WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.9%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 1.6%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Global diversifizierter Spezialchemiekonzern mit 30.356 Mitarbeitenden, dessen Umsatz jedoch über vier Jahre gefallen ist.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die Gesamtbewertung ist fair, obwohl KBV 1,11 und KUV 0,61 günstig erscheinen.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Schwache Profitabilität mit 0,9% Nettomarge, 1,6% Eigenkapitalrendite und fallendem Umsatz trotz zuletzt 11,3% Umsatzwachstum.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 8.11 Mrd. EUR, 2024: 9.02 Mrd. EUR, 2023: 8.91 Mrd. EUR, 2022: 10.97 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 48%).
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.66). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings besteht Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.66).
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 70.9%. Die Dividendenrendite beträgt 5,3%, während die Ausschüttungsquote mit 70,9% erhöht ist.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Günstige Buch- und Umsatzbewertung sowie positiver FCF stehen fallendem Umsatz, schwacher Profitabilität und sinkendem Gewinn gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10