die Reichweite der Eingriffe vergrößern, während digitale Werkzeuge die Kundenbindung vertiefen. Das Wachstum der Eingriffe bleibt gesund, und die Bilanz unterstützt Investitionen in Produktentwicklung und Fertigung.

(Den vollständigen Research-Bericht zu Intuitive Surgical können Sie hier lesen >>>)

Die Aktien von Williams Companies haben die Zacks-Branche Oil and Gas - Production and Pipelines im bisherigen Jahresverlauf übertroffen (+16,6 % gegenüber +13,4 %). Als führender Energieinfrastrukturanbieter in Nordamerika verzeichnete das Unternehmen bedeutende Wachstumschancen: Das bereinigte EBITDA des zweiten Quartals stieg gegenüber dem Vorjahr um 6 %, während die angehobene EBITDA-Prognose für 2026 auf eine gesunde Dynamik hindeutet.

Williams Companies erhöhte sein EBITDA- und EPS-Wachstumsziel für 2025 bis 2030 auf jährlich mehr als 11 %. Die Übernahme von Momentum erweitert die Präsenz in Haynesville und ergänzt gebührenbasierte Cashflows, während Power Innovation und Pipelines Zugang zu LNG-, Strom- und Rechenzentrumsnachfrage bieten.

Die Verschuldung im Verhältnis zur Kapitalisierung erreichte jedoch 64,7 %, und die Wachstumsinvestitionen für 2026 betragen 7,3 bis 7,9 Milliarden US-Dollar. Ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis bedeutet eine hohe Bewertung. Momentum birgt Integrationsrisiken, während Power Innovation noch nicht bewiesen ist. Steigende Kosten könnten die Gewinne ebenfalls begrenzen. Eine neutrale Einschätzung ist für Williams gut begründet.

(Den vollständigen Research-Bericht zu Williams Companies können Sie hier lesen >>>)

Die Aktien von Friedman haben die Zacks-Branche Metal Products - Procurement and Fabrication im bisherigen Jahresverlauf übertroffen (+99,5 % gegenüber -8,3 %). Die Anlageargumente für dieses Micro-Cap-Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 284,33 Millionen US-Dollar werden durch die Übernahme von Century, eine verbesserte Kapazitätsauslastung und die fortgesetzte Erweiterung der Flachwalzplattform gestützt.

Ein breiteres Produktangebot, eine größere geografische Reichweite und Verarbeitungskapazitäten könnten die Kundenbindung stärken und organisches Wachstum unterstützen. Investitionen in Sinton und Verbesserungen im Rohrgeschäft sorgen für zusätzliche Größe und Diversifizierung.

Die Gewinne bleiben jedoch empfindlich gegenüber Stahlpreiszyklen, Lagerbestandsbewegungen, dem Zeitpunkt von Absicherungsgeschäften und Veränderungen der Auslastung. Ein höherer Betriebskapitalbedarf, Finanzierungskosten und eine größere Kostenbasis könnten die Renditen ebenfalls belasten, falls Nachfrage oder Stahlmargen nachgeben.

Die aktuelle Bewertung deutet darauf hin, dass Anleger Friedmans stärkeres Ertragsprofil und die Wachstumsinvestitionen anerkennen, dem Unternehmen angesichts seiner zyklischen Risiken und Ausführungsrisiken jedoch weiterhin einen relativ maßvollen Wert beimessen.

(Den vollständigen Research-Bericht zu Friedman können Sie hier lesen >>>)

Die Aktien von Jones Soda haben die Zacks-Branche Beverages - Soft drinks im bisherigen Jahresverlauf untertroffen (-8,1 % gegenüber +13,9 %). Dieses Micro-Cap-Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 30,58 Millionen US-Dollar ist Risiken durch regulatorischen Druck auf alkoholische Getränke, anhaltenden Liquiditäts- und Betriebskapitalbedarf sowie die fortgesetzte Abhängigkeit von großen Markenkooperationen ausgesetzt. Die Margenleistung

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Goldman Sachs zufolge sollten sich Anleger auf Aktien konzentrieren, bei denen das Unternehmen eine abweichende Einschätzung zum langfristigen Umsatzwachstum hat, während die Bewertungsstreuung eng bleibt und Wachstumsaktien mit einem erheblichen Aufschlag gehandelt werden.

