(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Dividende im Verlustjahr (EPS negativ, Payout nicht berechenbar)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Geschlossener Investmentfonds mit internationalem Portfolio bietet breite Diversifikation, jedoch begrenzte operative Transparenz und keine eigene Mitarbeiterstruktur.
2. Bewertung (Score 9/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,94 gilt als sehr günstig, zusätzlich liegt das nachlaufende KGV bei niedrigen 4,54.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Eine operative Marge von 98,2 Prozent, eine Nettomarge von 96,6 Prozent und 23,1 Prozent Eigenkapitalrendite belegen starke Profitabilität.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 6.17 Mrd. GBP, 2024: 5.68 Mrd. GBP, 2023: 5.03 Mrd. GBP, 2022: 4.65 Mrd. GBP. Die Eigenkapitalquote ist gut (91,3%) und stieg von 88,8% auf 91,3%, bei wachsendem Eigenkapital auf 6,17 Mrd. GBP.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Der FCF war in allen 4 Jahren positiv und lag zuletzt bei 0,06 Mrd. GBP.
6. Dividende (Score 3/10) — Dividende im Verlustjahr gezahlt — Ausschüttung aus der Substanz, nicht aus dem Gewinn. Die Dividende wurde trotz eines Verlustjahres aus der Substanz gezahlt, während die Rendite nur 1,2% beträgt.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Günstige Bewertung, starke Profitabilität, solide Bilanz und positiver FCF stehen gemischtem Umsatztrend sowie substanzfinanzierter Dividende gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 7.3/10