WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.9%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 1.6%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Evonik ist ein international tätiger Spezialchemiekonzern mit 30.356 Beschäftigten und breitem Geschäft über mehrere Regionen.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das Urteil lautet fair, obwohl KBV und KUV günstig sind; das hohe Trailing-KGV und die schwache Profitabilität begrenzen den Bewertungsabschlag.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Nettomarge von 0,9 %, operative Marge von 4,1 % und Eigenkapitalrendite von 1,6 % zeigen schwache Ertragskraft.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 8.11 Mrd. EUR, 2024: 9.02 Mrd. EUR, 2023: 8.91 Mrd. EUR, 2022: 10.97 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 48%) stützt die Bilanz, während das Eigenkapital zuletzt auf 8,11 Mrd. EUR sank.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.66). FCF in allen 4 Jahren positiv; zugleich deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.66) auf begrenzten Investitionsspielraum hin.
6. Dividende (Score 5/10) — Die Rendite von 4,8 % und sechs Jahre kontinuierlicher Zahlung sind attraktiv, doch die Ausschüttungsquote ist erhöht (70–80%).
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Positiver FCF und günstige Buch- und Umsatzmultiplikatoren treffen auf sinkenden Vierjahresumsatz, sehr niedrige Marge und schwaches ROE.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10