(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.6%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 3.7%)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 195.1%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Croda ist ein diversifizierter Spezialchemiekonzern mit Anwendungen in Konsumgütern, Biowissenschaften und industrieller Veredelung.
2. Bewertung (Score 3/10) — Buchwert- und Umsatzmultiple sind fair, dennoch signalisiert die Gesamtbewertung teuer.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Nettomarge, Eigenkapitalrendite und Gesamtkapitalrendite sind sehr niedrig, während Umsatz- und Gewinnwachstum zuletzt positiv waren.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.19 Mrd. GBP, 2024: 2.28 Mrd. GBP, 2023: 2.35 Mrd. GBP, 2022: 2.42 Mrd. GBP. Geringe Verschuldung (D/E 32%), jedoch fällt das Eigenkapital über vier Jahre kontinuierlich.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.24). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.24) stützen die Cashflow-Qualität.
6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (195.1%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Ausschüttungsquote ist kritisch (über 100%), obwohl die Dividende fünf Jahre gezahlt wurde und wächst.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Diversifizierte Spezialchemie, positives Wachstum und starke Liquidität bieten Chancen, während Margenverfall, sinkende Gewinne und hohe Bewertung Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 5.4/10