Der Chefstratege für US-Aktien, Ben Snider, untersuchte den Russell 1000 (IWB) auf Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 5 Milliarden US-Dollar und durchschnittlichen Analystenschätzungen, denen zufolge der Jahresumsatz in drei Jahren um mehr als 10 % wachsen soll.

Goldman identifizierte anschließend die 20 Aktien mit der größten Streuung der Analystenprognosen für den Umsatz in drei Jahren, bei denen unterschiedliche Einschätzungen ein größeres Alpha-Potenzial bieten, sowie die 20 Aktien mit den am engsten gebündelten Schätzungen.

AKTIEN MIT HOHEM WACHSTUM UND DER GRÖSSTEN STREUUNG DER KONSENSPROGNOSEN FÜR DEN UMSATZ IN DREI JAHREN

UNTERNEHMEN (TICKER) – UMSATZWACHSTUM IM GJ 3 – STREUUNG DER ANALYSTENPROGNOSEN FÜR DEN UMSATZ IN DREI JAHREN

Space Exploration Technologies Corp. (SPCX): 72 %; 0,31 IREN Limited (IREN): 75 %; 0,26 Rambus Inc. (RMBS): 25 %; 0,24 IonQ, Inc. (IONQ): 39 %; 0,24 Rocket Lab Corporation (RKLB): 33 %; 0,23 Bloom Energy Corporation (BE): 46 %; 0,23 Semtech Corporation (SMTC): 30 %; 0,22 Union Pacific Corporation (UNP): 12 %; 0,19 MP Materials Corp (MP): 25 %; 0,18 Rivian Automotive, Inc. (RIVN): 34 %; 0,18 Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR): 20 %; 0,18 Circle Internet Group, Inc. (CRCL): 26 %; 0,17 Axsome Therapeutics, Inc. (AXSM): 42 %; 0,15 Micron Technology, Inc. (MU): 13 %; 0,14 Palantir Technologies Inc. (PLTR): 46 %; 0,14 Tesla, Inc. (TSLA): 18 %; 0,14 TeraWulf Inc. (WULF): 88 %; 0,13 Lumentum Holdings, Inc. (LITE): 42 %; 0,13 Astera Labs, Inc. (ALAB): 30 %; 0,13 Williams Companies, Inc. (WMB): 15 %; 0,12

AKTIEN MIT HOHEM WACHSTUM UND DER GERINGSTEN STREUUNG DER KONSENSPROGNOSEN FÜR DEN UMSATZ IN DREI JAHREN

UNTERNEHMEN (TICKER) – UMSATZWACHSTUM IM GJ 3 – STREUUNG DER ANALYSTENPROGNOSEN FÜR DEN UMSATZ IN DREI JAHREN

Jersey Mike's Subs, Inc. (JMKE): 12 %; 0,01 Samsara, Inc. (IOT): 20 %; 0,01 SailPoint, Inc. (SAIL): 19 %; 0,01 Edwards Lifesciences Corporation (EW): 11 %; 0,01 SentinelOne, Inc. (S): 17 %; 0,02 Zscaler, Inc. (ZS): 16 %; 0,02 DexCom, Inc. (DXCM): 11 %; 0,02 Workday, Inc. (WDAY): 11 %; 0,02 Maplebear Inc. (CART): 10 %; 0,02 Veeva Systems Inc. (VEEV): 12 %; 0,02 Netflix, Inc. (NFLX): 10 %; 0,02 Nexstar Media Group, Inc. (NXST): 12 %; 0,02 Viking Holdings Ltd (VIK): 14 %; 0,02 Spotify Technology SA (SPOT): 14 %; 0,02 INNIO N.V. (INIO): 17 %; 0,02 Gitlab, Inc. (GTLB): 15 %; 0,02 Pinterest, Inc. (PINS): 12 %; 0,02 Okta, Inc. (OKTA): 11 %; 0,02 Synopsys, Inc. (SNPS): 12 %; 0,02 HubSpot, Inc. (HUBS): 14 %; 0,02

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Ein Bildschirmfoto aus einem am 8. September veröffentlichten Video des U.S. Central Command, das zeigt, was das US-Militär als Angriff auf einen iranischen Tanker im Golf von Oman bezeichnete. – Handout/US Central Command Public Affairs/Agence France-Presse/Getty Images

Angesichts des Drucks, den höhere Energiepreise und der Konflikt im Nahen Osten auf die Weltwirtschaft ausüben, ist es plausibel anzunehmen, dass Präsident Donald Trump und iranische Führungspersönlichkeiten relativ bald einen Ausweg aus der Krise finden könnten.

