(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 4.5%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.44)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 128.7%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Global diversifiziertes Geschäftsmodell mit Veranstaltungen, digitalen Dienstleistungen und wissenschaftlicher Forschung in mehreren wichtigen Regionen.
2. Bewertung (Score 6/10) — KBV und KUV signalisieren eine faire Bewertung, während das hohe nachlaufende KGV von 53,12 zur Vorsicht mahnt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Umsatz und EBITDA sind substanziell, doch niedrige Renditen, 5,4% Nettomarge und stark rückläufiges Gewinnwachstum belegen schwache Profitabilität.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.65 Mrd. GBP, 2024: 6.49 Mrd. GBP, 2023: 6.75 Mrd. GBP, 2022: 7.15 Mrd. GBP. Geringe Verschuldung (D/E 62%), jedoch belasten sinkendes Eigenkapital und eine Current Ratio von 0,44 die kurzfristige Liquidität.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.17). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet die Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.17) auf begrenzte Reinvestitionen hin.
6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (128.7%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Ausschüttungsquote von 128,7% ist kritisch (über 100%), während die Dividendenrendite 2,4% beträgt und die Ausschüttung fällt.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Steigender Umsatz und positiver FCF bieten Chancen, doch sinkende Gewinne, fallendes Eigenkapital und schwache Liquidität erhöhen die Risiken.

Tratabu-Gesamtscore: 5.4/10