(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 137.5%)

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Das Unternehmen bietet Zugang zu Infrastrukturinvestments, bleibt als spezialisierter Finanzwert jedoch von Projektentwicklung und Marktbedingungen abhängig.
2. Bewertung (Score 9/10) — Der Kurs liegt mit einem KBV von 0,82 unter dem Buchwert von 1,60 GBP je Aktie und wirkt sehr günstig.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Sehr hohe Margen und solide Renditen stützen die Ertragskraft, doch der gemischte Umsatztrend begrenzt die Aussagekraft.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2026: 3.03 Mrd. GBP, 2025: 3.03 Mrd. GBP, 2024: 3.21 Mrd. GBP, 2023: 3.35 Mrd. GBP. Die Bilanz ist durch die Eigenkapitalquote gut (99.9%) sehr solide.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Der Befund „FCF in allen 4 Jahren positiv“ zeigt anhaltend positive freie Mittelzuflüsse.
6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (137.5%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Dividendenrendite von 6,1% ist attraktiv, aber die Ausschüttung von 137,5% übersteigt den Gewinn.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Unterbuchwertbewertung, solide Bilanz und positiver FCF stehen einer nicht nachhaltigen Ausschüttung und gemischten Umsatzentwicklung gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10