In diesem Szenario würden die Ölpreise WBS00 CL00 BRN00 schnell fallen, ebenso die Energieaktien NYE.ID.

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Es ist heutzutage fast unmöglich, eine Eigentumswohnung zu verkaufen: „Ich fühle mich gefangen“. Mit dem Ende von Warren Buffetts Herrschaft sollten Anleger Berkshire verkaufen – und stattdessen diese Aktien kaufen. 90 % der Rentner machen diesen Fehler mit ihren Ersparnissen. „Mein Gesamtguthaben sollte 20 Mio. US-Dollar betragen“: Ich habe 1,1 Mio. US-Dollar in eine Kryptoplattform investiert. Habe ich alles verloren? Ich bin über 50. Meine Mutter starb an Alzheimer. Brauche ich eine Pflegeversicherung?

Es gibt ein Problem mit diesem positiven Ausblick: Insider im Energiesektor glauben nicht daran. Stattdessen kaufen sie ihre Aktien – was darauf hindeutet, dass sie erwarten, dass die Aktien von hier aus steigen und nicht fallen.

In den vergangenen Monaten, als Ölpreise und Energieaktien stiegen, haben Insider bei mehr als 35 Energieunternehmen rund 55 Mio. US-Dollar in ihre Aktien investiert.

Zu den größeren Beispielen seit Ende Mai gehören der US-Energieproduzent Matador Resources (MTDR), bei dem Insider einschließlich des CEO und CFO Aktien im Wert von mehr als 1,5 Mio. US-Dollar gekauft haben, sowie Vitesse Energy (VTS), bei dem ein Direktor Aktien im Wert von 1,6 Mio. US-Dollar erwarb. Der CEO der Raffinerie HF Sinclair (DINO) kaufte Mitte August Aktien im Wert von 1,3 Mio. US-Dollar.

Zwar fanden die Insiderkäufe bei kleineren Energieunternehmen statt und nicht bei Giganten wie Chevron (CVX) oder ExxonMobil (XOM). Das bedeutet jedoch nicht, dass die Insider den Sektor weniger gut kennen. Nach meiner Erfahrung aus mehr als zwei Jahrzehnten der Beobachtung von Insidern ist ein branchenweiter Kauf – selbst bei kleineren Unternehmen – ein bullisches Signal.

Was erklärt die Insiderkäufe zu einem Zeitpunkt, an dem Energiepreise und Aktien bald stark zurückgehen könnten? Ich habe kürzlich mit einigen Insidern von Energieunternehmen und Sektoranalysten gesprochen, um dies herauszufinden. Es folgen drei Gründe für die Diskrepanz.

Grund Nr. 1: Energiepreise werden länger hoch bleiben

Der Energiebranchenveteran Rob Thummel, der den Tortoise Energy Fund TNGY mitbetreut, glaubt, dass der Krieg mit Iran nach den Zwischenwahlen in den USA enden wird. Der neue Preisboden für Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) werde jedoch bei 75 US-Dollar liegen, etwa 10 US-Dollar über dem Preis vor dem Krieg. Das liege daran, dass Händler geopolitische Risiken erneut einpreisen würden und Länder ihre Ölvorräte wieder auffüllen müssten, sagte Thummel in einem kürzlich geführten Interview.

„Ich weiß nicht, ob ‚zur Normalität zurückzukehren‘ in absehbarer Zeit passieren wird. Das sagen alle schon seit einiger Zeit, aber es ist bisher einfach nicht geschehen“, sagte er. Die Internationale Energieagentur hat ihren Zeitplan für normalisierte Energieflüsse im Nahen Osten kürzlich von Ende 2026 auf 2027 verschoben.

Energieunternehmen können laut Thummel bei einem Ölpreis von 75 US-Dollar ordentliche Kapitalrenditen erzielen, was die Insiderkäufe mit erklärt.

