1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Adidas ist ein großer Sportartikelhersteller mit einem breiten Produktportfolio und globaler Präsenz, was eine gewisse Stabilität impliziert.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die KBV von 5.16 deutet auf eine hohe Bewertung hin, insbesondere im Vergleich zu den Analystenschätzungen, was die Aktie teuer erscheinen lässt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Eine solide operative Marge von 10,7% und eine hohe Eigenkapitalrendite von 22,9% deuten auf eine gute Profitabilität hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.78 Mrd. EUR, 2024: 5.48 Mrd. EUR, 2023: 4.58 Mrd. EUR, 2022: 4.99 Mrd. EUR. Ein Verschuldungsgrad von 96% ist hoch, was jedoch durch die starke Cashflow-Generierung teilweise kompensiert wird.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.47). Der Cashflow ist überwiegend positiv und zeigt eine solide Liquidität des Unternehmens, obwohl der CapEx relativ hoch ist.
6. Dividende (Score 4/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 36.0%. Die Dividendenrendite von 1,6% ist moderat, die Ausschüttungsquote ist jedoch sehr hoch, was die Nachhaltigkeit der Dividende in Frage stellt.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Das Unternehmen profitiert von Trends im Sport- und Lifestyle-Bereich, birgt aber Risiken durch Wettbewerb und mögliche Veränderungen im Konsumverhalten.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10