WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 111%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.9%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-2.98 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — BMW ist ein global diversifizierter Premiumfahrzeughersteller mit Automobilen, Motorrädern und Finanzdienstleistungen, bleibt jedoch stark zyklisch und konjunkturabhängig.
2. Bewertung (Score 9/10) — Die Aktie ist sehr günstig (Aktie unter Buchwert), während KGV und EV/EBITDA ebenfalls niedrig erscheinen.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Niedrige Margen und sinkende Gewinne belegen eine schwache Profitabilität, trotz weiterhin positiver Erträge.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 95.70 Mrd. EUR, 2024: 92.32 Mrd. EUR, 2023: 92.92 Mrd. EUR, 2022: 91.29 Mrd. EUR. Moderate Verschuldung (D/E 111%) belastet die Bilanz, während das Eigenkapital zuletzt leicht gestiegen ist.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.24). 2025: -2.98 Mrd. EUR ✗, 2024: -4.64 Mrd. EUR ✗, 2023: +6.48 Mrd. EUR ✓, 2022: +14.47 Mrd. EUR ✓ — FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.24) begrenzen die finanzielle Flexibilität.
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 42.4%. Die hohe Dividendenrendite von 7,4% erscheint durch eine moderate Ausschüttungsquote von 42,4% grundsätzlich tragfähig.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Die niedrige Bewertung und starke Marken bieten Chancen, doch sinkende Gewinne, zyklische Nachfrage, Verschuldung und negativer FCF erhöhen die Risiken.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10