Kurzfristig könnten die Energiepreise sogar deutlich höher steigen, und Insider könnten darauf wetten. WTI könnte auf 120 oder 130 US-Dollar steigen, während der Krieg andauert, sagte Ben Cook, der den Hennessy Midstream Fund HMSIX verwaltet. „Das ist keine Situation, die in irgendeiner Weise nach Deeskalation aussieht. Da beide Seiten festgefahren sind und Trump die Denuklearisierung Irans will, ist es unwahrscheinlich, dass wir bald ein Friedensabkommen sehen werden“, sagte Cook in einem kürzlich geführten Interview. Öl erreichte in der Anfangsphase des Russland-Ukraine-Kriegs 120 und 130 US-Dollar. Eine Wiederholung würde den Benzinpreis auf 5 US-Dollar pro Gallone oder mehr treiben.

Siehe auch: Ein Stratege stellt fest, dass die heutigen Benzinpreise einen Rohölpreis von 150 US-Dollar implizieren, verglichen mit den aktuellen Terminpreisen zwischen 100 und 110 US-Dollar.

Die Erdgaspreise NG00 sind in Europa und Asien besonders hoch. Erdgas wurde dort zuletzt mit rund 27 US-Dollar pro Million British Thermal Units (MMBtu) gehandelt, verglichen mit knapp 3 US-Dollar in den USA. Daraus ergibt sich eine Anlagechance. Dies werde weiterhin Unternehmen zugutekommen, die Erdgas in den USA beschaffen und nach Europa und Asien verkaufen, merkte Thummel an. Er hob Cheniere Energy (LNG) und Venture Global (VG) hervor.

Grund Nr. 2: Die Energieproduktion außerhalb des Nahen Ostens wird stark zunehmen

„Es gibt ein neues Verständnis dafür, dass es dauerhaft Sorgen um die Energiesicherheit geben wird, weil so viel davon aus dem Nahen Osten kommt“, sagt der Energiebranchenexperte und Value-Investor Bob Robotti von Robotti & Co. Advisors, dessen Value-Equity-Strategie den S&P 500 (SPX) in diesem Jahr bis Ende August um 20,3 Prozentpunkte übertroffen hat. „Internationale Offshore-Ölförderung wird weltweit der Bereich der Energiesicherheit sein“, sagte Robotti in einem kürzlich geführten Interview.

Dies ist ein Grund, warum Robotti Subsea 7 SA (SUBCY) besitzt, das Energieunternehmen bei der Entwicklung der Offshore-Produktion unterstützt. Robotti ist der Ansicht, dass Subsea 7 SA möglicherweise übernommen werden könnte, möglicherweise vom Offshore-Bohrunternehmen Noble (NE).

„Energieunternehmen verstehen, dass es außerhalb des Nahen Ostens mehrere Versorgungsquellen geben muss“, stimmte Kurt Hallead, Schatzmeister und Leiter der Investor Relations bei Tetra Technologies (TTI), zu, bei dem ein Direktor und ein leitender Angestellter kürzlich Aktien kauften.

Das Unternehmen verkauft bei der Energieproduktion eingesetzte Chemikalien, sogenannte Completion Fluids, hauptsächlich an Tiefseeproduzenten in der Nordsee sowie vor der Küste Brasiliens und der USA.

Seit Beginn des Krieges haben die Bohrverträge dieser Unternehmen zugenommen. „Der Krieg hat diese Projekte beschleunigt“, sagte Hallead in einem Interview. Dies sollte Tetra dabei helfen, sein Ziel zu erreichen, den Umsatz in den nächsten vier Jahren gegenüber September 2025 ungefähr zu verdoppeln.

Die neue Betonung der Energiesicherheit begünstigt laut Robotti auch kanadische Öl- und Gasunternehmen.

„Heute, angesichts der Fragen der Energiesicherheit, ist der Rest der wo

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Die neun größten Öl- und Gasbeteiligungen von Präsident Donald Trump legten in den ersten sechs Monaten des Iran-Kriegs zwischen 1,5 Millionen und 4,4 Millionen Dollar zu, wie aus einer CNBC-Analyse seiner jährlichen Finanzoffenlegung, vierteljährlicher Unternehmensberichte und FactSet-Marktdaten hervorgeht.

