WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 111%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-2.98 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — BMW produziert Automobile und Motorräder weltweit mit Fokus auf Premium-Marken und diversifiziert in Finanzdienstleistungen, was eine solide Marktposition widerspiegelt.
2. Bewertung (Score 6/10) — Der KBV von 0.42 deutet auf eine günstige Bewertung hin, jedoch werden die negativen Cashflow-Signale dies teilweise ausgleichen.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 5/10) — Die operative Marge von 6.6% ist solide, aber der Umsatzrückgang und die negative FCF-Entwicklung mindern die Profitabilität.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 4/10) — EK-Verlauf: 2025: 95.70 Mrd. EUR, 2024: 92.32 Mrd. EUR, 2023: 92.92 Mrd. EUR, 2022: 91.29 Mrd. EUR. Die moderate Verschuldung mit einem D/E Verhältnis von 111% ist akzeptabel, jedoch wird dies durch den negativen Cashflow beeinflusst.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.24). 2025: -2.98 Mrd. EUR ✗, 2024: -4.64 Mrd. EUR ✗, 2023: +6.48 Mrd. EUR ✓, 2022: +14.47 Mrd. EUR ✓ — Der durchgehend negative Free Cash Flow und die hohe Verschuldung stellen erhebliche Risiken für die zukünftige Liquidität dar.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 39.3%. Die nachhaltige Dividende mit einer Ausschüttungsquote von 39.3% ist attraktiv, jedoch wird dies durch den negativen Cashflow beeinflusst.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert von der Elektromobilität und neuen Technologien, aber die hohe Verschuldung und negative Cashflows bergen Risiken.

Tratabu-Gesamtscore: 5.1/10