WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 237%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.3%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Heineken Holding NV ist ein globaler Brauer mit einem breiten Portfolio und einer langen Geschichte, jedoch belastet durch eine hohe Verschuldung.
2. Bewertung (Score 4/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 1.92, was in Verbindung mit der hohen Verschuldung zu einer vorsichtigen Einschätzung führt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die Profitabilität ist schwach durch eine geringe Nettomarge und einen gemischten Umsatztrend gekennzeichnet.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: 8.63 Mrd. EUR, 2024: 9.55 Mrd. EUR, 2023: 9.73 Mrd. EUR, 2022: 9.69 Mrd. EUR. Die Bilanz weist aufgrund eines extrem hohen Verschuldungsgrades von 237% kritische Risiken auf.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.95). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow deutet auf eine solide operative Basis und die Fähigkeit zur Tilgung der Schulden hin.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 26.8%. Die Dividende ist nachhaltig, aber aufgrund der hohen Verschuldung und geringen Nettomarge nicht besonders attraktiv.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Das Unternehmen steht vor dem Risiko einer weiteren Verschuldungssteigerung und einer geringen Profitabilität, während die Chancen begrenzt sind.

Gesamtscore: 4.4/10