1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Adidas ist ein großer Sportartikelhersteller mit globaler Präsenz und einem breiten Produktportfolio, was eine gewisse Stabilität impliziert.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die KBV von 4.78 ist hoch bewertet, insbesondere im Vergleich zu den Forward-Erwartungen, was auf eine Überbewertung hindeutet.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Eine solide operative Marge von 10.7% und eine hohe Eigenkapitalrendite von 22.9% deuten auf eine gute Profitabilität hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.78 Mrd. EUR, 2024: 5.48 Mrd. EUR, 2023: 4.58 Mrd. EUR, 2022: 4.99 Mrd. EUR. Der Verschuldungsgrad von 96% ist hoch, was ein gewisses Risiko darstellt, aber die solide Bilanz insgesamt überwiegt.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.47). Ein überwiegend positiver FCF-Trend und eine moderate Capex-Ratio deuten auf eine gesunde Cashflow-Generierung hin.
6. Dividende (Score 4/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 36.0%. Die Dividendenrendite von 1.6% ist attraktiv, jedoch wird die Ausschüttungsquote von 36% die zukünftige Dividendenzahlung begrenzen.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Das Unternehmen profitiert von der anhaltenden Beliebtheit des Sports und der Marke Adidas, birgt aber Risiken durch Wettbewerb und globale Wirtschaftsentwicklungen.

Gesamtscore: 5.7/10