(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 103.8%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — CMC Markets betreibt eine international etablierte Online-Handels- und Anlageplattform mit diversifizierten Finanzprodukten und 1.120 Mitarbeitenden.
2. Bewertung (Score 3/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 4,5 ist teuer, obwohl das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis mit 13,87 moderater ausfällt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Eine Nettomarge von 19,1%, eine Eigenkapitalrendite von 16,9% und starkes Gewinnwachstum belegen hohe Profitabilität trotz gemischtem Umsatztrend.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2026: 0.46 Mrd. GBP, 2025: 0.42 Mrd. GBP, 2024: 0.40 Mrd. GBP, 2023: 0.37 Mrd. GBP. Eigenkapitalquote gut (45.4%).
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — FCF in allen 4 Jahren positiv; der freie Cashflow blieb 2023 bis 2026 durchgehend positiv, zuletzt bei 0,04 Mrd. GBP.
6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (103.8%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Dividende wurde zwar fünf Jahre kontinuierlich gezahlt, übersteigt mit einer Ausschüttungsquote von 103,8% jedoch den Gewinn.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starkes Gewinnwachstum und positive GBP-Cashflows stehen einer teuren Bewertung, sinkender Eigenkapitalquote und nicht nachhaltig gedeckter Dividende gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10