Für die Berechnung dieser Gewinne verwendete CNBC die Kursbewegungen vom Schlusskurs am 27. Februar – dem Tag vor Beginn der Kampfhandlungen – bis zum Schlusskurs am 31. August. Die neun Beteiligungen sind Chevron, ConocoPhillips, Exxon Mobil, Kinder Morgan, Marathon Petroleum, Occidental Petroleum, Phillips 66, Valero Energy und Williams Companies.

Nach Angaben von CNBC zeigten Trumps Konten Kaufaktivitäten und mindestens 23 Verkaufstransaktionen bei diesen neun Aktien bis zum 29. Juni, dem letzten Datum, das durch eine Handelsmeldung abgedeckt war. Die Offenlegungsvorschriften des Bundes verlangen nur breite Wertspannen und keine genauen Aktienzahlen oder Transaktionspreise. Daher bilden die daraus resultierenden Zahlen eine Spanne möglicher Ergebnisse und keine tatsächlich realisierten Gewinne ab. Das Medium erklärte, seine Berichterstattung habe keinen Hinweis darauf ergeben, dass Trump oder seine Vermögensverwalter aufgrund von Insiderwissen über seine Entscheidungen gehandelt hätten oder dass seine finanziellen Beteiligungen die Politik beeinflusst hätten.

Der Sprecher des Weißen Hauses, Davis Ingle, sagte gegenüber CNBC, dass Trump keine Rolle beim Handel spiele. „Weder Präsident Trump noch ein Mitglied seiner Familie kann bestimmen, beeinflussen oder dazu beitragen, wie das Portfolio investiert wird oder wann Investitionen gekauft oder verkauft werden“, sagte Ingle. „Alle Anlageentscheidungen werden vollständig von unabhängigen Managern getroffen. Es bestehen keine Interessenkonflikte.“

Ethikbeobachter widersprachen dieser Darstellung. „Ein Vermögensverwaltungskonto ist ein Ablenkungsmanöver, kein Blind Trust“, sagte Scott Greytak, stellvertretender geschäftsführender Direktor von Transparency International U.S., gegenüber CNBC. „Jemand anderes führt die Geschäfte vielleicht aus, aber [Trump] weiß weiterhin, dass er stark in Energie investiert ist.“

Der Zeitpunkt bestimmter Geschäfte zog Aufmerksamkeit auf sich. Aus den Meldungen geht hervor, dass ein Trump-Konto am 7. April Exxon-Mobil-Aktien im Wert zwischen 500.001 und 1 Million Dollar veräußerte. An diesem Abend – ungefähr zweieinhalb Stunden nach Handelsschluss – kündigte das Weiße Haus eine zweiwöchige Waffenruhe mit Iran an. Als die Märkte am folgenden Tag öffneten, verlor Exxon Mobil mehr als 6 % seines Wertes.

Nach der Analyse von Unternehmensmeldungen durch CNBC erzielten diese neun Unternehmen zusammen im zweiten Quartal einen Gewinn von 47,6 Milliarden Dollar – dreimal so viel wie die 15,9 Milliarden Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

In einem Bericht vom August bezifferten Demokraten im gemeinsamen Wirtschaftsausschuss des Kongresses den Anstieg von Trumps breiteren Öl- und Gasbeteiligungen seit Jahresbeginn auf bis zu 15,5 Millionen Dollar. Der Ausschuss berechnete außerdem, dass die Amerikaner seit Beginn des Krieges ungefähr 71,5 Milliarden Dollar mehr für Benzin bezahlt haben, etwa 604 Dollar pro Haushalt.

Am Freitag wurde US-Rohöl zu ungefähr 91 Dollar je Barrel gehandelt und lag damit rund 36 % über dem Niveau vor Beginn des Krieges. Die Zapfsäulenpreise lagen landesweit im Durchschnitt bei 4,09 Dollar je Gallone. AAA prognostizierte, dass das bevorstehende Labor-Day-Wochenende einen Allzeithöchststand bei den Benzinkosten erreichen würde.

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Der Energiesektor (XLE) stieg im August um etwa 9 %, verglichen mit einem Anstieg des breiteren Marktes (SP500) um 1 %, und schloss als Sektor mit der besten Marktentwicklung ab.

