(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr niedrige Eigenkapitalquote (EK-Quote = 0.4%)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Dividende übersteigt in 2/3 Jahren den Gewinn — Ausschüttungsquote zuletzt 20679.2%, Forward 190.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Der international diversifizierte Versicherungs- und Vorsorgekonzern verfügt über mehrere Geschäftsbereiche und 10.500 Mitarbeiter.
2. Bewertung (Score 3/10) — Ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 5,99 signalisiert eine sehr teure Bewertung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Starke Nettomarge und 27% Eigenkapitalrendite stehen einer sehr niedrigen Gesamtkapitalrendite von 0,1% gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 2/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.28 Mrd. GBP, 2024: 3.55 Mrd. GBP, 2023: 4.83 Mrd. GBP, 2022: 5.56 Mrd. GBP. Eigenkapitalquote kritisch (unter 3%); sie fiel über vier Jahre von 1,1% auf 0,4%.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; zwei Jahre mit deutlich negativem freiem Cashflow begrenzen die Qualität.
6. Dividende (Score 2/10) — Die Ausschüttungsquote ist kritisch (über 100%), obwohl die Dividende in fünf von fünf Jahren gezahlt wurde.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Hohe Margen und starkes Gewinnwachstum stehen einer fallenden Eigenkapitalquote, gemischtem FCF und kritischer Ausschüttung gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 4.3/10