(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Etablierter Edelmetallproduzent mit 3.199 Mitarbeitenden und vollständigem Besitz der Inmaculada-Mine, jedoch hoher Abhängigkeit von einzelnen Förderstandorten.
2. Bewertung (Score 4/10) — Das KBV von 4,46 gilt als teuer, während die Gesamtbewertung fair erscheint; damit bleibt begrenzter Bewertungsabschlag.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Starke Profitabilität mit 20,0% Nettomarge, 42,2% Eigenkapitalrendite und deutlich wachsendem Gewinn, trotz gemischtem Umsatztrend.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.72 Mrd. GBP, 2024: 0.61 Mrd. GBP, 2023: 0.61 Mrd. GBP, 2022: 0.66 Mrd. GBP. Geringe Verschuldung (D/E 48%)
5. Free Cash Flow (Score 5/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.8). FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.8).
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 10.3%. Konservative Ausschüttungsquote von 10,3% stützt eine nachhaltige Dividende, die jedoch nur in zwei von drei Jahren gezahlt wurde.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starke Margen und Gewinnzuwächse bieten Chancen, während gemischter Umsatztrend, negativer FCF in zwei Jahren und Standortabhängigkeit Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10