WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 130%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.5%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.71)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Ahold Delhaize ist ein großer, international diversifizierter Lebensmittelhändler mit stationären Geschäften und E-Commerce in defensiven Märkten.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,94 gilt als fair; das moderate Bewertungsniveau rechtfertigt keinen überdurchschnittlichen Score.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Steigender Umsatz und 15,7% Eigenkapitalrendite stehen einer niedrigen Nettomarge von 2,5% und rückläufigem Gewinnwachstum gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 14.20 Mrd. EUR, 2024: 15.45 Mrd. EUR, 2023: 14.76 Mrd. EUR, 2022: 15.41 Mrd. EUR. Moderate Verschuldung (D/E 130%) bei einer kurzfristig angespannten Liquidität mit einer Current Ratio von 0,71.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.68). FCF in allen 4 Jahren positiv, jedoch besteht Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.68), was künftigen Investitionsbedarf signalisiert.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 46.6%. Die Ausschüttungsquote von 46,6% ist moderat, während die Dividende über sechs Jahre stabil und nachhaltig gezahlt wurde.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigender Umsatz und positiver FCF bieten Stabilität, doch niedrige Margen, hohe Verschuldung, Liquiditätsrisiko und Unterinvestition begrenzen die Chancen.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10