WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.0%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -10.6%)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Exor bündelt Beteiligungen in mehreren Branchen, wobei die breite Diversifikation Chancen bietet, aber die wirtschaftliche Entwicklung schwer vergleichbar macht.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist sehr günstig mit 0,43, während die vorberechnete Bewertung insgesamt als fair gilt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Negative Eigenkapitalrendite, null Nettomarge und negatives TTM-EPS belegen aktuell verlustreiche und stark schwankende Ertragskraft.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 30.38 Mrd. EUR, 2024: 38.21 Mrd. EUR, 2023: 23.27 Mrd. EUR, 2022: 20.63 Mrd. EUR. Eigenkapitalquote gut (89.0%), allerdings sank das Eigenkapital 2025 deutlich und die Bilanzentwicklung blieb gemischt.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — FCF in allen 4 Jahren positiv, mit 2,86 Mrd. EUR im Jahr 2025 und damit verlässlicher Innenfinanzierung.
6. Dividende (Score 5/10) — Dividende gezahlt (0.7% Ausschüttungsquote auf Basis Fiskaljahres-EPS) — TTM-EPS aktuell negativ, Dividende aus Vorjahresgewinn. Die Ausschüttung ist konservativ (unter 30%), doch die Rendite beträgt nur 0,7% und das TTM-EPS ist negativ.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Günstiger Buchwert und positiver Cashflow stehen negativen Renditen, stark schwankenden Gewinnen und erheblicher Ergebnisunsicherheit gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10