WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 160%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.1%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 3.1%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-9.34 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Volkswagen AG ist ein großer Automobilhersteller mit einer breiten Produktpalette und globaler Präsenz, jedoch mit aktuellen Herausforderungen hinsichtlich Profitabilität und Cashflow.
2. Bewertung (Score 2/10) — Die Bewertung durch den KBV von 0.19 deutet auf eine sehr günstige Einschätzung hin, was durch die hohe Marktkapitalisierung im Verhältnis zum Buchwert gerechtfertigt ist.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die operative Marge von nur 4.4% und das Umsatzwachstum in einem negativen Trend deuten auf eine schwache Profitabilität hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 174.00 Mrd. EUR, 2024: 182.29 Mrd. EUR, 2023: 175.69 Mrd. EUR, 2022: 165.38 Mrd. EUR. Der Verschuldungsgrad von 160% deutet auf eine moderate Bilanzstruktur hin, die jedoch durch die hohe Verschuldung belastet ist.
5. Free Cash Flow (Score 1/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.87). 2025: -9.34 Mrd. EUR ✗, 2024: -10.30 Mrd. EUR ✗, 2023: -6.44 Mrd. EUR ✗, 2022: +5.83 Mrd. EUR ✓ — Ein negativer Cashflow und seine anhaltende Negativität in drei von vier Jahren sind ein erheblicher Risikofaktor für das Unternehmen.
6. Dividende (Score 4/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 42.8%. Die Dividende von 5.26 EUR pro Aktie mit einer Ausschüttungsquote von 42.8% ist nachhaltig, jedoch nicht ausreichend, um die Bewertung zu rechtfertigen.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) —

Tratabu-Gesamtscore: 3.1/10