WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.9%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 1.6%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Diversifizierter Spezialchemiekonzern mit 30.356 Beschäftigten und globaler Präsenz, jedoch rückläufigem Umsatz über vier Jahre.
2. Bewertung (Score 6/10) — KBV und KUV erscheinen günstig, während das Gesamtsignal eine faire Bewertung ausweist.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Nettomarge von 0,9% und ROE von 1,6% sind schwach; zudem sank der Gewinn zuletzt um 30,8%.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 8.11 Mrd. EUR, 2024: 9.02 Mrd. EUR, 2023: 8.91 Mrd. EUR, 2022: 10.97 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 48%), jedoch sank das Eigenkapital von 10,97 Mrd. EUR 2022 auf 8,11 Mrd. EUR 2025.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.66). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet ein durchschnittliches CapEx/Abschreibungs-Verhältnis von 0,66 auf Unterinvestition hin.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 70.9%. Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 70.9%, bei 5,6% Rendite und stabiler Zahlungshistorie.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Positiver FCF und günstige Buch- sowie Umsatzbewertung stehen fallendem Umsatz, niedriger Profitabilität und möglicher Unterinvestition gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10