(Alle monetären Angaben in GBP)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Führender britischer Triple-Net-REIT mit diversifiziertem Portfolio von 7 Milliarden GBP und Fokus auf strukturell nachgefragte Immobiliensektoren.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung ist fair, obwohl die Aktie unter dem Buchwert notiert; das begrenzt den Spielraum für einen höheren Score.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Profitabilität mit 63,0% Nettomarge und steigendem Umsatz, jedoch rückläufigem Gewinnwachstum von 21,5%.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2026: 4.71 Mrd. GBP, 2025: 4.09 Mrd. GBP, 2024: 3.94 Mrd. GBP, 2023: 1.97 Mrd. GBP. Geringe Verschuldung (D/E 63%) bei steigender Eigenkapitalbasis und einer aktuellen Liquiditätsquote von 1,78.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 20.15). FCF in allen 4 Jahren positiv; gleichzeitig weisen die Investitionen auf Wachstumsinvestitionen hin.
6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 1.9%. Die Dividende ist konservativ (unter 30%) und bietet bei 6,8% Rendite sowie stabiler Ausschüttung attraktive laufende Erträge.
7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze, positiver FCF und Immobiliennachfrage bieten Chancen, während rückläufige Gewinne und hohe Wachstumsinvestitionen Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 7.1/10