WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.7%)

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Koninklijke Heijmans ist ein Immobilienentwickler mit Fokus auf Wohnbau und Infrastrukturprojekte in den Niederlanden, was eine moderate Bewertung rechtfertigt.
2. Bewertung (Score 2/10) — Die sehr hohe KBV-Bewertung von 5.16 deutet auf eine Überbewertung des Unternehmens hin, insbesondere im Vergleich zu den Profitabilitätsdaten.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Eine schwache Profitabilität mit einer geringen Nettomarge von nur 4.7% und einem operativen Margen von lediglich 5.5% sowie einem hohen Eigenkapitalrendite von 25.8% deutet auf Probleme hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.55 Mrd. EUR, 2024: 0.46 Mrd. EUR, 2023: 0.38 Mrd. EUR, 2022: 0.32 Mrd. EUR. Die solide Bilanz mit einem geringen Verschuldungsgrad von 41% und einem steigenden Eigenkapital sowie einer hohen Liquidität (Current Ratio) ist positiv bewertbar.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.7). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow deutet auf eine gesunde finanzielle Situation hin, jedoch sind die Margen niedrig.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 50.1%. Die solide Dividende mit einer Ausschüttungsquote von 50.1% und einer nachhaltigen Dividendenhistorie ist positiv zu bewerten.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert von der Nachfrage nach Wohnraum in den Niederlanden, birgt aber Risiken durch die hohe Verschuldung und geringe Profitabilität.

Gesamtscore: 5/10