Die Bewegung wurde größtenteils durch zunehmende geopolitische Spannungen und Sorgen über Unterbrechungen der Ölversorgung ausgelöst. Rohöl (CL1:COM) stieg in Richtung 90 US-Dollar je Barrel und verzeichnete damit einen monatlichen Anstieg von mehr als 2 %, nachdem die USA nach Provokationen in der Straße von Hormus ihre Militärschläge gegen Ziele im Iran wieder aufgenommen hatten.

KENNZAHLEN DES ENERGIESEKTORS

Sektorrendite: +8,8 %

Bester Wert: APA (+24,85 %)

Schlechtester Wert: Texas Pacific Land (-7,13 %)

Wichtigstes Thema: Geopolitische Unsicherheit

„Der Energiesektor stieg im August angesichts erneuter Spannungen in der Straße von Hormus um 8,8 %. Während des gesamten Monats lag der Schiffsverkehr mehr als 10 % unter dem Vorkriegsniveau. Außerdem ist die Straße Bab al-Mandab – eine wichtige Alternativroute – mit noch größeren Spannungen durch die Huthi konfrontiert“, erklärte der Seeking-Alpha-Analyst Multiplo Invest.

DIE BESTEN ENERGIEWERTE DES MONATS

Auf Einzelebene war APA im August der größte Gewinner und legte fast 21 % zu. Es folgte Phillips 66 (PSX), das im vergangenen Monat um 18,5 % stieg.

„APA erzielte mit einem Anstieg von 24,85 % die beste Monatsentwicklung des Sektors. Der Anstieg der Rohölpreise wurde in den Ergebnissen des Unternehmens durch den operativen Hebel verstärkt, ganz zu schweigen von den Bewertungsmultiplikatoren, die gegenüber den Wettbewerbern mit einem Abschlag gehandelt werden.“

„Unterdessen stieg Phillips 66 um 24,36 % – der zweithöchste Monatsgewinn –, angetrieben durch eine andere Dynamik. Spannungen in der Straße von Hormus stellen einen erheblichen Gegenwind für die Produktion raffinierter Produkte dar; folglich profitierte das Unternehmen einen weiteren Monat von steigenden Raffineriemargen“, fügte der Analyst hinzu.

HIER SIND DIE GRÖSSTEN GEWINNER DES MONATS:

APA (APA): +24,85 % – Quant-Rating: Strong Buy mit einer Bewertung von 3,31 von 5

Phillips 66 (PSX): +24,38 % – Quant-Rating: Strong Buy mit einer Bewertung von 4,95 von 5

Marathon Petroleum (MPC): +23,80 % – Quant-Rating: Strong Buy mit einer Bewertung von 4,98 von 5

Valero Energy (VLO): +18,58 % – Quant-Rating: Strong Buy mit einer Bewertung von 4,97 von 5

ConocoPhillips (COP): +16,33 % – Quant-Rating: Buy mit einer Bewertung von 4,47 von 5

GRÖSSTER VERLIERER DES MONATS IM ENERGIESEKTOR

Andererseits war Texas Pacific Land (TPL) im August der einzige Verlierer und gab im Monatsverlauf 7 % nach.

„Texas Pacific Land war mit einem Rückgang von 7,13 % der größte Nachzügler des Sektors. Es ist wichtig, sein Geschäftsmodell zu unterscheiden: Das Unternehmen besitzt Land und erzielt Lizenzgebühren aus der Produktion seiner Pächter. Daher profitiert es nicht direkt von steigenden Ölpreisen – seine Pächter tun es“, stellte Multiplo Invest fest.

Texas Pacific Land (TPL): -7,13 % – Quant-Rating: Sell mit einer Bewertung von 2,26 von 5

AUSBLICK

Energieaktien dürften im September weiterhin empfindlich auf geopolitische Entwicklungen, Rohölpreise und die Politik der OPEC+ reagieren. Anhaltende Störungen rund um die Straße von Hormus könnten die Ölpreise und Energieaktien stützen, während jede Deeskalation den Sektor nach seinen starken Augustgewinnen unter Druck setzen könnte.

