1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Adidas verfügt über eine global diversifizierte Präsenz, eine starke Marke und ein breites Sportartikelportfolio mit 64.394 Mitarbeitern.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die Gesamtbewertung ist fair, doch das KBV ist teuer und liegt bei 4,82.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und eine Eigenkapitalrendite von 24,3% stehen einem gemischten Umsatztrend und rückläufigem Gewinnwachstum gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.78 Mrd. EUR, 2024: 5.48 Mrd. EUR, 2023: 4.58 Mrd. EUR, 2022: 4.99 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 96%) und eine verbesserte Verschuldungsquote stärken die Bilanz, während das Eigenkapital gemischt verlief.
5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.47). FCF in 3 von 4 Jahren positiv, jedoch belastet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0,47) die Nachhaltigkeit der Mittelzuflüsse.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 35.8%. Eine nachhaltige Dividende mit moderater Ausschüttungsquote von 35,8% ist stabil, bietet mit 1,7% Rendite aber wenig laufenden Ertrag.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Umsatzwachstum von 13,3% und sinkende Verschuldung bieten Chancen, während rückläufiges Gewinnwachstum, gemischte Trends und Unterinvestition Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10