WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.5%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.71)

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Ahold Delhaize betreibt Einzelhandelsgeschäfte für Lebensmittel und E-Commerce in mehreren Ländern, was eine breite Kundenbasis impliziert, jedoch durch geringe operative Margen gekennzeichnet ist.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 2.11 und einem EV/EBITDA-Verhältnis von 4.47, was auf eine moderate Bewertung hindeutet, aber durch die geringe Nettomarge beeinflusst wird.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die operative Marge von nur 4.0% und eine Nettomarge von lediglich 2.5% deuten auf eine schwache Profitabilität hin, was durch die geringe Margenstruktur verstärkt wird.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 14.20 Mrd. EUR, 2024: 15.45 Mrd. EUR, 2023: 14.76 Mrd. EUR, 2022: 15.41 Mrd. EUR. Die Bilanz zeigt eine solide Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 32%, was ein stabiles Finanzprofil impliziert und somit eine hohe Bewertung rechtfertigt.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.68). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow von über 6 Mrd. EUR deutet auf eine solide Liquiditätsposition hin und unterstützt die Bewertung.
6. Dividende (Score 4/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 46.4%. Die Dividendenrendite von 4.1% ist attraktiv, jedoch wird diese durch den hohen Payout-Ratio von 46.4% getrübt, was eine nachhaltige Dividende in Frage stellt.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Die Konsolidierung des Einzelhandelsmärkte bietet Chancen, während die zunehmende Konkurrenz und die geringe operative Marge Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 5.1/10