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Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Seit dem letzten Ergebnisbericht von Williams Companies, Inc. (The) (WMB) ist ein Monat vergangen. Die Aktien haben in diesem Zeitraum etwa 5,2 % zugelegt und den S&P 500 übertroffen.

Wird sich der positive Trend bis zur nächsten Veröffentlichung fortsetzen, oder steht The Williams Companies ein Rückgang bevor? Betrachten wir zunächst den jüngsten Ergebnisbericht, um die wichtigen Katalysatoren besser zu verstehen.

The Williams Companies verfehlte im zweiten Quartal die Gewinn- und Umsatzschätzungen, legte aber im Jahresvergleich zu.

The Williams Companies meldete für das zweite Quartal 2026 einen bereinigten Gewinn je Aktie von 50 Cent und verfehlte damit die Konsensschätzung von Zacks von 52 Cent. Das Ergebnis stieg jedoch gegenüber 46 Cent im Vorjahreszeitraum, getragen von einer besser als erwarteten Entwicklung in den Segmenten Transmission, Power & Gulf, Northeast G&P und West.

Der in Tulsa, Oklahoma, ansässige Betreiber von Öl- und Gasspeicher- sowie Transportanlagen erzielte einen Umsatz von 3 Milliarden US-Dollar und verfehlte die Zacks-Konsensschätzung um 2 Millionen US-Dollar. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 9,8 %. Dies wurde höheren Serviceerlösen und gestiegenen Produktverkäufen zugeschrieben.

Das bereinigte EBITDA belief sich im Berichtsquartal auf 1,9 Milliarden US-Dollar und stieg im Jahresvergleich um 6 %. Der operative Cashflow betrug 1,4 Milliarden US-Dollar und sank gegenüber dem entsprechenden Quartal 2025 um 5,1 %.

Übernahme von Momentum Midstream

Williams Companies hat sich bereit erklärt, Momentum Midstream für bis zu 5,5 Milliarden US-Dollar zu übernehmen. Damit stärkt das Unternehmen seine Präsenz in Haynesville und erweitert seine integrierte Erdgasinfrastruktur, um die steigende Nachfrage aus Flüssigerdgas, Stromerzeugung und Industrie an der Golfküste zu bedienen. Momentum bringt mehr als 4.000 Meilen Pipelines, eine Sammelkapazität von 6 Bcf/d und wichtige Verarbeitungsanlagen ein. Die Transaktion soll AFFO und EPS steigern. Williams Companies kündigte außerdem die Erweiterungen Delta Aces und Shelby Trough Connector an.

Kosten, Investitionen und Bilanz

Die Gesamtkosten und Aufwendungen beliefen sich im Quartal auf 1,9 Milliarden US-Dollar und stiegen um etwa 2 %. Die Investitionsausgaben betrugen 1,8 Milliarden US-Dollar. Am 30. Juni 2026 verfügte WMB über 203 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln und 28,1 Milliarden US-Dollar langfristige Schulden. Die Verschuldung im Verhältnis zur Kapitalisierung betrug 64,7 %.

Prognose für 2026

Williams Companies erhöhte seine Prognose für 2026 und erwartet nun ein bereinigtes EBITDA von 8,3 bis 8,5 Milliarden US-Dollar sowie wachstumsbezogene Investitionsausgaben von 7,3 bis 7,9 Milliarden US-Dollar. Unter Einbeziehung des Pro-forma-Beitrags der Übernahme von Momentum Midstream wird die Verschuldungsquote 2026 am Mittelpunkt voraussichtlich etwa 3,75-mal betragen.

Schätzungen haben sich im vergangenen Monat nach unten entwickelt. The Williams Companies hat einen Zacks-Rang von 3 („Halten“). Es wird eine marktgerechte Rendite in den nächsten Monaten erwartet.

The Williams Companies gehört zur Zacks-Branche Öl und Gas – Produktion und Pipelines. Eine weitere Aktie dieser Branche, Kinder Morgan (KMI), legte im vergangenen Monat um 2,3 % zu. Kinder Morgan erzielte im letzten gemeldeten Quartal einen Umsatz von 4,48 Milliarden US-Dollar, was einer Veränderung von 10,8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Gewinn je Aktie betrug 0,37 US-Dollar.