WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 130%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.5%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.71)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Diversifizierter Lebensmittelhändler mit 384.000 Mitarbeitern, internationaler Präsenz und defensivem Geschäftsmodell, jedoch strukturell niedrigen Margen.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung erscheint fair, da moderate Multiplikatoren und ein KBV von 2,05 keine deutliche Unter- oder Überbewertung anzeigen.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Steigende Umsätze und 15,7% Eigenkapitalrendite stehen einer schwachen Profitabilität mit nur 2,5% Nettomarge gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 14.20 Mrd. EUR, 2024: 15.45 Mrd. EUR, 2023: 14.76 Mrd. EUR, 2022: 15.41 Mrd. EUR. Moderate Verschuldung (D/E 130%) und eine geringe Liquiditätsquote von 0,71 belasten die Bilanz.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.68). FCF in allen 4 Jahren positiv, jedoch deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.68) auf zurückhaltende Erneuerung hin.
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 46.6%. Moderate Ausschüttungsquote von 46,6% und nachhaltige Dividende mit 3,7% Rendite sprechen für eine solide Ausschüttung.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und positiver FCF bieten Stabilität, während niedrige Margen, Verschuldung und sinkendes Eigenkapital wesentliche Risiken bleiben.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10