WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.9%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 1.6%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Evonik ist ein internationaler Spezialchemiekonzern mit breitem Geschäft, doch der Umsatz sank deutlich von 18,49 auf 14,07 Mrd. EUR.
2. Bewertung (Score 6/10) — KBV und KUV sind günstig, während das Gesamtsignal die Bewertung als fair einordnet.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Nettomarge von 0,9 Prozent, operative Marge von 4,1 Prozent und ROE von 1,6 Prozent belegen schwache Profitabilität.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 8.11 Mrd. EUR, 2024: 9.02 Mrd. EUR, 2023: 8.91 Mrd. EUR, 2022: 10.97 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 48%) stützt die Bilanz, obwohl das Eigenkapital zuletzt zurückging.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.66). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Investitionen liegen mit durchschnittlich 0,66 des Abschreibungsniveaus jedoch niedrig.
6. Dividende (Score 5/10) — Die Rendite beträgt 4,8 Prozent und die Zahlung war stabil, doch die Ausschüttungsquote von 70–80 Prozent ist erhöht.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Fallender Umsatz, sehr niedrige Nettomarge und geringes ROE belasten trotz positiver freier Cashflows die Aussichten.

Tratabu-Gesamtscore: 5.6/10