(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 5.0%)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Dividende übersteigt in 2/3 Jahren den Gewinn — Ausschüttungsquote zuletzt 75.0%, Forward 116.9%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — ConvaTec bedient wachsende chronische Gesundheitsmärkte mit etablierten Medizinprodukten, steigenden Umsätzen und internationaler Präsenz.
2. Bewertung (Score 4/10) — Der Buchwert ist teuer bewertet, während das Umsatzmultiple fair erscheint; die Signale sind damit widersprüchlich.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Steigende Umsätze stehen einer schwachen Nettomarge von 5,0% und einem jüngsten Gewinnrückgang von 47,1% gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.52 Mrd. GBP, 2024: 1.69 Mrd. GBP, 2023: 1.69 Mrd. GBP, 2022: 1.61 Mrd. GBP. Geringe Verschuldung (D/E 100%), jedoch sank das Eigenkapital zuletzt und die Bilanzentwicklung blieb gemischt.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.61). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet die niedrige CapEx-Abschreibungsquote auf Unterinvestition hin.
6. Dividende (Score 2/10) — Die Ausschüttungsquote ist kritisch (über 100%), wodurch die Dividende trotz dreijähriger Zahlungshistorie nicht ausreichend gedeckt erscheint.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und positive Cashflows bieten Chancen, während Margenschwäche, Gewinnrückgang und eine überhöhte Ausschüttung wesentliche Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 5.1/10