WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 683%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.1%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — HOCHTIEF ist ein globaler Baukonzern mit einer langen Geschichte und einem breiten Portfolio an Projekten, jedoch belastet durch eine hohe Verschuldung.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung basiert auf einem hohen KGV und KBV, was die aktuelle Profitabilität und die hohe Verschuldung widerspiegelt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die operative Marge ist niedrig und die Nettomarge sehr gering, was auf eine schwache Profitabilität hindeutet.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 2/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.27 Mrd. EUR, 2024: 1.07 Mrd. EUR, 2023: 1.24 Mrd. EUR, 2022: 1.13 Mrd. EUR. Die Bilanz weist aufgrund der hohen Verschuldung einen kritischen Verschuldungsgrad auf, was ein großes Risiko darstellt.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.66). Der Cashflow ist durchgehend positiv und deutet auf eine gewisse finanzielle Stabilität hin, trotz geringer Margen.
6. Dividende (Score 4/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 61.7%. Die Dividende ist nachhaltig, aber die hohe Ausschüttungsquote reduziert das Wachstumspotenzial und wird durch die geringe Profitabilität getragen.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Das Unternehmen profitiert von Infrastrukturprojekten, birgt jedoch Risiken aufgrund der hohen Verschuldung und der schwachen Profitabilität.

Gesamtscore: 4.1/10