(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 4.5%)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 150.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Bellway ist ein Wohnungsbauunternehmen in Großbritannien, das sich auf den Bau und Verkauf von Wohnhäusern spezialisiert hat. Die Branche weist eine gewisse Volatilität auf.
2. Bewertung (Score 3/10) — Der KBV-Wert von 0.59 deutet auf eine Unterbewertung hin, jedoch wird dies durch schwache Profitabilität und einen hohen Dividendenausdruck gemildert.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Die geringe operative Marge von 10.5% und die negative Gewinnentwicklung in den letzten Quartalen deuten auf eine schwache Profitabilität hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.56 Mrd. GBP, 2024: 3.47 Mrd. GBP, 2023: 3.46 Mrd. GBP. Ein Verschuldungsgrad von nur 14% sowie ein hoher Current Ratio von 4.77 weisen auf eine solide Bilanz mit geringem finanziellen Risiko hin.
5. Free Cash Flow (Score 2/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.79). Der Cashflow ist in den letzten Jahren negativ und die hohe Dividende übersteigt den Gewinn, was ein Warnsignal darstellt.
6. Dividende (Score 3/10) — Ausschüttungsquote über 100% (150.0%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Ausschüttungsquote von 150% ist extrem hoch und deutet auf eine unhaltbare Dividendenausschüttung hin, die die Profitabilität gefährdet.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert vom britischen Wohnungsbau, birgt aber Risiken durch Konjunkturschwankungen und steigende Zinsen sowie die hohe Dividende.

Gesamtscore: 3.7/10